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📰 国内地产新政落地，美联储鹰派升温

本周市场呈现探底回升的态势，A股总体维持震荡再平衡，成交量小幅缩减但市场信心在部分方向回暖。文章围绕中长期基本面与趋势的稳健性展开分析，强调在政策支持和国内经济修复韧性共同作用下，人民币资产吸引力提升，A股慢牛长牛格局未变，逢低布局具备机会。核心投资方向聚焦通过中证A500ETF打包行业龙头，捕捉经济企稳回升的战略性机会；证券ETF因覆盖头部券商、具备Beta弹性与业绩兑现潜力，成为高性价比配置。此外，英伟达强劲财报印证AI算力高景气，带动算力基础设施相关环节需求，通信板块及相关ETF受到提振。全球市场方面，美联储鹰派口径与高利率预期增加了市场波动，但科技股的盈利改善与行业景气度仍在持续发力。总体而言，产业链的长期扩张和新动能的持续释放，将推动通信、光模块、交换机等环节受益，投资者可关注相关主题ETF，结合基本面与估值进行有序配置。

🏷️ #A股 #AI算力 #证券ETF #通信ETF #龙头投资

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📰 主动基金二季度重锤TMT 电子仓位翻番至43%

在二季度，主动偏股基金资产总值与股票配置比例均实现环比上升，显示权益市场回暖带动基金规模扩张。基金仓位进一步向双创板块集中，双创占比达到56.4%的历史新高，首次超过主板，说明对科技创新领域的看好持续增强。研报指出，主动股基重仓正加速向TMT聚焦，当前通信与电子合计重仓比例超过60%，其中电子板块仓位翻番至43.3%，显示对科技成长的持续押注。与此同时，上游原材料仓位下滑，消费、公用环保和大金融仓位处于多年低位，TMT整体仓位达61.63%，体现了在K型经济背景下的锤形配置特征。电子、通信、机械设备的持仓分位数处于历史最高，建筑装饰、地产、银行及部分消费行业则处于历史低位，概括为机构资源集中投入科技成长。双创与TMT的显著增配，反映市场对相关板块高景气与长期增长潜力的认可。随着资金持续流入，优质TMT个股尤其是电子与通信相关品种有望获得更强的资金支撑，股价弹性值得期待；同时，建筑材料等高超配行业也存在结构性机会，整体配置趋势对相关板块形成积极催化。

🏷️ #基金 #TMT #双创 #电子 #通信

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📰 20cm速递｜通信设备板块热度延续！创业板50ETF华夏（159367）上涨1.87%，同类产品最低费率档

2025年12月9日，通信设备板块热度持续上升，创业板50ETF华夏上涨1.87%，其中润泽科技、中际旭创和新易盛分别上涨超过6%、5%和4%。中原证券分析指出，2026年通信行业将迎来多重催化事件，包括英伟达新一代GPU的量产。光模块在800G需求放量及1.6T技术迭代中，将持续吸引投资者关注。

随着AI手机的推广，手机智能化将进入新周期，而电信运营商的6G研发也将进一步推动算力收入的增长。创业板50指数由市值前100只流动性较好的股票组成，代表了创业板的龙头企业，集中覆盖电池、证券及通信设备等行业，展现出较强的成长潜力。

创业板50ETF华夏的两大核心优势在于其20%的涨跌幅限制，提供了更强的交易弹性，以及较低的管理费和托管费，有效降低了投资成本。这些因素使得创业板50ETF成为投资者关注的热点产品，可能为未来的市场走势带来积极影响。

🏷️ #通信设备 #创业板 #投资机会 #AI手机 #6G研发

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