搜索引擎 + AI 驱动的行业新闻【覆盖行业】信保 ｜出口 ｜金融 制造 ｜农业 ｜建筑 ｜地产 零售 ｜物流 ｜数智【访问入口】hangyexinwen.com【新闻分享】点击发布时间即可分享【联系我们】xinbaoren.com（微信内打开提交表单）https://dichan.hangyexinwen.comhttps://dichan.hangyexinwen.com/posts/8528https://dichan.hangyexinwen.com/posts/8528Mon, 28 Sep 2026 03:40:42 GMT⁣<br /><b><i><b>📰</b></i> 中欧基金柳世庆：中周期利好显现 在出清型行业找机会</b><br /><br />柳世庆自始至终坚持“价值底仓+<mark>景气增强</mark>”的均衡投资路径，强调在价格合理或低估的基础上寻找具有变化与增长潜力的公司，并以景气度出发、牛市看估值、熊市看现金的框架进行投资组合管理。他将宏观、中观、微观的分析分配为“宏观40分、中观30分、微观30分”，通过宏观判断把握企业盈利方向和周期位置，中观验证行业供需出清，微观聚焦公司质地与阿尔法落地。进入2026年及AI行情阶段，他在科技与价值之间寻求平衡，持有长飞光纤、中际旭创等科技股以把握景气与低估并存的机会，同时对AI相关板块保持理性乐观，避免单一赛道带来风险敞口偏大。作者强调组合并非简单哑铃式分散，而是在不同风格切换中保持可解释、可分散、可纠偏的投资框架，力求在出清阶段受益于中游制造、下游消费与医药等领域的结构性改善。总体看，柳世庆倾向于在中周期偏乐观的宏观环境下，选择经历出清、估值合理且景气可验证的子行业与个股来构建稳健的收益来源。 <br /><br /><i><b>🏷️</b></i> <a href="/search/%23%E5%9D%87%E8%A1%A1%E4%BB%B7%E5%80%BC">#均衡价值</a> <a href="/search/%23%E6%99%AF%E6%B0%94%E5%A2%9E%E5%BC%BA">#景气增强</a> <a href="/search/%23AI">#AI</a> <a href="/search/%23%E4%B8%AD%E8%A7%82%E5%88%A4%E6%96%AD">#中观判断</a> <a href="/search/%23%E7%BB%84%E5%90%88%E7%AE%A1%E7%90%86">#组合管理</a><br /><br /><i><b>🔗</b></i> <a href="https://www.cs.com.cn/tzjj/01/2026/09/28/detail_2026092810041888.html" target="_blank">原文链接</a>https://dichan.hangyexinwen.com/posts/6796https://dichan.hangyexinwen.com/posts/6796Wed, 22 Jul 2026 09:35:38 GMT⁣<br /><b><i><b>📰</b></i> “两面”刘彦春：独管大幅减仓，共管“疯狂换股” — 新京报</b><br /><br />本文聚焦景顺长城旗下基金在二季度的调仓与持仓结构变化，显示独管与共管模式在仓位、重仓方向上的显著分化。独管基金整体瘦身明显，如新兴成长与绩优成长减仓比例均较大，且对个股结构进行了有节奏的削减与增持，体现对经济复苏与行业分化的判断。相比之下，共管基金则以调仓常态化著称，鼎益、内需增长等基金在重仓股上进行换血，强调AI、出海以及改善型消费品等成长方向。总体来看，二季度两只基金均出现回撤，且不同基金在AI、全球化消费品、资源品等方向的配置差异化明显。业内人士认为宏观环境与AI景气将继续影响配置方向，未来或以高性价比资产、核心龙头及关键供应链环节为主，强调稳健性与分散性以应对不确定性。<br /><br /><i><b>🏷️</b></i> <a href="/search/%23%E5%9F%BA%E9%87%91%E8%B0%83%E4%BB%93">#基金调仓</a> <a href="/search/%23AI%E6%99%AF%E6%B0%94">#AI景气</a> <a href="/search/%23%E9%87%8D%E4%BB%93%E8%82%A1%E6%8D%A2%E8%A1%80">#重仓股换血</a> <a href="/search/%23%E7%8B%AC%E7%AE%A1%E5%85%B1%E7%AE%A1">#独管共管</a> <a href="/search/%23%E6%99%AF%E9%A1%BA%E9%95%BF%E5%9F%8E">#景顺长城</a><br /><br /><i><b>🔗</b></i> <a href="https://www.bjnews.com.cn/detail/1784689018129113.html" target="_blank">原文链接</a>https://dichan.hangyexinwen.com/posts/6020https://dichan.hangyexinwen.com/posts/6020Sun, 21 Jun 2026 10:50:26 GMT⁣<br /><b><i><b>📰</b></i> 兴证策略：为何分化更加极致？