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📰 国泰海通｜地产：土地收储速度适中，关注后续政策推动——政府收储系列研究（6）_腾讯新闻

国泰君安证券研究报告显示，2026年第一季度土地收储与专项债发行呈现稳健态势。全国范围内拟使用专项债收购闲置土地的规模约3.2亿平方米，拟收储金额约8111亿元，较上一季度略有回落。新增拟收储金额479亿元，环比下降65.0%，显示出市场在新地块占比高、折价率多在0.7-1区间的背景下，仍以稳健节奏推进收储工作。区域层面，浙江、广东、江西位居拟收储规模前三。1Q26专项债发行总额超3500亿元，覆盖拟收储金额44%，新增发行482亿元，仍维持适中节奏。地方政府总体债务规模约1.16万亿元，涉及收购存量闲置土地金额约4.2%。展望2026年，政策落地、规模化推进将继续成为重点，收储对城市库存水平具有明显调控效用，区域市场修复将以拟收储金额与专项债规模的占比变化为参考。投资者应关注后续政策推动对年内收储资金的实际推动力，以及一二线城市在收储中的核心地位。风险在于收储进度若不及预期可能影响市场预期。

🏷️ #土地收储 #专项债 #收储规模 #区域差异 #政策推进

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📰 CMF报告：中国经济开启温和复苏进程

本期CMF宏观月度数据分析指出，2023年消费与投资整体表现尚可，但存在结构性问题。居民储蓄偏高且提前还贷现象普遍，显示消费信心仍偏谨慎；民间投资增速降至0.8%，为2020年12月以来新低，反映市场自发需求不足。基建仍可能维持高增，但增速难破去年水平，地产长期回暖乏力，使消费成为今年最大不确定性与重点关注对象。收入分配方面，疫情放大收入差距，农村与中低收入群体受冲击更大，工薪收入比重下降、增速低于可支配收入及GDP增速，制约消费复苏。就对策而言，建议从五方面发力：推动大项目带动投资与信心、适度恢复个体经营和夜市以拉动经营性收入、利用数字化发放消费券并向中低收入群体倾斜、盘活核酸亭等设施转化为社区服务点并拓展民生就业信息、推动企业对接消费需求并深化供给侧改革，形成扩内需与供给侧改革的良性互动。多位专家指出，消费复苏的关键在于提升就业与收入、改善对未来的信心、促进服务业复工、优化分配结构，并维持宏观政策的连续性与前瞻性，以实现经济的稳健修复。总体来看，今年经济启动平稳，消费与地产的后续修复及全球因素将决定中期走向。

🏷️ #消费 #投资 #基建 #收入差距 #宏观政策

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📰 中金：短期内可适度提高对房地产板块的关注度

2026年重点关注存量住房收储进展。通知在城市更新中提高详细规划的适应性，并加速更新项目落地，同时对存量土地和房产资源设定最长5年的原规划条件不动过渡期，理论上有助提高收购定价和弥合价差，但仍需融资等配套政策支持。这将成为未来两年政策执行的核心方向之一，对今后两年将具指导意义。
行业基本面方面，1季度重点关注供给侧自然库存变化。自2025年下半年以来，剔除季节性和基数因素，一二手房交易量处于低位但趋稳；供给端出现变化，新增土地体量同比走弱，12月高能级城市挂牌量环比回落，个别城市已连续一个季度下降。
在政策密度提升背景下，房地产板块仍具交易型机会。需求端偏弱但供给端出现积极信号，建议短期内适度提高对地产板块的关注度，并据自然库存变化与存量住房收储进展动态调整投资策略；若政策落地不及预期或宏观经济转弱，需控制风险。

🏷️ #存量住房 #收储 #去库存 #政策

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📰 中金：短期内可适度提高对房地产板块的关注度

2026年重点聚焦存量住房收储与规划过渡期，政策强调城市更新的适配性与进度加速。存量土地和房产设定最长5年的过渡期，有望提升收储可行性，理论上对收购定价形成弹性以弥合价差，但真正落地仍需融资与配套政策的协同推进。
在宏观层面，2025年经济工作会议明确任务是控增量、去库存，北京限购调整、二手房增值税下调等政策密集出台后，2026年继续围绕核心任务推进。关注新增供地与存量住房收储的进展，以及春节后自然库存变化对后市房价的指引作用。
行业策略上建议在短期内提高对房地产板块的关注度，尽管需求仍偏弱但供给端已有初步好转。若自然库存变化和存量住房收储落地进展符合预期，可灵活调整持仓结构和交易策略；风险在于政策落地不及预期与宏观经济走弱。

🏷️ #存量住房 #收储 #去库存 #新增供地 #地产板块

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📰 环球老虎财经-A股24小时快讯，专业权威的原创金融投资分析平台

盈新发展计划通过现金收购长兴半导体81.81%的股权，旨在跨界进入半导体行业。此消息引发了市场关注，盈新发展股价一字涨停，并实现了三天三板的佳绩。长兴半导体是一家专注于存储器芯片封装测试的高新技术企业，拥有先进的封装技术，双方的合作符合盈新发展的“文旅+科技”战略布局。

盈新发展作为一家多元化发展的上市公司，曾专注于文旅景区和房地产开发，但近年来由于房地产市场不景气，开始转向文旅地产，并逐步布局科技行业。公司在2024年和2025年呈现出业绩下滑趋势，营业收入和净利润均出现亏损，尤其是商品房销售业务大幅下降，文旅综合业务虽有所提升，但仍面临毛利率为负的困境。

此次收购被视为盈新发展传统业务升级与新兴产业布局的结合，旨在增强公司的综合实力和整体竞争力。随着科技行业的布局，盈新发展希望在未来的高科技领域取得更大的发展，为公司转型提供新的增长点。

🏷️ #盈新发展 #长兴半导体 #收购 #文旅地产 #科技布局

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📰 地产图谱｜前三季度房企拿地上演“强者游戏” 绿城、保利领跑 — 新京报

在2023年前三季度，中国房地产市场展现出新的特征，尤其是头部央国企在土地获取方面的表现尤为突出。百强房企的拿地总额达7278亿元，同比增长36.7%，其中8家排名前十的企业均为央国企，彰显了市场的高度集中化。收并购成为房企获取优质土地资源的主要方式，许多企业通过联合体形式完成大规模收购，交易金额刷新多项记录，显示出土地市场的激烈竞争。

同时，城市间的分化日益明显，房企在拿地时趋于谨慎，主要集中在北京、上海、杭州等一线城市。尽管某些城市的土地拍卖热度较高，但整体投资回暖的效果仍有限。一些高总价地块的成交多由央国企主导，民企则在不同区域稳步补充土储。市场的投资格局持续分化，房企在拿地上的决策变得更加理性。

现阶段，尽管个别城市的房地产销售有所回暖，但这并未有效转化为整体投资的积极性。数据显示，百强房企的拿地销售比仅为0.31，显示出市场的谨慎态度。预计，行业的投资格局将继续保持分化，只有优质地块和热点城市能够触发竞争，而整体投资的回暖仍需时日。

🏷️ #房地产 #市场 #投资 #央国企 #收并购

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