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📰 银行地产不良率，居然这么高了

文章聚焦中国国内大型银行房地产不良贷款的最新态势。半年报显示，3家全国性银行的房地产不良率均超过6%，最高超7%，同比上升趋势明显。光大银行、工商银行、中国银行不良率分别为7.17%、6.27%、6.10%，不良贷款余额持续上升，而总贷款余额却在压降，呈现“分子增、分母减”的态势，导致不良率上升料将持续。大行的不良率普遍偏高，风险暴露较充分；股份行相对平稳，部分银行不良率仅1%上下且呈下降态势，是否因资产质量企稳还是风险尚未完全暴露仍待观察。行业层面，15家全国性银行中8家不良率上升、7家下降，风险从行业性集中暴露转向银行间分化，未来更考验各家银行的客户结构、风险经营能力及处置节奏。综合评估应同时关注不良余额、新生成不良、贷款规模、拨备覆盖与处置进度等多因素。


🏷️ #银行不良 #房地产风险 #银行分化 #拨备覆盖 #处置进度

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📰 房地产风险出清进度：对公地产不良3.74%见顶？零售风险仍在释放期

本文聚焦2026年上半年银行业的盈利与不良资产状况，显示利润略降而不良余额仍在上升。核销成为过渡性办法：前五个月全国银行不良核销额达4868亿元，部分国有行与股份行通过大规模核销来“出清”已确认的坏账，恢复账面可辨认性，但并未根本化解风险来源。对公地产方面，虽然不良率增速放缓，甚至出现见顶迹象，但量级与集中度分布差异显著；国有行不良率高于中小银行，分行业务类型差异明显。相比之下，按揭和零售端更为被动：26H1按揭降幅明显、但不良率普遍上升，零售不良余额和占比继续上行，风险正在向居民端传导，且缺乏有效的余额收缩机制来改善结构性风险。分析指出，当前银行的“出清”节奏错位：对公地产已进入下半场，零售端尚未触顶，且拨备覆盖仍不足以抵御未来不良生成压力。综述强调，真正风险走向的关键在零售端何时止住，以及需完善全周期融资、提升对新生成不良的拨备力度；在外部重组窗口逐步收尾的背景下，债务重组带来的边界已经明确，但内部垫底能力仍需加强。最后，提醒投资者风险需谨慎，本文仅供参考。

🏷️ #银行 #不良 #核销 #对公地产 #零售

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📰 个人住房贷款最长期限延长至40年，金融地产ETF嘉实(512640)有望受益|界面新闻

本文围绕截至2026年8月31日的金融地产板块市场动态与政策要点进行梳理。首先提及当天及此前时间点的指数与个股表现，显示金融地产相关股票呈现分化上涨态势，呈现一定的市场活跃度。紧接着报道人民银行与金融监管总局联合印发的新政意见，核心在于改革完善房地产信贷管理、推动房地产发展新模式，其中将个人住房贷款最长期限延长至40年。相关措施围绕销售、融资、开发三大环节加强监管，东方证券解读为以稳风险、稳预期为目标，通过预售资金闭环管理及延长按揭年限等手段缓解居民月供压力、降低烂尾风险、提振购房信心，并有助于修复家庭资产负债表。与此同时，银行体系在主办行制度下存在项目集中度与回款周期的潜在压力，行业出清可能加速。对公风险退潮、按揭风险温和释放成为当前特征，26H1上市银行按揭不良率多突破1%，风险释放仍在持续观察。数据还显示前十大权重股及其占比，金融地产ETF紧密跟踪指数，场外投资者可通过联接基金参与相关机会。整体来看，政策与市场共振下，金融地产行业正处于结构性调整与修复的关键阶段。

