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📰 邢自强最新研判：两万亿元存量财政托底经济，AI休整不改长趋势

本轮下半年经济政策以存量提质、结构微调为主线，强调加快财政支出和债券使用速度，而非扩大赤字。这一调控框架使国内经济呈现K型分化格局，AI、算力网络等新基建与硬核科技成为资金聚焦的核心领域，产业长期成长逻辑未被削弱。AI行业在短期经历估值休整，但全球资本扩张及应用落地仍具持续性；同时房地产、内需与传统服务仍处于修复阶段，节奏偏缓，难以形成全面普涨。下半年基建投资将以六张网新基建为载体，重点提升算力、能源与智慧电网等领域的供给能力，辅以对传统民生基建的补短板，以稳增长、促结构转型并防范金融风险为目标。大类资产配置将以结构性机会为主，HALO资产与国产算力配套、半导体材料等具备长期确定性；同时在海外资金增持人民币资产、固收与黄金保值属性的共振下，形成均衡配置思路，保持科技成长与红利资产的双向护航。

🏷️ #AI #新基建 # HALO #宏观调控 #结构性机会

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📰 在这个顶豪爆棚的年代，为什么我们还得看嘉佰道？_腾讯新闻

嘉佰道·上海悄然开放展厅，展现了一个以艺术与定制化顶豪为核心的全新生态体系。与传统豪宅不同，嘉佰道坚持100%定制化、非复制的设计路径，强调以艺术品味驱动产品形态，从立面曲线、材料选取到内部空间与公区布置，皆体现“新艺术运动”精神：拒绝标准化、追求独一无二的体验。展厅展示的古董级藏品、手工制作的工艺细节，以及来自世界的选品，凸显品牌对“艺术走进日常”的坚持。此外，嘉佰道非但在建筑立面、景观设计和社区运营上实现高度一体化，还构建了完整的生态闭环：硬件、软件、服务三者深度整合，形成了以管家、艺术展览、主理人街区等为核心的长期价值塑造。未来，起步门槛定在5000万级，标志着上海真正的世界级艺术地标崛起。嘉佰道通过从上海本地的历史脉络出发，融合衡复、徐汇的文化与资源，呈现出“中心”的城市属性与高度的国际化野心，成为顶豪行业的新标杆与探索者。

🏷️ #顶豪 #艺术走进日常 #新艺术运动 #定制化 #上海地标

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📰 大禹伟业承办“2026宜居中国双百行动”北京站 硬核科技赋能“好房子”建设

本次在北京举行的“链接产业新生态共建好房子——2026‘宜居中国双百行动新产品新技术交流会.北京站’”聚焦通过新产品新技术提升住宅品质与城市更新效率。会议汇聚多家头部房企与设计院所，围绕如何破解供应链信息不对称、精准对接需求的问题展开讨论，并搭建线下对接平台。大禹伟业以喷涂速凝水性橡胶防水防腐涂层材料的技术亮相，强调核心产品“涂灵”的无缝包覆、4秒成膜、耐寒耐潮、自愈合及长寿命等优势，能够在复杂异形结构和极端环境中实现防水防腐多功能一体化，施工效率显著提升，且符合绿色低碳要求。该材料在多领域具备广泛适用性，且具备良好市场前景。活动强调以科技创新驱动产业生态共建，推动好房子建设从单件材料走向系统解决方案，提升居住安全、舒适与持续性，推动从生产端到应用端的全链条协同，促进绿色长效宜居建筑生态的形成。

🏷️ #防水 #绿色低碳 #房企合作 #新材料 #装配式建筑

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📰 7月中报预告披露高峰期，哪些公司业绩有望超预期？

2026年中报预告披露进入高峰期，科技成长板块在前期强势后回调，创业板指自高点回落约10%。综合分析师预测，2026年二季度A股非金融利润增速有望继续提升，呈现双位数增长态势，1-5月工业企业利润同比显著提高，外需回暖带动出口增速，能源与原材料价格回升推高PPI。行业分化持续，AI相关领域、科技硬件、能源化工与油气等周期行业有望成为亮点；传统内需、地产链相关业绩仍承压。中游制造业景气度分化，新能源、算力基础设施及光通信等领域有较强盈利修复空间；下游消费与传统零售受基数与高位成本挤压，仍需提振。总体而言，当前市场需要关注中报披露中的结构性亮点与AI产业链相关受益板块，以及新能源与电力设备等细分领域的业绩超预期或拐点信号。

🏷️ #中报预览 #AI产业 #新能源 #金融地产 #光通信

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📰 涨停雷达：商业地产+并购转型预期+国资 宁波富达触及涨停

