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📰 姜诚、张坤Q3调仓动向曝光！

三季报显示，姜诚减持银行、家电，增配地产、基建、化工和水泥，主要应对市场风格轮动，长期估值判断变化不大。他看好传统行业龙头的逆风优势；地产新规抬高资金成本，现房销售占比高、资金充足且融资成本低的企业，或凭一二线需求韧性提升市占率与利润。对AI影响及机会尚无定论，他倾向多看少动。
张坤延续科技配置并调整白酒；亚洲精选加仓存储、半导体，SK海力士升为第一大重仓，三星也获增持。他认为消费修复受预期与预防性储蓄制约，地产政策有助稳定信心，但扭转趋势仍待观察。科技投资需警惕局部泡沫，关注模型能力、产业链地位与不可替代性；配置仍以生意模式、竞争壁垒和长期现金流为核心。

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📰 张坤最新动向来了，三季度重仓股新进川投能源、新易盛

张坤管理的3只基金披露2026年三季报，股票仓位较二季度末明显提升，新进川投能源、新易盛，减持多只白酒及互联网公司。组合继续减持白酒、加码科技，并提高地产、公用事业、医药配置，降低电子配置。三季度A股走弱、港股上涨，行业表现分化。
张坤认为地产下行、内需疲弱和居民信心不足仍构成压力，住房贴息难以单独扭转楼市，期待更强政策修复预期。科技调整受前期涨幅、杠杆挤压及AI投入回报矛盾影响，但Agent落地、端侧AI拓展和云收入闭环展现长期机会；他仍看好科技，并偏好逆境中提升份额的龙头企业。

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📰 基金抱团化工激活地产股？公募密集布局拐点机会

2026年初，港股地产板块走强带动公募地产主题基金进入业绩拐点，化工板块活跃被视为地产底部信号的放大器。张坤等明星基金经理在2025年末已开始跟踪拐点，部分连续下跌五年的地产股重新进入基金抱团，显示估值修复与资金回流的共同作用。地产与化工存在强相关性，纯碱、烧碱、PVC、MDI、TDI等化工品的需求与房屋开工面积高度相关，产业链共振成为核心逻辑。

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