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📰 行业寒潮，这家企业反向增长 - 瑞财经

2026年家居建材行业总体处于调整周期，国内地产复苏乏力、下游需求平淡，行业内多数企业营收与利润承压，竞争加剧。科达制造的上半年业绩却显得特殊，预计实现归母净利润12.6亿–13.6亿，同比增长69.11%–82.53%，扣非净利润12.78亿–13.78亿，同比增长82.60%–96.89%，在板块内处于相对领先位置，体现出差异化布局的优势。

科达制造通过多板块布局分散风险，海外建材与陶瓷机械、锂电负极、盐湖投资等四大板块并行，是其稳健盈利的核心来源。海外市场长期深耕，瓷砖产能约2亿平方米，玻璃项目在秘鲁、加纳推进，新收购重组计划有望提升海外自主权与扩张节奏。传统主业仍占据主导，陶瓷机械海外营收占比超七成，锂电负极产能扩容并渐入储能市场，成为新的增量来源；参股的蓝科锂业在锂价波动中也带来弹性收益。

在治理层面，科达制造的薪酬水平处于行业高位，董事长年薪384万元，保持相对稳健与核心团队稳定的策略。公司设定2026年全年营收目标195亿元，海外产能释放、重组落地及各板块经营稳定性将成为未来业绩的重要观察点。因此，科达制造今年实现逆势增长并非偶然，而是通过海外市场红利、新业务修复以及对冲国内市场波动的综合结果。

🏷️ #科达制造 #海外扩张 #多元化布局 #锂电负极 #薪酬水平

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📰 上周A股延续极度结构性行情_腾讯新闻

全球股市呈现明显的K型分化，A股表现更为突出。科技赛道受益于AI革命与国产替代等趋势，业绩快速爆发，股价持续创新高，成为资金追捧的核心主线；而传统消费、地产等板块需求低迷，业绩下滑，股价长期承压，被资金持续抛弃。上周双创指数创历史新高，周线多数指数下跌，红利指数两周下跌超10%，市场人气偏低，成交额在连续十日维持在3万亿以上，体现活跃度尚可。光纤、光模块等科技题材跌幅居前，对人气造成压制，而玻璃基板概念逆势大涨，康宁发布的光学互连组件“玻璃桥”引发市场对替代性的担忧与恐慌性抛售。半导体板块提价潮、韩国巨资投资、芯片采购等消息，叠加电子行业利润增长动力，成为科技板块的催化剂。功率半导体进入超长周期，订单排至5个月后，核心公司受关注；半导体检测设备、零部件等领域逆势新高，硅片涨价潮将至，相关公司多已启动调价。光刻胶概念走强，国家统计局数据显示电子专用材料利润大幅增长，产业链相关分支成为关注重点。商业航天在逆势中反弹，但缺乏稳定业绩支撑。锂电板块大幅回落，碳酸锂期货创阶段新低，尽管中报预期良好，但持续性仍存不确定。整体而言，科技与半导体板块的利好因素叠加，市场修复概率较高，调整并不致命，潜在机会仍在。本文观点仅供参考，投资需谨慎。

🏷️ #科技 #半导体 #AI #锂电 #光刻胶

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📰 跨国收购协议延期 地产“老兵”转型再添变数

华联控股面临地产主业增速放缓与土地储备不足的双重挑战，正在推进跨界转型以寻求新的增长点。公司公告称拟以自有资金约1.75亿美元收购阿根廷Argentum Lithium S.A.100%股份，从而获取Arizaro锂盐湖80%权益，若交易完成可在保持现有主业基础上增添海外锂矿资源并试点盐湖提锂生产，打造资源-技术-成品的闭环投资布局。与此同时，企业在地产板块的销售与在建项目面临去化与资金压力，导致总体业绩虽有增长但仍显不稳，推动公司提出“地产保稳定，转型促发展”的战略。业内普遍认为房企跨界新能源领域的成功案例较少，且门槛、模式与风险差异显著，转型需通过轻资产切入、与专业方深度合作或将跨界板块设为独立单位等方式来降低地产周期的传染风险。对华联控股而言，12.35亿元的海外买矿之路能否成为真正的转型突破，仍需时间检验。

🏷️ #跨界转型 #锂矿投资 #地产困境 #海外并购 #能源布局

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📰 1653只个股创近一年新低，“老登股”漫长寻底何时是头

A股市场呈现K型分化：AI相关龙头股在资金推动下创出新高，而传统行业如生物医药、餐饮旅游、汽车、教育、地产等在业绩与估值双杀中持续走弱，创历史新低的个股数量居高不下。6月22日，医药指数虽收涨，但年内下跌显著，显示传统赛道承压。科技股在AI浪潮下进入主升浪，创新高集中在电子、通信、计算机等板块，受全球算力与AI基建需求上升带动。相对地，老登股分布广泛的传统行业则呈现大幅下挫，行业分布集中在生物医药、机械设备、基础化工等，部分龙头股票回撤显著，市场信心承压。另一方面，市场也出现分化性的结构性反弹机会：有色金属、锂电、化工等行业因供给端约束与新需求崛起而获得估值修复，锆、钨、氧化锆等原材料价格上涨带动相关龙头上涨，锡价走强也支撑半导体与汽车领域需求。锂电产业链的基本面改善、出口端利好及国内政策利好共同推动锂电相关板块回暖。券商、保险等非银金融板块也因低估值和市场改革预期走强，带动短期资金回流。总体来看，市场在景气度确定性与业绩增长的驱动下向高景气度板块集聚，传统赛道若缺乏明确的业绩支撑则难以获得投资者青睐，A股的分化态势仍在持续。

