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📰 【旗滨集团】2026三季报点评：Q3盈利承压，关注玻璃供需修复——财通建筑建材_腾讯新闻

旗滨集团前三季度营收111.69亿元，同比下降5.19%，归母净亏7.51亿元；三季度营收39.57亿元、归母净亏5.84亿元。玻璃价格同比走弱及地产需求疲软，使三季度毛利率降至3.98%；费用率上升，前三季度计提减值4.22亿元，业绩承压。
浮法玻璃仍受地产及高库存压制，亏损或促供给出清；光伏玻璃供需边际改善，海外订单提供支撑。公司推进节能改造、硅砂自供和产品升级，拟定增建设UTG及玻璃基板项目，拓展高端电子玻璃与国产替代；预测2027—2028年盈利回升，维持买入评级。

🏷️ #旗滨集团 #玻璃行业 #业绩承压 #电子玻璃 #国产替代

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📰 电子布涨价203%叠加地产政策加码 建材板块结构性机会凸显

2026年前八个月，水泥产量同比下降9.0%，平板玻璃产量下降6.4%；第三季度水泥价格指数同比下降11.45%，浮法玻璃价格下降10.71%，但动力煤成本同比上涨30.46%，传统建材行业盈利承压。近期机构研报显示行业出现分化趋势：电子布价格自2025年9月低点后上涨约203%，10月再度提价，供给紧张态势或将延续至2027年；地产政策密集落地，现房销售与房贷贴息等举措有望提升需求。研报指出中国巨石前三季度净利预计增长100%至110%，受益于电子布景气；华新建材海外销量同比增长57%，海外收入已超过国内；上峰材料持有长鑫科技股权，7月上市有望显著增厚第三季度业绩。兔宝宝在乡镇及家具厂渠道深耕，三棵树从二手翻新中获益，东方雨虹与科顺股份则受行业集中度提升带动。短期看，电子布与地产链的反弹被视为两大核心驱动力，结构性机会远大于行业整体回暖。

🏷️ #电子布 #地产链 #建材

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📰 电子布量价齐升驱动玻纤高增长 地产链承压凸显结构性机会

2026年二季度建材板块承压，整体收入同比下降8.8%，归母净利润下降49%，水泥、玻璃、消费建材出现负增长，尤以水泥利润大幅下滑241%、玻璃由盈转亏显著。当中，玻纤板块表现逆势上涨，收入增长23.9%，净利润暴增137.4%，核心驱动来自电子布持续提价，7628电子布年内价格翻倍，9月初再涨1.5-1.6元/米，供需处于微妙平衡并叠加中高端产品供不应求。机构研报指出，电子布高景气并非短期脉冲，而是受PCB需求回暖、国产替代加速及头部企业主动压缩传统产能所致，价格弹性有望延续全年。玻纤板块出现显著的“剪刀差”行情，传统粗纱在地产拖累下利润受限，电子布成为绝对利润引擎，龙头如中国巨石和中材科技业绩确定性大幅增强。研报同时强调，消费建材虽然Q2略有下降，但行业出清加速，龙头通过成本传导与渠道优势扩大市场份额；玻璃领域冷修提速，底部信号初现。资金正在向高景气细分板块集中，结构性分化持续放大。

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📰 828地产新政托底消费建材 电子布迎新一轮提价

本周建材板块上涨显著，涨幅达2.96%，其中装修建材领涨，涨幅约2.8%。尽管玻纤板块微跌0.2%，但上游企业如建滔积层板在8月28日实现年内第7次提价，电子布价格也突破10元/米大关，显示原材料与上游价格在提升。二手房成交回暖、公积金政策加强及多项地产融资新规落地，构成当前政策组合拳，未来对地产链条的资金环境改善有望带来提振。机构研报指出，828地产新政建立了覆盖开发贷、资本市场支持与现房销售的完整体系，或缓解房企资金压力、提升购房信心，并使存量房翻新和“好房子”建设成为品牌龙头的利好点。消费建材行业正在从β转向α，头部企业盈利弹性将先行释放。电子布方面，供需格局持续优化，中高端细纱供不应求与产能收缩叠加，9月可能迎来新一轮提价；价格向覆铜板传导顺畅，中国巨石、长海股份等厂商的2026年业绩弹性显著。玻璃板块接近供需拐点，浮法玻璃产能处于低位，旺季临近有望推动价格稳中有升。