会收敛吗？</b><br /><br />本文围绕“分化”的极致现象展开分析，指出4月以来市场对分化的感受增强，核心在于基本面与政策的“分化”以及景气的差异对定价的主导作用。通过数据观察，全A涨幅与个股中位数的背离、行业分化及一级行业近一年极差的上升，显示资金正在向具备确定性基本面和政策利好的领域集中，尤其是AI相关高科技与上游资源板块。政策层面，此次陆家嘴论坛强调科技创新、扩科创板标准适用范围至人工智能，体现了对高质量发展与创新驱动的重视。历史层面，作者借鉴日本70、80年代的转型经验，认为股市主线将随着经济核心驱动力的变化而演化，转型期的分化是阶段性现象，且内需如地产、消费在后周期仍具潜力。应对之道在于以景气为核心进行配置：关注AI算力相关、先进制造及上游资源等景气线索，同时关注国内外映射的补涨潜力，警惕数据波动与政策变化的风险。<br /><br /><i><b>🏷️</b></i> <a href="/search/%23%E5%88%86%E5%8C%96">#分化</a> <a href="/search/%23%E6%99%AF%E6%B0%94">#景气</a> <a href="/search/%23AI">#AI</a> <a href="/search/%23%E7%A7%91%E6%8A%80%E5%88%9B%E6%96%B0">#科技创新</a> <a href="/search/%23%E4%B8%8A%E6%B8%B8%E8%B5%84%E6%BA%90">#上游资源</a><br /><br /><i><b>🔗</b></i> <a href="https://emwap.eastmoney.com/a/202606213777041134.html" target="_blank">原文链接</a>https://dichan.hangyexinwen.com/posts/5346https://dichan.hangyexinwen.com/posts/5346Sun, 17 May 2026 21:15:41 GMT⁣<br /><b><i><b>📰</b></i> 招商证券：A股2026Q1净利润同比增速由负转正 盈利有望延续修复态势_九方智投</b><br /><br />招商证券对A股2025年报与2026年一季报进行深度分析，围绕盈利能力、供需约束、现金流等维度打分，评估行业周期位置与格局，并筛选出业绩较好且景气度向上的细分领域。报告显示2026Q1净利润同比转正，非金融石油石化盈利修复明显，通胀温和修复、反内卷政策推进，以及TMT与新能源需求维持高景气，使全市场盈利有望持续修复。行业分化明显，AI与新能源等高新产业强势，传统基建与消费领域偏弱呈K型分化；光通信与芯片产业链处于繁荣期，地产及部分后周期消费行业承压。通过对60个细分领域的七项指标权重化评估，给出加权平均分，资源品、消费服务与高新技术成为总体评分高的行业，但并不构成投资建议。利润层面，ROE提升主要由涨价链及电子、军工、计算机等带动，消费与地产链拖累较多。需求方面，高景气领域集中在TMT、资源品与中高端制造，部分制造业和石化、部分消费领域处于中等景气，养殖、白酒等行业较弱。库存与产能方面，主动补库和产能扩张迹象明显，信息技术、中游制造与资源品为扩产主驱动。基于供给与需求两端六项指标定位行业周期，结合外部需求强、内需弱修复、AI与新能源强势等宏观背景，提出三梯队推荐：景气高增领域、供需改善领域、现金流稳健领域。风险包括宏观波动、政策不及预期、海外政策超预期收紧。