🏷️ #AI产业 #锂电 #金属材料 #科技股 #传统股

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📰 年报观察 | 华联控股放弃地产 讲起新能源故事 - 观点网

华联控股在经历恒裕集团入主后，逐步推进“地产稳定+产业转型”的发展路径。年报显示，2025年度公司营业收入6.21亿元、归母净利润7014.54万元、经营活动净现金流2.86亿元，均实现明显提升。公司以“化纤-纺织服装-石化新材料-房地产”完成前三次转型，如今正向新能源与新材料领域迈进，通过设立基金、并购和股权投资等方式布局提锂、零碳农业等新兴产业，同时明确“地产保稳定、转型促发展”的总体战略，现有在售地产项目仍占主导地位，且不再大规模新增土地储备。核心问题在于资金来源与成本控制，现代产业投资需巨额资本投入，而地产现金流与在建项目的滞后性使得资金承压，债务结构和偿债压力也需持续关注。未来能否在保持地产稳健的同时，尽快实现产业化转型并实现可持续现金流，将决定华联控股的中长期走向。

🏷️ #转型 #新能源 #地产稳定 #资金压力 #锂矿

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📰 【长江研究·早间播报】固收/金属/地产/食品

本文聚焦长江证券研究所的最新观点与行业回顾，覆盖通胀与债市、金属与新能源、地产与食品等多个板块。对2026年3月CPI与PPI的解读显示，通胀在全面转正的背景下，债市尚未显著承压，原油输入性通胀被判断为一次性冲击，二季度PPI可能回升至约1%附近。金属板块预计在供需持续改善的带动下走强，锂等战略金属在能源危机背景下具备较高配置价值，行业风险点包括全球经济复苏不及预期与供给释放过快。地产方面，优质开发股的估值修复空间较大，后端利润改善或带动定价修复；食品饮料板块的门店扩张仍处于高位，龙头企业具备竞争优势，但区域与渠道扩张中的不确定性需关注。总体来看，研究所维持对相关行业的“看好”或积极观点，强调对锂、光伏与储能相关龙头的关注，以及对地产优质企业的持续跟踪。

🏷️ #通胀 #锂投资 #地产修复 #金属 #食品

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📰 港股风向标｜地缘情绪降温恒指26000点得而复失 市场再度聚焦高弹性资产

本日报道聚焦港股在地缘情绪降温背景下的行情与投资情绪变化。短线上，恒指虽小幅上扬但未能稳定突破26000点，成交量放大但买卖双方对后市仍存谨慎，能源与传统周期股回落，科技、储能、锂电、汽车等高弹性板块轮动走强，阿里巴巴、网易等龙头有所上涨，而腾讯、百度等则微跌。地缘风险降温带来资金从避险向弹性资产切换，AI、半导体、存储等概念继续获得关注，券商、地产、航运等领域也出现阶段性走强。宏观方面，3月CPI与PPI数据呈现分化态势，内需修复被市场解读为具备持续性。 A股方面，热点轮动放量上探，市场情绪在地缘与政策预期之间博弈。整体上，短线仍需警惕地缘波动对情绪的压制，同时关注高弹性资产的轮动机会与防御性配置的必要性。

🏷️ #港股 #地缘情绪 #高弹性资产 #储能 #锂电

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📰 工具行业景气趋势上行， 中国企业份额提升空间充分

兴业证券对2026年的展望聚焦在降息预期下美国地产与消费周期触底反弹所带来的工具行业景气回升。文章指出全球工具市场超千亿美元，欧美需求主导，分品类中电动工具与OPE占比超6成，手工具约占2成，北美收入占比超6成，渠道补库与地产周期、库存周期共振将推动市场走高。龙头企业如创科实业、史丹利百得处于全球领先地位，中资品牌巨星科技和泉峰控股在手工具与OPE领域提升空间明显。成长路径包括品牌化与并购驱动的规模跃迁、锂电化与智能化产品升级、以及多渠道布局与海外产能转移以提升抗风险能力。渠道方面家得宝与劳氏等KA渠道的补库行为将直接影响上游订单，地产与库存周期的改善将带动终端需求回暖，助推工具行业向上循环。投资者关注点在于具备确定性业绩、估值处于低位的标的，以及具备修复弹性和跨周期竞争力的龙头企业，风险包括宏观波动、关税、海外供应链以及原材料与汇率波动。未来看点在于锂电化、智能化趋势带来产品升级与市场扩张，全球化产能布局及多元化渠道将成为核心竞争要素。

🏷️ #工具市场 #龙头崛起 #锂电化 #渠道扩张 #海外产能

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