净值回撤 | 行业新闻_地产（点击查看更多）

⁣📰 多产品创下最差年度表现，李蓓仍看好地产、看空AI半夏投资旗下多只产品在今年遭遇显著回撤，尤其半夏稳健混合宏观对冲及其相关系列产品，年内跌幅均超20%，单周回撤最高达15%以上，成为公司成立以来的最大净值回撤之一

Wed, 24 Jun 2026 13:20:45 GMT

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📰 多产品创下最差年度表现，李蓓仍看好地产、看空AI

半夏投资旗下多只产品在今年遭遇显著回撤，尤其半夏稳健混合宏观对冲及其相关系列产品，年内跌幅均超20%，单周回撤最高达15%以上，成为公司成立以来的最大净值回撤之一。净值下跌与持仓结构密切相关，李蓓在公开信中将跌幅归因于能源、地产、消费、建材四大行业同向下行，其中地产和能源的权重分别为25%和7%。尽管如此，李蓓仍对地产板块持乐观态度，认为供给端出清及需求回落后将带来行业份额和盈利修复空间，但截至6月初地产并未显现拐点，Wind数据显示地产行业仍处于下跌通道。与此同时，她对AI投资则持悲观立场，认为行业泡沫破裂的触发条件已出现，ARR放缓及硬伤因素导致未来预期趋于保守，呼吁投资人慎重参与AI相关投资。基金在管规模也随之缩减，从百亿级别逐步回落至20亿–50亿元区间。对投资者而言，当前更需要关注风险控制与结构性机会，避免追高情绪化操作。

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⁣📰 三季报点评：广发中证全指金融地产ETF基金季度涨幅0.03%广发中证全指金融地产ETF基金在2025年三季度的规模达到了7.01亿元，季度净值涨幅为0.03%

Wed, 29 Oct 2025 20:10:58 GMT

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📰 三季报点评：广发中证全指金融地产ETF基金季度涨幅0.03%

广发中证全指金融地产ETF基金在2025年三季度的规模达到了7.01亿元，季度净值涨幅为0.03%。过去一年，该基金的净值涨幅为13.24%，在同类基金中排名2486，而同类基金的净值涨幅中位数为25.27%。不过，该基金在过去一年内的最大回撤为-14.23%，成立以来的最大回撤则为-43.26%。

从基金的资产配置来看，股票占比高达99.51%，现金占比仅为0.6%。在持仓方面，前十大股票仓位达到了45.18%，其中中国平安是第一大重仓股，持仓占比为8.74%。现任基金经理曹世宇自2023年接手以来，累计回报为46.66%。

在市场整体表现方面，2025年三季度全球风险偏好有所改善，尤其是在美国和其他国家的关税谈判趋于缓和的背景下。然而，金融地产板块作为经济敏感型行业，其表现相对偏弱，主要是由于市场风格偏向成长。尽管如此，基金经理依然严格遵守合同要求，确保投资者的申购、赎回等操作顺畅。

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⁣📰 三季报点评：嘉实中证金融地产ETF基金季度涨幅-0.42%嘉实中证金融地产ETF基金在2025年三季度的规模为0.54亿元，季度净值涨幅为-0.42%

Wed, 29 Oct 2025 19:16:07 GMT

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📰 三季报点评：嘉实中证金融地产ETF基金季度涨幅-0.42%

嘉实中证金融地产ETF基金在2025年三季度的规模为0.54亿元，季度净值涨幅为-0.42%。过去一年，该基金的净值涨幅为12.16%，在同类基金中排名2039/2534，而同类基金的中位数涨幅为25.27%。基金的最大回撤为-13.88%，成立以来的最大回撤为-42.39%。

从资产配置来看，该基金股票占净值比为99.06%，无债券类资产，现金占比1.15%。前十大股票仓位为47.22%，第一大重仓股为中国平安，持仓占比为9.14%。现任基金经理张钟玉已管理该基金超过一年，任职期间累计回报为23.18%。

基金经理指出，本基金跟踪中证金融地产指数，主要采用组合复制策略以更好地跟踪标的指数。三季度宏观经济表现先收缩后改善，尽管制造业PMI在7月降至收缩区间，但8、9月的外需保持韧性，PMI也逐渐回升。基金的日均跟踪偏离绝对值为0.02%，符合合同约定的限制。

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