🏷️ #地产 #信贷 #银行

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📰 持续化解存量风险，是平安银行下半年的一道重要考题

平安银行公布的2026年半年度报告显示，营业收入为706.17亿元，同比增长1.8%，净利润256.96亿元，同比增长3.3%，净息差回升至1.80%，非息收入占比提升至37.28%。但存量风险仍然明显，地产、部分传统行业风险未清， necessitate 持续化解。对公房地产贷款不良率2.15%，虽较上年末下行7个基点，但仍高于企业贷款0.87%水平，零售贷款不良率1.23%，信用卡不良率2.24%，拨备覆盖率为219.58%，较上年末下降1.30个百分点。房地产敞口约1900亿元，已降至1983.86亿元，风险点仍需跟踪，行业仍处于出清阶段，需要在不产生新风险的条件下继续压降存量。零售信贷方面，1.23%的不良率反映毛细血管式风险，尽管核销力度较大，存量仍未清毕，且消费端承压使信用卡风险难以根本缓解。上半年核销贷款106.99亿元，收回不良资产201.42亿元，现金回收率达98.4%。全年不良生成率1.15%，虽有所下降，但仍在新增不良，资产质量的底层风险需要持续治理。平安银行强调“有质量”的增长，而非仅靠规模扩张。下半年挑战在于：继续降降对公房地产不良、修复零售信贷、稳固拨备垫底，确保存量风险持续压降。此过程如马拉松般漫长，需耐心与定力。总体来看，营收与利润有所提升、息差稳定，但真正的考验在于资产质量的底层风险能否有效控制并实现可持续的盈利。

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📰 平安银行吴雷鸣：有信心保持对公不良率及不良生成率低位运行

平安银行在2026年中期业绩发布会上披露，对公资产质量保持稳健。半年报显示，对公不良率为0.87%，维持在行业第一梯队，受益于对公房地产板块风险持续改善，表内对公房地产贷款规模缩减至约1900亿元，风险敞口持续压降，整体风险可控。增量方面，上半年对公新增投放超1200亿元，其中七成投向基础设施、公用事业及制造业，主体多为中高等级客户，新增资产质量表现良好。存量风险主要集中在房地产行业，地产市场仍在调整，个别房企回款慢、经营性物业租金下行，相关风险点需持续跟踪。非地产领域对公存量资产质量整体良好。未来转型将强化专业化风控能力，深化行业研究与客户研判，将风控能力贯穿信贷投放全流程，同时加大存量不良清收与历史存量风险处置，持续优化资产结构。吴雷鸣对2026年对公不良率与不良生成率维持低位有信心，中长期有能力维持较好水平。

🏷️ #银行 #对公风险 #资产质量 #不良率 #风控

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📰 旧账陆续浮出水面，恒丰银行治理蜕变走到关键路口？_腾讯新闻

恒丰银行在完成重大改革重组后，股权结构逐步稳定，但历史遗留的问题仍在显现。2019年重组后，中央汇金与山东省资管平台控股权超过八成，治理主导权明确。然而早年大量民营股东因股权质押及债务纠纷，导致多起股权司法冻结，折射出初期扩张阶段治理漏洞。除了股权问题，2026年密集的监管罚单也揭示基层治理不足，信贷“三查”、背景审查与员工管理等环节存在风险。银行通过内控体系重建、建立三道防线、更新高风险业务规范等举措，提升治理能力，压降不良资产与提升合规水平。尽管短期内仍需处理涉险股东处置、分支合规责任与客户服务问题，长期来看需要培育审慎经营文化，逐步消除粗放经营的根源，推动对区域实体经济与普惠金融的支持。历史包袤的风险暴露是行业的“阵痛期”，恒丰银行正处于制度重建向治理落地的关键阶段，随着存量出清和治理完善，有望释放区域与资本潜力，迎来更大发展空间。

🏷️ #银监#股权冻结 #治理改革 #内控建设 #合规管理

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📰 [开源证券]：银行行业点评报告：银行视角看政治局会议的政策信号 - 发现报告

