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📰 交银国际将香港地产股评级上调至“领先” 预计2025年住宅租金水平将上涨约3%至5% - 观点网

交银国际近日上调香港地产股评级至“领先”，并将新鸿基地产和领展作为首选投资标的。该行认为，香港房地产市场的复苏将是一个渐进的过程，涵盖多个资产子板块。预计投资者将优先关注住宅板块的复苏，其次是优质零售资产，最后是核心写字楼。行业评级的上调反映了对市场前景的乐观态度。

交银国际指出，香港房地产市场复苏的关键因素包括宏观不确定性的改善，尤其是降息政策的实施，以及政策环境的重大宽松。此外，基础需求驱动因素的回归也将为市场提供支撑。预计到2025年，住宅租金将上涨3%至5%，而住宅价格在2025至2027年间也将持续上涨。

新鸿基地产和领展作为住宅和商业物业的优质标的，预计将在未来1至2年内受益于行业复苏和多重催化因素。随着宏观环境的改善和政策的宽松，香港地产市场有望迎来新一轮的增长，投资者应密切关注相关动态。

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📰 交银国际：上调香港房地产业评级至“领先” 看好新鸿基地产(00016)、领展房产基金(00823)

交银国际发布的研报指出，香港房地产市场正在经历非对称复苏，这一过程是循序渐进的，涵盖不同的资产子板块。报告中提到，新鸿基地产和领展房产基金分别是住宅和商业物业的首选标的，预计在未来1-2年内受益于市场的复苏及多种催化因素。该行对新地的目标价设定为111.7港元，对领展的目标价为45.7港元。

报告认为，投资者应优先布局住宅板块，其次是优质零售资产，最后是核心办公室。随着市场Signs of recovery愈发明显，内在价值有望被释放，报告上调行业评级至“领先”，认为宏观不确定性的改善、政策环境宽松及人口变化是复苏的关键因素。

预计未来住房需求将持续上升，特别是租赁市场，2025年租金水平预计将上涨3-5%，2026年和2027年的年均增长约为3%。此外，正向净租金回报与降息将成为住宅价格上涨的关键催化剂，预计在2025、2026和2027年，住宅价格将分别上涨3-5%、5%和5%。

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📰 【ESG动态】新鸿基地产（00016.HK）获华证指数ESG最新评级A，行业排名第30

华证指数近日公布了新一期的ESG评级结果，新鸿基地产（00016.HK）获得A评级，较上一期的BBB有显著提升。该公司在91家房地产管理和开发行业的港股上市公司中，ESG评级排名第30，显示出其在环境、社会和治理方面的持续改进。尤其在治理（G）项上，新鸿基地产得分86.47，排名17，表明其在治理结构和透明度方面表现优异。

在细项得分方面，新鸿基地产在环境（E）项的得分为77.26，评级为BB，排名43；社会（S）项得分80.68，评级为BBB，排名61。这些数据反映出公司在环境管理和社会责任方面仍有提升空间。华证指数的评估标准，涵盖气候变化、资源利用等多个维度，对企业的可持续发展提出了更高要求。

证券之星成立的ESG生态联盟，旨在促进上市公司与投资机构、评级机构之间的沟通，推动中国特色的ESG管理体系的发展。随着ESG理念的普及，企业在环境、社会和治理方面的表现将越来越受到市场的关注，良好的ESG评级也将成为企业竞争力的重要组成部分。

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📰 国际机构上调新鸿基地产评级展望 释放积极信号

国际评级机构标普最近将新鸿基地产的评级展望由负面调整为稳定，并确认了其A+的长期发行人信用评级。这一调整表明市场对这家龙头房企的信心正在逐步恢复，同时也暗示房地产市场可能迎来转机。标普的评估报告对新鸿基地产的发展前景给予了积极评价，传递出重要的市场信号。

在维持A+长期发行人信用评级的同时，标普也对新鸿基地产发行的高级无抵押票据进行了相同的评级。此举显示出专业机构对新鸿基地产的偿债能力和经营状况持乐观态度。这家知名地产集团在商业地产和住宅开发领域的影响力举足轻重，评级展望的上调不仅反映了企业自身的经营改善，也预示着房地产市场可能正在走出低谷。

市场分析人士指出，评级机构的展望调整通常基于对企业未来12-18个月发展前景的预判。稳定的评级展望意味着新鸿基地产在未来一段时间内将维持相对平稳的发展态势，这无疑是对投资者利好的消息，进一步增强了市场的信心。

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📰 新鸿基地产2025中期业绩亮眼：营收776亿，毛利率近43%

新鸿基地产在2025年中期财务报告中展现出稳健的业绩表现。公司实现营业收入776.50亿元，同比增长7.44%；净利润达198.84亿元，毛利率保持在42.89%的高位。这些数据表明公司在核心市场的优质项目持续发力，推动了业绩的增长。利润总额为247.53亿元，净资产率为3.12%，显示出公司的盈利能力依然强劲。