宁波富达今日触及涨停，近一年内已有7次涨停，显示出短期内强势行情。行业层面，6月以来核心城市二手房市场修复，上海二手房价格连续3个月环比上涨，市场供需关系有所好转，支撑相关板块情绪。公司层面披露在稳固现有产业基础上，聚焦新质生产力中的新材料、新能源、新基建等战略新兴行业，探索投资并购机会，并设有产业发展部负责项目筛选评估。核心商业地产方面，以宁波城市广场为主体，天一广场以及相关购物中心为经营重点，经营面积约17.06万平方米。公司实控人是宁波市国资委，将在商业地产与建材双主业基础上培育新兴产业，力求从传统国企向新质生产力标杆企业转变。综合来看，今日上涨或反映市场对公司潜在成长性的认可，后市或仍具冲高动能。可关注其在新兴产业布局及核心商业地产运营带来的协同效应。免责声明：信息仅供参考，以官方公告为准。

🏷️ #涨停 #新质生产力 #商业地产 #新材料 #新能源

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📰 非金属材料行业2026年中期投资策略：内需之重下着眼AI产业链等新需求、反内卷和海外

本文梳理2026年前五个月及全年展望，围绕地产、基建、制造业等内需相关领域的结构性变化。在高质量发展背景下，地方政府专项债发力和基建投资增速回落，制造业固投下行但高新技术领域保持稳健，传统制造业通过供给侧改革提升效率。房地产房地产销售与投资持续承压，但新质生产力推动地产与经济的“新平衡”逐步形成，房地产对GDP的拖累有所缓解。消费、信贷与财政数据呈现分化格局：社融直接融资改善、信贷意愿偏弱，居民购房需求下降；但政府收入回落趋缓、地产对GDP的贡献转正迹象显现。出口方面对新需求的拉动与区域结构优化带来外需增量， AI 产业链及新材料成为重要增量点，电子纤维、特种材料、玻纤、人工晶体等细分领域有望受益，国际市场空间扩大。投资策略聚焦AI相关新需求、反内卷与海外受益公司，重点关注高性能材料、新材料国产替代机会，以及水泥、减水剂、塑管等传统行业的复苏与供给端优化。总体而言，2026年下半年将通过政策组合拳推动内外需扩张，地产回归长期健康轨道，建筑建材行业供给侧优化与新需求释放共同促进行业景气回升。

🏷️ #AI材料 #新材料 #高性能纤维 #玻纤 #国产替代

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📰 把“实木”卖成全国第一，源氏木语凭什么在地产寒冬里跑出200多亿营收？

2025年的中国家居市场在下行周期中呈现结构性转变。房地产投资下滑、存量房改造需求上升，传统卖场的高库存与品牌轮换加剧，甚至影响到昔日强势玩家如宜家等。面对渠道、信任和地产依赖三座大山，源氏木语选择回归产品本质，打造“新实木主义”，以高性价比升级为核心竞争力。其核心做法包括：锁定全球优质原木原料、实现生产标准化、建立大规模的全渠道DTC体系，线上线下协同，降低库存与渠道冲突；在设计与功能上实现风格多元、轻量化与实用性并重，覆盖全场景的全屋实木解决方案，并通过真材实木、环保涂装与高性价比，赢得年轻消费群体与绿色政策红利。未来通过扩产与区域布局，进一步强化智造与研发，成为在寒冬中保持增长的典型案例。通过对用户、产品与供应链的深耕，源氏木语实现了从“性价比”到“质价比”的品牌升级，证明了在行业洗牌期，专注高质量与高效率的企业仍有广阔空间。

🏷️ #实木家具 #全渠道 #供应链 #质价比 #新实木主义

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📰 地产基本面改善叠加AI需求驱动 建材板块有望迎来估值修复

2026年5月全国重点50城新建商品住宅成交面积同比略降、环比上升，显示“规模与小阳春”并存的市场热度。文章认为在传统需求与新兴需求共同推动下，建材板块存在结构性机会：消费建材在政策与市场叠加下受益，水泥价格处于底部有回升空间，防水、管材、石膏板等有提价与盈利改善预期。玻璃价格见底后中期有上行空间，关注尾部产能出清。新兴需求方面，中高端电子布供不应求，AI算力基础设施扩张带动相关需求，特种电子布与洁净室建设需求增强，产业链受全球扩产、国产化政策驱动而受益，行业高景气与竞争缓和或推动利润率上行。总体而言，盈利底部改善、需求见底与AI相关新材料及玻纤等具备成长潜力的板块值得关注，需警惕宏观与原材料成本波动等风险。

