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📰 多位明星基金经理调仓！卖出AI、半导体，加仓地产，什么情况？

本篇报道聚焦地产板块在公募基金中的回归核心地位及其背后的投资逻辑。近期多只重仓地产的主动权益基金收益表现靠前，基金前十大重仓中地产标的占据核心席位，显示专业机构对地产的耐心等待与结构性机会并重。基金经理们普遍强调“垃圾时间”的漫长震荡是获取未来黄金时间的前提，通过调换仓位、减持AI与半导体标的、增持地产服务龙头贝壳等方式，体现对行业周期与个股基本面分辨的升级。外部环境方面，外资对中资地产的谨慎态度并未改变，但在估值与盈利修复的双重支撑下，部分资产负债表稳健的房企仍具备现金流与估值修复的潜力。行业内部，专业人士对地产的长期趋势持乐观但谨慎的态度：短期对政策与需求波动敏感，长期则看重产品竞争力、融资能力及市场分化。总体而言，机构调仓反映出从科技主导向地产等传统资产的结构性再配置，以及对高质量标的与行业格局变化的持续关注。

🏷️ #地产 #贝壳 #公募基金 #调仓 #估值

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📰 【广发•早间速递】9月港股通与恒科调仓名单预测，及恒科改革影响

本周市场研究聚焦多领域调仓与行业趋势。港股通方面，预测9月将有约37家公司通过定期调整纳入，候选集中在科技、先进制造与医药；但历史数据显示“入通”后短期涨幅并不稳定，更多体现为资金渠道拓展与投资者覆盖面扩大，后续需结合南向资金增持、基本面与市场环境综合判断。恒科改革方面，9月季度仍沿用现行30只成份股规则；调仓通常在正式生效前一个月就有上涨趋势，入选样本在T-30到T-10间平均上涨约9.9%，剔除样本在同区间有约10.4%的下跌，正式生效后则出现短期回落，整体呈现“提前波动、兑现回归基本面”的特征。地产、银行、农林牧渔、纺服轻工及电新等行业表现分化但逐步修复，头部企业优势明显、盈利能力改善。总体风险提示包括预测偏差、调仓规模差异及宏观不确定性。

🏷️ #港股通 #恒科改革 #行业趋势 #调仓规律

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