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📰 地产链修复预期叠加算力新基建 建材板块有望迎来共振驱动

国务院批准扩大消费“十五五”规划，推动各地因城施策优化房地产政策，住房消费成为促进大宗耐用商品消费的首要抓手，市场对地产政策继续放松的预期增强。AI算力基建带动下游需求传导至上游，催生电子布、洁净室等新型建材需求，建材板块有望因地产链修复与AI新兴需求共振而改善供需格局，相关品种有望提前受惠。规划首次在国家层面提出房屋品质提升工程，围绕绿色、智慧的好房子，将带来绿色建材、装配式装修等领域的数万亿元投资与消费增量。地方债发行在上半年偏慢，三季度有望进入高峰，重点投向交通、水利等基础设施，拉动水泥、管材、防水等建材需求。水泥价格处于底部，后市有望回升；玻璃价格底部区间已确立，中期有望上涨；油价回落缓解成本压力，防水、管材、石膏板等品类持续提价改善盈利。新兴需求方面，AI训练提升对数据传输速率的需求，AI服务器PCB层数增加，高端电子布作为底层材料供需缺口扩大，电子纱、电子布价格走高，短期股价波动不改基本面紧缺逻辑，长期前景看好。洁净室需求随晶圆扩产加速，收入与利润修复可期。总体看，建材板块可关注三条路径：受益AI浪潮的玻纤和新材料等公司；需求见底、集中度提升的行业；盈利底部改善且具备独特优势的企业。风险提示：基金信息仅供参考，具有时效性，不构成投资建议。

🏷️ #建材板块 #AI算力 #电子布 #洁净室 #玻纤

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📰 电子布涨价延续，地产政策托底，建材ETF易方达（159787）景气度攀升

本文聚焦建筑材料行业与相关证券行情。近期电子布涨价持续，同时建筑材料价格与需求回暖推动相关股票与 ETF 走强。5月12日建筑材料指数上涨，个股如上峰水泥、四川双马、旗滨集团等有明显涨幅，热门 ETF 易方达建材（159787）成交活跃，换手率稳定。行业层面，AI 服务器与高速交换机需求增长，覆铜板及高端材料供应趋紧，部分原材料交货期延长，国产厂商迎来高端供应链导入机会；同时电子布涨价继续，7628、2116 等品种提价明显，需求旺盛与历史低点的库存状况共同推动价格弹性。中邮证券预计涨价弹性可能超出预期，重点关注中国巨石、国际复材等；水泥行业受产能调控与利用率提升影响，关注海螺水泥、华新建材、上峰水泥等；玻璃领域需留意成本上升带来的减产风险，关注旗滨集团。建材 ETF 紧密跟踪建筑材料指数，提醒投资需谨慎，基金风险不可忽视。

🏷️ #建筑材料 #电子布 #覆铜板 #建材ETF #涨价

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📰 中邮证券：电子布AI产业趋势加速 关注中国巨石(600176.SH)后续切入产业链机遇_九方智投

中邮证券的研报指出，玻纤电子布行业的核心企业正在加速扩产。中材科技宣布新增3500万亿低介电布产能，同时中国巨石也在积极推进特种电子布系列产品的开发，相关下游认证也在加速进行。考虑到中国巨石的成本控制能力及与下游厂商的良好合作，预计其将切入产业链并获取市场份额。

在水泥行业方面，水泥协会发布了反内卷政策文件，预计将推动限制超产政策的执行。中期来看，水泥行业的产能有望在政策的影响下持续下降，产能利用率将大幅提升。尽管目前行业处于淡季，但预计在8月份需求回暖后，价格将逐步提升。

玻璃行业受到地产影响，需求持续下行。尽管6-8月的淡季需求表现尚可，但供需矛盾依然存在。环保要求的提升将加速行业冷修进度。玻纤行业在AI产业链的推动下，低介电产品需求量价齐升，预计未来将迎来爆发式增长。风险提示包括反内卷政策落地不及预期及地产需求下行风险。

🏷️ #玻纤 #水泥 #电子布 #中邮证券 #中国巨石

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