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📰 中证A500ETF（159338）连续3日净流入超7.5亿元，市场关注四大配置方向

华创证券分析了中证A500行业配置的四大方向，分别是科技、顺周期、出海和地产链。在科技领域，随着科技博弈的进行，企业在端侧稳健增长及ToB商业化落地方面的表现变得尤为重要；而顺周期行业则因再通胀交易受益，关注供应紧张的有色金属、化工、钢铁等行业。

此外，制造业出海进程加快，能有效提升企业的全球竞争力，特别是在电新、机械和通信设备等领域。地产链方面，市场预期房价将企稳，建筑、建材、家居等行业有望迎来修复机会，整体行业的回暖可能为投资者提供新的机会。

投资者可关注中证A500ETF（159338），其在同类产品中客户数量位居首位，吸引了大量投资者的目光。同时，文中提醒，基金投资存在风险，需谨慎选择与自身风险匹配的产品。

🏷️ #科技 #顺周期 #出海 #地产链 #投资机会

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📰 建筑材料行业深度报告：基建地产链2025年三季报综述：盈利仍然承压，经营性现金流表现改善

基建地产链A股上市公司2025年三季报显示，整体营收延续下降趋势，但降幅有所收窄。2025Q3样本公司整体营业收入同比下降4.5%，建筑和建材行业分别为4.6%和3.4%。尽管需求持续承压，部分子行业如装修建材和专业工程的营收降幅明显收窄，显示出市场竞争优势的提升。

ROE（TTM）方面，基建地产链样本公司整体ROE为6.5%，同比下降1.0个百分点，建筑和建材行业ROE分别为7.2%和3.8%。尽管整体表现承压，但大宗周期类子行业和专业工程有所改善，表明市场结构正在逐步调整。

在现金流方面，基建地产链样本公司经营性现金流表现改善，净额达到926.9亿元，同比增加143.8%。资产负债率保持稳定，整体为75.2%。然而，地产信用风险和政策放松低于预期的风险仍需关注，这可能影响后续的市场表现。

🏷️ #基建 #地产链 #营收 #ROE #现金流

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📰 华泰研究 | 本周精选：“十五五”规划、英伟达、策略、地产链、美国宏观

在近期的OCP大会上，英伟达发布了800 VDC架构白皮书，明确了AIDC配储的重要性，指出储能需求将随着AIDC的发展而增长。储能领域将是未来全球需求的重要场景，分析师们对储能板块的投资机会持乐观态度。同时，英伟达提出800V直流供电架构是未来的发展方向，推荐中压整流器和SST方案作为下一代配电解决方案。

此外，研报还指出全球经济的不确定性和市场情绪的波动，分析师建议在短期内保持投资组合的均衡，关注有色金属、煤炭、化工等领域。同时，尽管短期市场情绪可能降温，但中期的投资逻辑并未改变，依然围绕科技和消费领域进行战略配置，建议投资者在适当时机逢低吸筹。

最后，地产链的投资机遇也被提及，分析师认为核心城市的复苏将是未来的重点。地产链行业的轮动特征可能有所变化，优质企业将在业绩预期改善中受益。建议关注低估值、高盈利增速的个股，以把握可能的超额收益。整体来看，市场存在多重投资机会，需从基本面出发进行布局。

🏷️ #储能 #投资机会 #经济波动 #地产链 #英伟达

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