🏷️ #建材板块 #AI产业 #洁净室 #玻纤 #新材料

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📰 万亿城市唯一负增长，佛山怎么了？

2026年一季度全国GDP增速为5%的背景下，佛山却出现负增长，GDP同比下降2.4%，其中第二产业大幅下滑8.1%，成为全国29个万亿城市中唯一负增长的城市，致使其在广东省内排名降至第四位。回溯至2025年，佛山GDP增速仅0.2%，在全省排名垫底，反映出长期依赖地产、家电、陶瓷等传统产业的结构性压力与外部环境的复杂性。专家分析认为，传统产业占比过高、产业链与房地产高度绑定、新动能不足，是导致增长乏力的核心原因；家具等传统制造业也呈现明显下行。为破解困境，需加速产业转型、培育新兴产业、推动产业生态升级，并提升与大湾区其他城市的协同。具体策略包括提升铝型材、陶瓷等传统产业向高端领域转型，发展新材料、智能制造等产业，打造以链主企业为核心的产业生态体系，建立产业转型基金，并加强对外贸多元化与区域协同，借鉴东莞“松山湖模式”及深圳科创资源，推动佛山在机器人、新能源等领域形成新的增长点。

🏷️ #佛山经济 #产业转型 #新兴产业 #大湾区协同 #产业生态

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📰 龙头有色押注新能源

2026年一季度，有色金属行业利润显著提升，核心驱动来自新能源、储能与智能化算力需求的快速扩张。文章指出，头部央企与民营龙头正在从以往依赖地产和基建的增长模式，转向以新能源材料、绿电配套和高端制造为支撑的新增长路径。铜、铝、锂、镍、稀土等关键品种正在深度嵌入新能源产业链，新能源汽车与储能对高端材料的需求持续上升，推动行业利润结构向高毛利、长周期订单转变。为实现长期竞争力，企业纷纷提升资源自给率、布局全球矿产、强化绿电直连与一体化产业链，并聚焦高端材料与技术壁垒，以避免低端产能与价格战带来的内卷。文章强调，未来市场估值将更多关注新能源材料的绑定深度、附加值及海外资源掌控力，头部企业通过资源锁定、绿电配套、材料深加工和头部客户绑定，构建稳定的盈利与成长空间。总体来看，有色行业正在由周期向成长转型，结构性洗牌已在推进。

🏷️ #新能源 #高端材料 #绿电直连 #资源自给 #全球矿产

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📰 年报观察 | 华联控股放弃地产 讲起新能源故事 - 观点网

华联控股在经历恒裕集团入主后，逐步推进“地产稳定+产业转型”的发展路径。年报显示，2025年度公司营业收入6.21亿元、归母净利润7014.54万元、经营活动净现金流2.86亿元，均实现明显提升。公司以“化纤-纺织服装-石化新材料-房地产”完成前三次转型，如今正向新能源与新材料领域迈进，通过设立基金、并购和股权投资等方式布局提锂、零碳农业等新兴产业，同时明确“地产保稳定、转型促发展”的总体战略，现有在售地产项目仍占主导地位，且不再大规模新增土地储备。核心问题在于资金来源与成本控制，现代产业投资需巨额资本投入，而地产现金流与在建项目的滞后性使得资金承压，债务结构和偿债压力也需持续关注。未来能否在保持地产稳健的同时，尽快实现产业化转型并实现可持续现金流，将决定华联控股的中长期走向。

🏷️ #转型 #新能源 #地产稳定 #资金压力 #锂矿

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📰 毕马威最新发布《2025/2026年度全球建筑业调查》报告：转型速度将决定企业未来前景

在“十五五”规划背景下，中国建筑市场进入品质时代，强调因城施策改善性住房供给、建设安全舒适绿色智慧的好房子，以及由此带来的城市更新、智能建造和可持续发展机遇。毕马威发布的全球建筑业调查显示，行业尽管在风险偏好下降的同时对前景保持乐观，政府刺激、可持续发展和人工智能等因素共振推动需求上升，但企业仍面临材料成本上升、供应链不稳和监管趋严等压力。为实现长期增长，企业须严格执行策略，提供更智能、快捷、环保的解决方案，并将运营效率、成本管理、数字化与新型交付模式作为核心转型方向。技术和数据解决方案被视为关键支点，约一半企业计划在未来五年广泛采用新型交付模式，并通过人才培养与流程优化提升现场效率和市场竞争力。城市更新则被视为存量资产提质、建管运营一体化的重要场景，要求加快数字化、工业化、绿色化融合，以实现质量与效益双提升，把握结构性机遇。

