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📰 AI基建+地产回暖 巨星科技盈利加速抬升

巨星科技2026年上半年业绩表现稳健，收入同比增长约5%，归母净利润预计在12.09-14.64亿元区间，较去年同期变化范围为-5%至+15%。单二季度收入增速约7%，归母净利润中值同比增长1.1%。若剔除超过1亿元的汇兑损失，上半年实际盈利中值同比增长18%，盈利中枢显著抬升，显示盈利能力在汇率因素被削弱后依旧向好。研报分析认为，业绩改善主要受美国AI基建需求爆发、电动工具等专业产品迭代、以及跨境电商和自有品牌投入等因素驱动。美国房地产市场信号回暖、AI算力中心建设带动电力基础设施工具需求，进一步促进工具行业扩容并提升公司增长潜力。公司通过研发优势和新产品快速增长，收入结构持续优化，长期支撑盈利中枢向上。全球化布局方面，已在中美欧布局23处生产基地并完善仓储物流，越南、泰国产能投产，海外产能比例有望逐年提升，全球供应链优势在贸易摩擦中更稳固，规模效应推动制造成本下降。综合来看，基本面处于向上通道，未来业绩释放空间值得关注；研报预测2026-2028年归母净利润分别约29.1亿、34.2亿和39.5亿元，对应PE有望降至9-12倍，成长性较强。

🏷️ #增速 #盈利 #海外产能 #AI基建 #市况

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📰 万字长文｜AI 正在重塑营销范式：未来市场部，不是提效，而是重构组织方式（上篇）

AI 正在从根本上改变市场部的角色与工作方式。文章指出，许多企业将 AI 仅视为提升内容生产效率的工具，实际价值远超表层的快速文案、海报与脚本产出。若缺乏清晰的品牌定位、可重复调用的内容资产、标准化流程、有效的用户反馈回流，以及跨部门协同，AI 就只能放大现有的结构与问题，无法带来真正的增长。真正有价值的市场部应成为企业的增长中枢，回答企业在市场中的定位、客户选择原因、长期有效的内容、用户反馈对产品和表达的暴露，以及可反哺品牌判断的数据来源。这意味着市场部需要管理品牌认知、内容资产、用户反馈和增长实验，具备战略性思考和数据驱动能力，而不是仅仅执行、缺乏系统思维。AI 的核心价值在于提升系统性思维和全局判断，通过与品牌资产的构建、用户洞察的回流以及跨部门协同，推动增长而非仅优化单一工作环节。

🏷️ #AI市场部 #品牌资产 #增长中枢 #数据驱动 #跨部门协同

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📰 软体家居集中度更易提升，长期看消费属性将逐步超越周期属性

申万宏源研报指出，在政策推动下，地产行业的预期有望逐步改善，行业估值也将从底部向上修复。短期内，随着消费力的恢复，前期竣工将带来一定的需求增量；长期来看，地产支持政策逐渐见效，商品房销售趋于稳定，存量房翻新需求增加，构建了中长期的稳定需求量。这一趋势使得优质企业集中度提升的逻辑愈发明显。

从行业的Beta维度分析，地产托底力度的持续加大将有助于修复之前过度悲观的预期，刺激家居行业的估值回归中枢水平。存量需求的占比持续提升，地产周期的影响逐渐平滑。以旧换新政策的推出，激发了存量需求，使得标准化程度高的软体家居赛道受益明显。此外，智能家居领域如功能沙发、智能卫浴等也存在渗透率提升的潜力，增长韧性更强。

在业绩增长的确定性方面，具备较强零售基因的公司展现出扎实的业绩增长基础，市占率稳步提升。随着供应链能力的完善及多渠道多品类的运营能力增强，客单值水平提升，EPS增长的确定性也较强。软体家居的集中度提升空间广阔，长期来看，消费属性将逐步超越周期属性。顾家家居、慕思股份、敏华控股、喜临门等企业值得关注。

🏷️ #地产 #家居 #政策 #消费 #增长

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