截至报告期末，新鸿基地产的总资产规模突破8168.93亿元，净资产为6223.74亿元，总负债1945.19亿元，反映出稳健的财务结构和良好的偿债能力。在当前复杂的市场环境中，公司通过优化资产配置和提升运营效率，保持了业绩的稳定增长。展望未来，新鸿基地产将继续聚焦核心业务，为股东创造更大价值。

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📰 新鸿基地产年度业绩解析：派息稳健 未来增长点聚焦内地项目

摩根士丹利的报告显示，新鸿基地产在2023年的全年派息符合预期，维持50%的派息率，当前股息率达4.1%。虽然本地物业销售额显著增长，从256亿港元跃升至423亿港元，但其利润率却大幅下降，从26%降至12%。这一现象反映出当前楼市面临的挑战，而公司则通过改善净负债率和降低融资成本来保持财务健康，净负债率从17.8%降至15.1%，融资成本从4.4%降至3.7%。

新鸿基地产正在积极布局内地市场，以寻求新的增长点。未来的增长主要依赖于内地项目，特别是上海徐家汇中心，该项目预计将在2026-2027财年为公司带来显著贡献。尽管当前本地业务呈现两极分化，投资物业板块依然展现韧性，管理层对写字楼和零售市场持乐观态度。摩根士丹利维持目标价102.3港元，并给予“增持”评级。

分析师认为，随着内地项目的逐步成熟，新鸿基地产的盈利能力有望得到提升。公司在保持稳健财务政策的同时，通过优化债务结构和积极拓展内地市场来应对市场挑战，展现出良好的发展潜力。整体而言，新鸿基地产正在为未来的可持续增长做好准备。

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📰 高盛：降新鸿基地产目标价至96港元 评级“买入” 港美股资讯 | 华盛通

高盛发布研报指出，新鸿基地产在2023财年下半年的每股基础盈利达到3.93港元，尽管较上半年增长9%，但同比下降了11%，并且低于高盛的预期。其收入也比预期低出24%，主要原因是物业发展收入和其他非物业业务表现不佳。高盛预计，未来两年该公司的股息将因基础盈利增长而实现小幅波动，2026财年股息将同比下降4%。

高盛分析认为，新鸿基地产在未来的财年将逐步受益于香港物业市场的回暖，尽管当前的物业发展收入低于预期。该行预测明年物业发展利润率将为13%，并在2027至2028财年逐步恢复至15%和18%。高盛对2026至2028财年的每股基础盈利和股息预测进行了下调，预计未来三年的平均派息比率将约为49%。

此外，高盛维持对新鸿基地产的“买入”评级，认为其仍具有投资价值。尽管面临市场不确定性，管理层重申了股息派发比率的上限为50%，显示出公司对股东的回报承诺。不过，投资者需谨慎评估相关风险，并考虑咨询专业意见。

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📰 高盛：降新鸿基地产目标价至96港元 评级“买入”

高盛的研究报告指出，新鸿基地产在今年下半财年每股基础盈利为3.93港元，尽管较上半年增长了9%，但同比下降了11%，且低于高盛的预期7%。收入方面也未能达到高盛的预期，主要受到物业发展及其他非物业业务表现不佳的影响。高盛预计，随着基础盈利的增长，2026财年的股息将同比下降4%，而在2027到2028财年将以每年4%的速度增长。

报告还提到，新地的物业发展收入较高盛的预测低出39%，这主要是由于香港及内地市场的入账未达预期。然而，公司的EBIT高于高盛的预期，这得益于内地业务较高的利润率。高盛预测，2026财年物业发展的利润率将为13%，并在接下来的两年逐步恢复。

考虑到新地下半财年的业绩、管理层的指引及最新的入账计划，高盛将2026至2028财年的每股基础盈利预测分别下调了14%、12%和2%。未来三年内，股息的平均派发比率预计在49%左右，略低于过去五年的52%。管理层重申股息派发比率的上限为50%。

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📰 新鸿基租赁业务保持稳定 香港、上海等地多项目陆续入市

新鸿基地产在2024/25财年取得了营业收入增长8%的好成绩，总额达到901.19亿港元。其中，物业发展板块表现尤为突出，实现收入345.56亿港元，同比增长26%。尽管租赁业务受市场环境影响略有下滑，但整体仍保持稳定，租金收入为244.61亿港元，降幅为2%。

近年来，香港楼市回暖，交投活跃，特别是“细价楼”受到热捧。新鸿基地产的多个项目如天玺？天和SIERRA SEA销售火爆，创下合约销售423亿港元的新高，未入账销售额也达356亿港元，预计未来财年将实现更多收入。

在租赁方面，尽管面临写字楼租金下调和零售消费疲软的挑战，新鸿基地产的出租率依然保持高位。未来，公司将在香港和内地继续推进多个重要项目，增强投资物业组合，展望未来发展潜力依然乐观。

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