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📰 券商晨会精华：地产存量时代或因新政加速来临

沪指高开高走，创业板尾盘拉升，盘中热点快速轮动，医药、房地产、养老等板块表现活跃，贵金属概念走弱。收盘时沪指上涨0.97%、深成指0.65%、创业板0.8%，两市成交额达2.03万亿元。业内机构观点聚焦三大方向：华泰证券指出地产进入存量时代，新政有望加速行业供需结构改善，强调销售制度改革将促使行业从高杠杆转向高品质运营。中信建投则关注T链产品的发布与量产进展，认为本体厂商在供应链中价值提升，机器人在工业和商业场景的落地将持续扩大，物理AI成为下一轮浪潮。中信证券则看好国产算力投资机会，华为昇腾960超节点正式对外发布，超节点成为Agentic AI时代的算力基础设施，昇腾系列将继续推动国产芯片与光互联产业链的发展。总体而言，市场在利好产业升级与自主创新的背景下继续活跃，关注点逐步由宏观转向具体技术与龙头公司。

🏷️ #地产 #机器人 #昇腾960 #算力 #光互联

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📰 财闻网

本次分析聚焦2026年上半年的机械设备行业态势及后续投资逻辑。总体来看，工程机械销量持续回升，行业景气仍有结构性分化：AI 链条带来扩产与升级机会，光模块设备、PCB设备与AIDC发电需求增速靠前，液冷、半导体设备及油服海工等板块表现相对承压。宏观层面，CPI增速回落但仍正向，基础设施投资同比下降，内需偏弱使得行业仍处于修复的K型格局中。从产能端看，泛AI及上游资源品的扩产意愿较强，海外龙头资本开支预期提升，但国内需求仍需通过政策与结构性改革来提振。建议重点关注AI 链相关的细分龙头与周期类资产的组合机会，如长鑫科技、杰瑞股份、松发股份等，同时关注船舶与工程机械相关的需求释放与产能协同，以及成长类资产如人形机器人等潜在的新增长点。总体风险在于宏观波动、原材料与汇率变动及去产能进度不及预期。

🏷️ #AI链 #光模块设备 #PCB设备 #AIDC发电 #工程机械

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📰 角逐“世界光谷”　武汉“芯”“光”闪耀

光谷以产业链完整、协同高效著称，半个世纪的坚持让武汉成为全球光电子信息产业的高地。文章回顾了光通信龙头企业在AI算力爆发、光模块与光缆市场扩张、以及全球化布局等多重红利驱动下的业绩与市值跃升，尤其长飞光纤、华工科技、中信科移动等龙头的增长势头。AI大模型带来算力需求激增，光通信进入超级周期，全球光缆需求和高端光模块市场规模迅速扩大，推动企业实现产能提升与海外市场扩张。光谷通过政策扶持、人才培养、供应链协同等机制，聚集1.6万家企业、6600亿级别产业规模，并带动周边区域共同形成万亿级光电子信息产业走廊，逐步由中国光谷向世界光谷迈进。未来在6G、卫星互联网、空芯光纤等前沿领域，光谷企业正通过标准引领、全球布局与生态共建，持续推动全球产业体系的升级与创新。

🏷️ #光谷 #光通信 #AI算力 #全球布局 #产业生态

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📰 财闻网

7月进入中报预告披露高峰期，外部因素扰动与美联储加息预期反复使科技成长板块回调，创业板指自高点回撤约10%。在此形势下，投资者对业绩兑现关注度显著上升，A股上市公司正密集披露中报预告，预计8月底前陆续发布。中金预测2026年二季度A股非金融盈利同比增速将较一季度抬升，整体有望实现双位数增长，1-5月工业企业利润同比明显提升；截至7月10日，重点覆盖约748家公司中，二季度归母净利润增速分别为19.0%（总体）、21.0%（金融）、15.4%（非金融）。行业呈现分化：中游制造与新能源、算力基础设施相关领域景气度较高，AI产业链、能源化工、有色金属等有望带来确定性增长；消费与地产链仍偏弱。细分领域方面，能源、原材料（铜铝等大宗品）和化工在地缘冲突及能源价格推动下盈利改善，钢铁、煤炭、建材需宽松程度有限但有韧性。下游消费虽受内需约束，但食品饮料、医药等细分领域具备韧性；TMT方面，云计算、AI支出持续，光通信、半导体等具较高增速潜力；金融地产板块基本稳健，地产修复仍需时间。投资主线聚焦中报亮点、AI产业链、以及供需相对平衡的周期行业，关注AI落地相关的光通信、能源储能等受益领域。

🏷️ #AI #光通信 #能源 #原材料 #金融

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📰 招商证券建材业中期策略：守候传统周期底部 掘金算力新基石