<br /><br /><i><b>🏷️</b></i> <a href="/search/%23%E6%99%AF%E6%B0%94%E5%BA%A6">#景气度</a> <a href="/search/%23%E7%9B%88%E5%88%A9%E4%BF%AE%E5%A4%8D">#盈利修复</a> <a href="/search/%23AI">#AI</a> <a href="/search/%23%E6%96%B0%E8%83%BD%E6%BA%90">#新能源</a> <a href="/search/%23%E5%85%89%E9%80%9A%E4%BF%A1">#光通信</a><br /><br /><i><b>🔗</b></i> <a href="https://9fzt.com/9fztgw_1_top/046ba2b5705786138fd4f50b3e75830e.html" target="_blank">原文链接</a>https://dichan.hangyexinwen.com/posts/5135https://dichan.hangyexinwen.com/posts/5135Tue, 05 May 2026 18:25:44 GMT⁣<br /><b><i><b>📰</b></i> 2026年一季报点评：科技领航，A股告别“景气稀缺”</b><br /><br />本报告聚焦2025年年报与2026年一季报的表现特征，显示A股在2026年Q1呈现收入与利润的显著弹性回升，尤其非金融企业的修复力度更强。2025年全年与2026年Q1的营收同比增速分别为1.3%与5.0%（非金融同口径为1.0%与5.2%），利润端则在2026年Q1实现较大修复，非金融企业利润同比增速由负转正并显著提升。业绩增速的提速主要来自高增长龙头和大中型企业的带动，市场对超预期公司数量的感受较强，景气行业中的龙头企业成为利润与营收双向拉动的核心。高增长样本在市值段中呈现集中化特征，1000亿以上与500-1000亿市值区间的高增长占比分别达到26.2%与24.2%，显著高于其他市值区间。行业方面，科技制造与周期行业的景气提升最为显著，能源与地产等领域呈现局部改善。整体看，增长加速与景气反转并存，扩张型景气行业（如有色、基础化工、国防军工、电子、电力设备）持续正向扩张，而交通运输、社会服务、商贸零售、医药生物等则呈现业绩的反转或边际改善。<br /><br /><i><b>🏷️</b></i> <a href="/search/%23A%E8%82%A1">#A股</a> <a href="/search/%23%E9%AB%98%E5%A2%9E%E9%95%BF">#高增长</a> <a href="/search/%23%E9%BE%99%E5%A4%B4">#龙头</a> <a href="/search/%23%E6%99%AF%E6%B0%94%E5%9B%9E%E5%8D%87">#景气回升</a> <a href="/search/%23%E9%9D%9E%E9%87%91%E8%9E%8D">#非金融</a><br /><br /><i><b>🔗</b></i> <a href="https://stock.stockstar.com/JC2026050500007904.shtml" target="_blank">原文链接</a>https://dichan.hangyexinwen.com/posts/3485https://dichan.hangyexinwen.com/posts/3485Mon, 09 Feb 2026 00:52:42 GMT⁣<br /><b><i><b>📰</b></i> 券商晨会精华：外部冲击影响有限 继续围绕景气布局</b><br /><br />昨日市场低开后回落，沪深两市成交2.15万亿，超2700只股票上涨，盘面热点轮动快。化工板块全面走强，固态电池概念与人形机器人股涨幅居前，油气股回暖；下跌方面大消费走弱，白酒旅游等板块领跌，AI应用端走弱，个股分化明显。 <br />中信建投认为外部冲击有限，春季行情或延续，围绕景气布局，关注AI算力、化工、储能，并借两会信号催化。中信证券坚持资源+传统制造底部打底，增配消费与地产链，强调化工板块利润修复与ROE改善。国金证券聚焦全球比较优势的设备出口，提出原油、铜、铝等实物资产重估，以及航空、免税、酒店等消费回升受益。<br /><br /><i><b>🏷️</b></i> <a href="/search/%23%E5%A4%96%E9%83%A8%E5%86%B2%E5%87%BB">#外部冲击</a> <a href="/search/%23%E6%99%AF%E6%B0%94%E5%B8%83%E5%B1%80">#景气布局</a> <a href="/search/%23%E4%B8%A4%E4%BC%9A%E5%82%AC%E5%8C%96">#两会催化</a> <a href="/search/%23%E8%AE%BE%E5%A4%87%E5%87%BA%E5%8F%A3%E9%93%BE">#设备出口链</a><br /><br /><i><b>🔗</b></i> <a href="https://m.cls.cn/detail/2284073" target="_blank">原文链接</a>