🏷️ #品质时代 #城市更新 #数字化 #绿色低碳 #新型交付

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📰 2025年年报点评：原材料涨价+地产下游影响Q4承压，AIDC全面发力迎业绩拐点

良信股份在2025年年报中呈现营收同比增长但净利润下滑的态势，全年营收约44.8亿元，增速5.8%，扣非净利润与归母净利润分别同比下降约11%与15%，毛利率略有下降至29.2%。第四季度业绩承压，营收与归母净利润均出现较大同比下滑，主要受市场竞争加剧与大宗原材料价格波动影响。在AIDC领域，公司布局全面，持续投入，预计数字能源业务收入约9亿元，海外市场有望在北美实现批量出货，海外头部企业供货能力提升将带动AIDC毛利率与盈利水平改善。固态断路器研发进展顺利，未来有望与800V HVDC规模化应用共同提升市场容量。新能源板块方面，2025年营收约23亿元，驱动因素包括储能与风电等市场的高景气，基础设施及智能楼宇等受地产行业影响存在波动。公司通过调整组织结构、提升营销与研发效率来改善主业表现，但材料价格波动及AIDC拓展不及预期仍构成风险。展望2026年及后续，光伏下游放量、储能与风电持续高景气将支撑主业改善，费用控制与现金流需持续关注。

🏷️ #良信股份 #AIDC #新能源 #光伏 #储能

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📰 埃斯顿通过港交所聆讯；建滔集团预计2025年录得纯利同比增长超165%丨港交所早参

文章汇总了5则市场要闻。首先，埃斯顿通过港交所聆讯，A+H 双平台布局加速，全球融资渠道与研发、全球化布局将进一步强化其在智能制造领域的领先地位。其次，同程旅行发布2026春节假期旅游消费盘点，数据显示广东等地成为“年味儿游”热区，酒店预订热度显著上涨，体现平台流量与供应链优势对业绩的支撑。第三，建滔集团预计2025年纯利同比激增超165%，受覆铜板及上游材料需求旺盛、价格上涨和量增共同驱动，产业链优势明显。第四，摩根大通上调新鸿基地产评级至增持，并将香港楼市未来升幅预期提升，认为地产行业进入扩张期，资产净值折让率成为估值关键。总体来看，市场聚焦上市公司融资扩张、需求端回暖与行业景气回升对盈利能力的提振，以及对香港地产的乐观情绪。该文也对投资风险提示仅供参考，需自行核实。

🏷️ #埃斯顿 #同程旅行 #建滔集团 #新鸿基地产 #港股

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📰 春节长假后A股行情怎么看？十大券商策略来了

多家券商对A股后市给出“春季躁动”及结构性机会的共识。总体观点聚焦三个层面：一是宏观与政策驱动下的资产配置逻辑仍以资源、传统制造、能源、环境等“堡垒型”行业为基底，强调高价值链条的内需修复与价格传导，兼顾低估值的金融与地产相关品种。二是产业景气与价格弹性来自供需缺口的修复，中游材料、制造、以及部分消费与科技领域（AI、半导体、智能设备、太空光伏等）将成为涨价与景气的主线；三是AI、量子科技、新能源与消费回流为核心催化，政策推动与全球通胀/货币环境变化将主导板块轮动，金属、原油、贵金属等大宗资产的走势与全球供需环境将影响配置节奏。总体建议在节前后抓住春季躁动的高胜率阶段，关注存储、锂电设备、海外算力、计算机软件、航空及免税等行业的机会，同时对AI应用、机器人、光伏、新能源及非银金融等主题保持关注，动态调整以实现高性价比与稳健回撤。由于各家聚焦点略有不同，投资者应结合自身风险偏好与周期判断，分散配置并把握景气回暖的传导路径。

🏷️ #春季躁动 #AI应用 #中游材料 #新能源 #非银金融

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📰 建筑材料行业策略：竣工端建材将迎来长周期拐点

本文认为2026年竣工端建材将迎来长周期拐点，新房竣工降幅收窄、二手房成交向好以及存量房装修需求快速放大，基数庞大并覆盖20至25年的装修周期，因此行业进入修复阶段。人口结构改善带来改善性需求支撑，经济压力在需求结构中体现，装修需求延后与回暖叠加推动行业向上。
在此背景下，四端需求叠加与供给端收缩推动行业走出低谷，上市公司利润增速有望超越收入增速。水泥方面进入去产能与稳价阶段，龙头海螺水泥、华新水泥具成本优势。新材料方面关注电子纱、碳纤维、TCO玻璃的放量机会，关注中国巨石、中材科技、耀皮玻璃、金晶科技等龙头。消费建材方面看好三棵树、伟星新材、兔宝宝及旗滨集团的表现。

