📰 全球科技板块“去拥挤化”多家公募关注传统行业修复机会
近期A股科技主题基金经历“急刹车”，部分上半年盈利超50%的产品在短短半月内回吐，个别甚至年内翻亏；与之形成对比的是低估值的消费、地产、红利等防御板块走强。基金公司普遍指出此次回调受全球资金偏好下行与科技板块前期过热影响，交易拥挤度高、资金分散至防御和传统行业。回撤集中在军工、商业航天等重仓板块，且不少基金回吐上半年全部收益，年内收益转为负。与之相对的是偏防御、绝对收益的基金表现较好，上周及单周收益居前的多为低估值或防御性品种。全球风险偏好下降引发市场去拥挤化，外围市场拖累A股科技板块，电子、通信等热门赛道波动最大，交易集中度下降被视为阶段性底部特征。展望后市，机构建议回归基本面，关注此前被AI行情分流、现具备估值性价比的传统行业与板块，如工业金属、化工、锂电、创新药等；同时关注云厂商、AI应用、实体AI、商业航天等产业链机会，以及供给端紧张的细分环节如HBM、先进封装、半导体设备材料。短期波动或仍高位，但若外部冲击减弱、基本面改善持续，或出现阶段性分化与反弹。直到外部利空放缓、市场情绪改善，防御与传统行业的配置价值有望进一步显现。
🏷️ #科技股 #防御板块 #基金回撤 #AI赛道 #传统行业
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📰 全球科技板块“去拥挤化”多家公募关注传统行业修复机会
近期A股科技主题基金经历“急刹车”，部分上半年盈利超50%的产品在短短半月内回吐，个别甚至年内翻亏；与之形成对比的是低估值的消费、地产、红利等防御板块走强。基金公司普遍指出此次回调受全球资金偏好下行与科技板块前期过热影响，交易拥挤度高、资金分散至防御和传统行业。回撤集中在军工、商业航天等重仓板块，且不少基金回吐上半年全部收益，年内收益转为负。与之相对的是偏防御、绝对收益的基金表现较好，上周及单周收益居前的多为低估值或防御性品种。全球风险偏好下降引发市场去拥挤化，外围市场拖累A股科技板块，电子、通信等热门赛道波动最大，交易集中度下降被视为阶段性底部特征。展望后市，机构建议回归基本面，关注此前被AI行情分流、现具备估值性价比的传统行业与板块，如工业金属、化工、锂电、创新药等；同时关注云厂商、AI应用、实体AI、商业航天等产业链机会，以及供给端紧张的细分环节如HBM、先进封装、半导体设备材料。短期波动或仍高位，但若外部冲击减弱、基本面改善持续，或出现阶段性分化与反弹。直到外部利空放缓、市场情绪改善，防御与传统行业的配置价值有望进一步显现。
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