招商证券指出建材行业有望实现双轨并行，一方面受AI算力半导体驱动的增量蓝海推动，一方面通过出海拓展新兴市场获得新增长。 AI新材料赛道处于景气上行阶段，产业趋势投资仍然是首选，龙头企业将通过深度卡位新兴赛道、关注新技术/新材料演进、认证进展、产能投放节奏与盈利兑现度来获取收益。传统建材子板块处在周期底部磨底阶段，后续需关注价值修复。玻纤高端赛道受益于AI服务器需求爆发，特种布需求旺盛，龙头凭借产能、技术、认证优势具备较强竞争力，行业盈利修复有望带动价量齐升并实现戴维斯双击。玻璃板块在浮法玻璃底部中，光电显示及半导体封装等高端应用将带来新增配套材料需求，长期增量空间广阔。消费建材在地产存量周期中通过渠道结构优化和龙头集中度提升实现盈利韧性，海外市场扩张亦具潜力。水泥行业处于周期底部，受地产与基建增速放缓影响盈利承压，建议关注高股息防守型标的与海外市场转型带来长期增长的标的，同时警惕原材料、燃料价格波动及应收账款回收风险。风险包括地产与基建增速下滑、价格波动、下游需求不及预期及海外拓展不及预期等。

🏷️ #建材 #AI材料 #玻纤 #光电显示 #海外市场

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📰 深夜利空，56股亏损超过10亿，地产龙亏886亿，3个行业亏损巨大

本文对2025年A股上市公司年报披露情况进行梳理，显示截至目前已有56家公司亏损超过10亿元，4家公司亏损超过100亿元。进入发布日期密集期，未来一周仍将有大量公司公告年报，且亏损风险可能更高，投资者需警惕踩雷。根据统计，亏损金额排名靠前的行业集中在房地产、钢铁、光伏/新能源材料、化工、软件/互联网和航空六大行业。其中房地产受行业出清、存货减值及应收账款风险驱动，万科A亏损高达886亿元，成为拖累最显著的个案；钢铁行业因产能过剩和需求疲软，利润被压缩；光伏及新能源材料行业产能过剩、硅料价格暴跌及全球需求波动引发大额减值；化工行业处于去库存周期，ST晨鸣等企业受债务与资产减值影响；软件/互联网行业转型阵痛，云计算投入高但回报不及预期；航空行业则受国际航线恢复缓慢、汇率波动及油价高位的综合影响。总体结论是房地产仍是最大雷区，六大行业合计亏损巨大，钢铁、光伏、化工处于周期性下行，软件与航空各有结构性挑战。投资者在复盘时需关注各行业的减值与流动性风险，谨慎布局。


🏷️ #地产 #钢铁 #光伏 #化工 #软件 #航空

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📰 华泰证券：出口韧性犹在，地产静待复苏，AI眼镜引爆硬件新赛道

华泰证券认为ai眼镜正在成为智能体时代的重要硬件入口，随着大语言模型从被动响应向主动执行演进，ai眼镜有望从信息提示工具升级为智能体感知世界的信息入口。全球市场正处于从无显示向带显示的过渡节点，预计未来几年Meta、Google等将推出具备更强AI功能的下一代产品，带动行业规模进一步扩大。国内产业链在硅基oled、光波导、精密光学、ODM、镜片、CIS/LCOS、Micro LED等环节已有布局，龙头企业在ai眼镜多核心环节积累了较强的系统性竞争力。此外，华泰证券指出香港地产相关利润受结转节奏影响，物业租赁分部面临租金调整压力，融资成本下降将带来财务费用节省。展望中国出口，4月有望维持较高景气，能源冲击短期压制但总体仍具竞争力，霍尔木兹海峡重新开放情形下出口增长有望韧性十足。

🏷️ #ai眼镜 #智能体 #光波导 #地产投资 #出口

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📰 2025年武汉传感器产业规模约210亿元

湖北省政府新闻办发布，2025年武汉市传感器产业规模约210亿元，同比增长7%，形成覆盖设计、制造、封装、测试及系统集成的完整产业链。传感器在工业互联网、智能装备、新能源汽车等湖北优势产业广泛应用，武汉已聚集一批龙头企业，在红外、温度、气体、压力等细分领域处于国内外领先地位。东湖新技术开发区（光谷）聚集超过100家传感器企业，核心产业规模突破百亿元，相关应用行业规模突破千亿元。2025年将组建光谷传感器产业创新联盟，联合45家上下游企业及多所高校，打造创新生态体系，并形成“科学家+工程师+企业家”的人才体系，推动传感器技术和标准走出去，参与并主导行业标准，提升中国传感器产业国际竞争力。湖北发布行动方案（2026—2030年）提出，到2030年引进培育100家左右优质智能传感器企业，产业规模达300亿元，带动应用行业规模突破5000亿元，力争形成世界级光谷传感器产业集群。

🏷️ #传感器 #武汉 #光谷 #创新联盟 #智能传感

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