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📰 重磅发声！公元亮相中房协“城市更新工作推进交流会”

最近，首个《城市更新“十五五”规划》落地，重塑管道行业增长逻辑，推动从大型基建与地产增量转向存量更新与治理需求，带来万亿级政策红利。上海举行的城市更新工作推进交流会聚集300多名业界人士，中国房地产行业协会、住房城建等部门及专家深入探讨，公元股份也在会上分享其战略布局和实践经验，并宣布《房屋建筑体检师培训学习平台》上线，聚焦存量房安全与评估，完善标准化课程与职业考核。当前我国进入存量时代，城市更新以提质改造与结构调整并重。公元以“焕城计划”为核心，提出“三驱六合·八维共焕”框架，聚焦民生、城市功能、文脉与生态修复，覆盖供水、排水、供气、供暖、工程服务等六大模块，推动从“管道品牌”向“城市更新系统方案伙伴”转变。通过高性能材料、智慧水务、五恒系统等解决方案，公元在绿色化、智慧化建设中持续探索，完善给排水、暖通、电力等领域的产品矩阵，并以“一城一策、一项目一方案”实现快速落地。至今公元参与城市更新项目超2100个，覆盖190多个城市，展现了强大的交付能力和全链条服务。未来将继续以硬核产品与专业能力，推动城市更新落地与长效运行。

🏷️ #城市更新 #管道创新 #能源智慧 #五恒系统 #智慧水务

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📰 今年以来南向资金净买入近2800亿港元

本年度以来，南向资金显著增持港股，累计净流入约2781.54亿港元，成为港股市场重要增量资金来源。资金集中加仓能源、金融、信息技术等传统行业，推动综合企业、能源、地产建筑板块领涨，港股市场呈现分化格局，恒生指数走强但科技板块相对承压。进入二季度，市场在风险偏好修复与基本面改善的共同作用下震荡上涨，但尚未具备凭流动性实现普涨的条件，板块间分化趋势将持续。就持仓结构来看，金融、信息技术、可选消费的持仓市值居前，能源、医疗保健、通讯服务等行业也被大量持有；个股方面，腾讯控股、中国移动、工商银行等被大量持仓，同时碧桂园、中国银行等增持力度显著。分析人士普遍认为港股在估值与盈利预期改善的共同作用下具备机会，但需警惕短期盈利波动与海外变量对市场的影响，建议在“哑铃型”配置下重点关注超跌科技股、能源板块及具防御属性的红利股，同时关注AI产业链、新能源与创新药等领域的成长弹性。总体而言，港股仍处于风险偏好修复与基本面预期改善的窗口期，后续需关注盈利回升及市场流动性变化。

🏷️ #南向资金 #港股 #分化 #能源 #科技

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📰 向上而生 | 观点与星展香港纪沫对话：从量变到质变的中国经济

纪沫认为中国从追赶到领先的质变，源于能源、人才与制造业三大红利的长期积累与释放。能源红利提升储能与供给稳定，支撑科技进步；人才红利来自两代人长期积累的科学家与工程师；制造业红利让份额超三成，推动科技升级。
地产调整被视为史上最成功之一，未引发硬着陆，新经济托底作用逐步显现，未来五到十年将重塑格局。2026年中国仍有上行空间，政策协同与科技进步将带来超预期增长；香港以大陆法系与中央支持为优势，仍将保持国际金融中心地位。

🏷️ #新经济 #能源红利 #人才红利 #制造业红利 #核心技术

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📰 万家基金黄海坚守“老登股”，红利资产会缺席本轮牛市吗？

近期，上证指数再度站上4000点，市场风格发生明显变化。科技、成长板块经历调整，而价值红利板块却意外崛起，显示出资金偏好的转移。基金经理黄海在这波风格转换中表现突出，其管理的基金在最近一个月的业绩涨幅高达12.42%。然而，黄海的年初至今收益率仅为11.34%，反映出他在过去一年面临巨大的投资压力。

黄海的投资风格结合了宏观研究和细致验证，专注于地产和能源等传统板块。他在2022年凭借煤炭板块的重仓表现优异，但在2025年时仍然坚持能源股的配置，未跟随科技浪潮转向成长股。尽管他在成长股牛市期间的表现受到影响，但他坚信传统周期性资产依然能在市场中占有一席之地。

黄海认为，未来我国经济的主要矛盾或将转向制造业产能周期，这使得红利性周期资产在攻守兼备方面具备稀缺特征。尽管价值型基金在增长阶段可能面临回撤，但在组合资产配置中，它们能有效分散风险，是值得投资者关注的资产配置选项。

🏷️ #上证指数 #价值投资 #基金经理 #市场风格 #能源股

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