🏷️ #竣工端拐点 #装修周期 #基建需求 #水泥价格 #新材料

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📰 国资重组+“反内卷”双轮驱动，建材ETF（159745）猛吸金

在“反内卷”政策深化、国资央企重组提速以及地产链预期改善的背景下，建筑建材行业正经历格局重塑与价值回归。国资央企通过整合资源降低同质竞争，提升集中度；错峰生产与产能置换推动盈利修复。这些变化共同为行业带来自上而下的优化动力，推动龙头企业与相关ETF获得市场关注。
行业格局方面，传统龙头在供给出清与成本传导中有望修复盈利，同时新材料（如电子级玻纤）进入快速成长阶段，成为独立行情的主线。需求端受地产链边际改善、城市更新及新能源等工程拉动，带来稳健增量；供给侧通过绿色与智能化升级提高准入门槛，龙头具备显著先发优势。投资层面，建材ETF（159745）提供全产业链曝光，降低选股难度，分享行业转型红利。

🏷️ #政策驱动 #龙头修复 #新材料成长 #供给侧改革

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📰 破局与重构——解码重庆上市公司转型升级新路径

十四五期间，重庆上市公司由57家增至78家，总市值突破万亿元，资本市场成为区域转型升级的重要引擎。产业结构持续向高端装备、新能源、新材料等新兴领域聚合，形成以新旧动能转换为核心的清晰演进主线。截至2025年末，总市值约1.21万亿元，2025年上半年研发投入147.68亿元，同比增长约42%，居全国前列。
从企业实践看，重庆走出纵向升级与横向协同并重的方案。千里科技通过AI＋车转型，获国资投资加强核心技术集聚；鑫源智造实现材料—场景—智能三位一体的生态；地产领域通过重整与资本介入实现“由重转轻”的转型，金科、三圣等案例提供可复制路径。以四大实验室、产业大脑＋未来工厂为支撑，重庆制造业正向万亿级迈进。

🏷️ #重庆制造业 #新动能 #资本市场 #AI汽车 #先进材料

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📰 新材料50ETF（159761）涨超0.6%，半导体材料需求增长预期获关注

12月26日，新材料50ETF（159761）上涨超过0.6%，显示出半导体材料的需求增长预期。天风证券指出，传统建材行业的景气已接近周期底部，而新能源等高景气的新材料品种有望继续实现成长性。水泥行业的基建和地产需求改善预期，将可能推动行业的中长期供给格局持续优化。

消费建材受到地产景气度、资金链及成本压力的影响，但随着政策的改善，基本面逐步企稳。龙头公司通过渠道改革提升了市场集中度。玻璃行业的冷修提速可能有助于基本面筑底，光伏玻璃和电子玻璃因产业链的景气回暖而具备潜力。而玻纤价格处于低位，风电等需求的启动可能带动价格上涨。

新材料50ETF（159761）跟踪的新材料指数（H30597），专注于新材料产业，选取涉及先进基础材料、关键战略材料及前沿新材料的代表性企业。该指数反映了新材料行业相关上市公司的整体表现，适合关注高技术制造业和新兴产业发展的投资者。同时，投资者需谨慎评估风险，了解基金的法律文件和风险收益特征。

🏷️ #新材料 #半导体 #消费建材 #光伏玻璃 #投资风险

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📰 宏观周报：工业增长放缓 地产加速下行

2025年11月，中国规模以上工业增加值同比增长4.8%，环比增长0.44%，1—11月累计同比增长6.0%。新动能行业如装备制造和高技术制造增速明显高于整体水平，汽车、铁路船舶等细分行业表现良好。然而，传统高耗能行业面临持续压力，行业分化加剧，房地产市场低迷直接影响上游原材料需求，导致钢材和水泥产量下降。

消费需求的复苏节奏缓慢，部分可选消费尚未完全回暖，终端消费承接力不足。企业经营主体活力分化明显，私营企业和外资企业增长乏力，民间投资降幅显著，市场主体信心不足。固定资产投资整体下降，第三产业投资的下滑成为拉低整体投资的核心因素，房地产开发投资的调整尚未触底。

区域投资结构失衡，东部地区和东北地区投资均出现明显下降，传统产业转移和新兴产业培育滞后导致投资活力不足。中西部地区虽然降幅较缓，但依赖政府主导型投资，市场内生动力不足，未来增长的可持续性存疑。整体来看，工业增长放缓与地产市场的调整相互影响，经济复苏面临挑战。

🏷️ #工业增长 #房地产市场 #消费需求 #投资结构 #新动能行业

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