本次政治局会议将货币政策定调从“稳健”调整为“适度宽松”，并明确提出“财政金融协同促内需”，对银行板块形成系统性利好。资产端方面，财政端加快“两重两新”资金使用，1.3万亿长期建设国债落地，8000亿政策性金融工具释放，将提升对公信贷需求，优化资产端结构，提升高收益中长贷占比。负债端方面，降准降息敞口有望打开，若三季度落地降准50BP，预计释放长期资金约1.04万亿元，下降负债成本并缓解流动性风险，同时推动存贷款定价曲线下移。财政协同带来派生效应，企业存款增加，减弱对高成本同业负债的依赖。久期错配收益在宽松环境下上升，将带来阶段性资本利得并增加非息收入，风险偏好上行，资产质量担忧有所缓解。化债方案稳步推进，中小银行改革化险与城投平台风险缓释将改善行业格局，头部银行估值空间抬升；地产市场在“稳定房地产市场”定调下边际收敛，地产相关不良和按揭风险见缓。资本市场将高股息资产定位从防御性提升为市场压舱石，银行作为核心、低波动资产的作用被重估，推动估值体系重构。总之，银行板块将从经营基本面改善、风险化解、行业格局优化、估值体系重构四维度获得全面利好，建议重点配置国有大行与优质城商行。

🏷️ #银行板块 #降准降息 #财政金融协同 #久期错配 #高股息资产

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📰 涉房5亿违约债权案获最高院提审，重庆银行“穷追”四年半

重庆银行因重庆爱普地产（原隆鑫地产）5亿元私募债及相关披露虚假陈述案件历经多年争取执行，终于迎来新进展。案件自2023年底起诉中金公司、天职国际会计所、东方金诚等机构，指控其在债券募集说明书中未如实披露负债与对外担保情况，造成银行损失并应承担连带赔偿责任。此前银行胜诉但被告缺乏可执行财产，进入“追债-再诉”程序，法院首先认定对管辖权存在问题，转至重庆市高院再审，现经最高法院裁定提审。相关债券系16隆鑫01，金额5亿元，票息在不同阶段存在差异，银行自2022年起已将该笔资产列为不良并提足减值。若最高法院最终确认银行诉求，中金等9名被告或将承担赔偿责任。重庆银行截至2026年3月末资产规模持续扩张，不良贷款率略有下降，拨备覆盖率提升，显示经营体系保持稳健增长，但此次诉讼结果对其不良资产处置与未来追偿路径具有重要影响。

🏷️ #银行 #私募债 #虚假陈述 #诉讼进展 #不良资产

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📰 总债权超248亿,中原银行“抛售”特殊资产,地产类贷款占比最多

本次公开的综合招商项目由中原银行对外推介，属于“2026 年特殊资产推介”范畴，包含72个子项目，债权本金约186.33亿元，利息约62.18亿元，合计总额约248.66亿元，覆盖房地产、服务业、批发零售、医疗、制造等多领域。此次资产包的特点在于多为集中处置的特殊资产，既有历史包袱，也受区域产业转型影响，部分债务方经营困难，抵押物折现周期较长。尽管多数资产带有抵押，但偿债能力普遍偏弱，部分项目存在失信被执行、限高消费等情况，致使回收存在较大不确定性。除两笔已核销的不良资产外，剩余大部分借款主体经营困难、负债高企，房地产类债权比例显著，23家借款主体涉及房地产开发与置业，债权本金合计约79.04亿元，占比约42.4%。高占比的地产类风险暴露了银行在合并后对地产行业的压力与不良处置难度。若能顺利完成转让，将有助于压降存量风险，缓解不良压力，提高资产处置效率。总体而言，该资产包体现了银行在区域化经营整合后面临的地产风险与综合处置挑战，以及通过集中处置提高风险缓释的战略意义。

🏷️ #特殊资产 #地产风险 #不良贷款 #资产处置 #银行合并

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📰 中信银行追债80亿元，60岁方合英直面地产不良考验 - 瑞财经

中信银行近来持续推进不良资产处置，尤其聚焦房地产相关风险。龙光控股两次以融资合同纠纷向中信银行追偿，总金额约80.64亿元，显现银行在房地产业务中的高杠杆风险与回收压力。2025年末，该行不良贷款集中于房地产业、制造业、批发零售，房地产业不良余额达79.55亿元且同比上升，不良率升至2.67%，对资产质量形成持续冲击。区域看，环渤海、长江三角洲、珠江三角洲及海峡西岸成为不良贷款主要聚集区，珠三角及海西地区不良余额在深圳分行所处片区尤为突出，反映区域性风险特征。尽管总体不良贷款余额与覆盖率表现稳定但增量明显，2026年一季度同比增加15.29亿元，提示潜在回升风险。方合英强调全面风险管理取得阶段性成效，但当前体量扩大、增量风险仍需严格管控，银行需要继续强化授信风险防范、推进化解处置，确保整体资产质量实现稳健向好。

🏷️ #银行 #不良贷款 #房地产 #中信银行 #风险管理

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📰 起底银行坏账！地产与个贷仍是高发区_中房网_中国房地产业协会官方网站

随着2025年上市银行半年报的披露，整体不良贷款率显示出改善趋势，但房地产业的风险依然突出。42家上市银行中，只有少数几家出现不良贷款率小幅反弹，然而房地产业的不良贷款率却明显攀升，尤其是部分城农商行和股份行。贵阳银行的房地产业不良贷款率上升至1.75%，青农商行则达到21.32%，这表明房地产市场的低迷对银行信贷质量造成了压力。

个人贷款方面，多家银行的不良贷款率也有所上升，尤其是住房贷款和消费贷。国有六大行的个人住房贷款余额持续缩水，反映出居民对房贷的态度日趋理性。尽管整体不良贷款率向好，但中国银行副行长指出，个人贷款资产质量短期仍面临压力。下半年，银行将加强风险管控，严控新生成风险。

在组织架构方面，头部房企正在进行扁平化调整，以应对行业挑战。多家房企的组织架构调整反映出行业经营逻辑的转变，尤其是在盈利压力加大的背景下。未来，房企将继续优化组织结构，以提升运营效率和应对市场变化。整体来看，银行和房企都在积极应对当前的市场环境，采取措施以维持稳定发展。

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📰 从银行半年报看不良信号：风险主要还在地产和个贷

2025年半年报显示，银行业整体资产质量有所改善，但个别领域如个贷和地产的不良率仍在上升。尤其是贵阳银行和青农商行的地产不良率显著上升，显示出行业的结构性风险。尽管整体不良贷款率呈下降趋势，但对公和个人贷款的风险仍需关注，特别是房地产的负担持续影响贷款质量。这种情况下，国有大行在中期业绩会上对不良贷款的应对措施进行了说明，强调了风险管控的重要性和未来的政策导向。

在资产规模方面，大多数上市银行实现了增长，尤其是国有大行增长优于行业平均水平。然而，市场对银行资产质量的担忧依然存在，由于内外部环境的不确定性，银行面临着多重压力。尽管20家上市银行的不良率下降，但仍有部分银行特别是在房地产领域出现不良率上升，显示出潜在风险的存在，后续需要持续关注市场变化。

银行高管们在业绩会上表示，将通过加强风险管控，特别是在个人贷款和房地产领域，提高对风险的前瞻性管理。预计未来随着政策的推进，银行将在风险管理上持续发力，采取措施减轻不良贷款的压力，推动整体资产质量的改善。整体来看，尽管短期内面临挑战，但长期发展仍然有希望。

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📰 券商晨会精华 | 半年报业绩压力释放 看好地产板块后续弹性空间

市场在昨日经历了震荡分化，创业板指表现突出，沪指则呈现窄幅震荡。沪深两市的成交额为2.75万亿，较前一交易日有所缩减。各板块中，黄金概念、CPO、创新药及存储芯片等涨幅较大，而保险、证券、军工及银行等则出现下跌。截至收盘，沪指上涨0.46%，深成指上涨1.05%，创业板指则上涨2.29%。

银河证券指出，当前A股估值仍处于合理区间，但不同行业之间的估值差异显著。整体来看，A股在估值与业绩之间的匹配性良好，部分行业估值偏高，而另一些行业估值偏低且盈利改善明显。广发证券则认为，半年报业绩压力的释放使得地产板块具备了一定的弹性空间，市场氛围逐步形成，对政策变化的反应也会愈加显著。

中泰证券继续看好银行股的稳健性和持续性，认为在经济环境偏平淡时，银行股的高股息吸引力将显现。投资者可以关注具有区域优势的城农商行，以及高股息的投资逻辑。这些因素都为市场提供了结构性的机会，展现了未来的投资潜力。

🏷️ #市场 #创业板 #估值 #地产 #银行股

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