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📰 2026上半年成都商业地产市场回顾

2026年上半年我国消费市场呈现修复后增速换挡特征，零售总额同比增长1.3%。随着《扩大消费“十五五”规划》的落地，消费成为国家五年规划中的独立篇章，成都因此获得新的发展机遇，推动当地零售地产向三个方向重塑动能。首先是服务消费崛起，规划将服务消费提升作为首要任务，至2030年服务消费支出占比预计超过55%，成都沉浸式体验、健康管理等非标业态线下落地提速，商业定位由“卖货”向“卖体验/卖服务/卖时间”转型，配套政策与条例也为存量空间转型提供制度保障。其次是首发经济的持续深化，大店模式成为促进线下价值的关键，成都以强大首店引进能力和完善的消费生态实现从数量积累向价值转化的跃升，头部品牌旗舰大店在一线及热点二线城市广泛落地。再次是科技驱动新消费场景落地，推进“人工智能+消费”，机器人等新兴消费电子品牌通过体验化门店拓展触点，成都交子大道落地的机器人街区成为科技消费线下场景的示范。综合来看，成都将以国际消费中心城市建设为契机，深化消费生态、丰富场景，推动零售商业向更具体验感、创新力和国际化水平的方向发展。

🏷️ #服务消费 #首发经济 #科技消费 #成都 #零售

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📰 A股上半年收官！押中“新股王”或赚百万，“老登”茅台打不过新贵 — 新京报

2026年上半年，A股呈现“极致撕裂”的走势，科技板块成为主线，算力与AI相关企业显著发力，带动科创50与创业板指大幅上涨，而消费、白酒等传统板块持续走弱，市场分化加剧。电子、通信等行业领涨，联讯仪器等千元股崛起，科技新贵推动千元股格局重构，贵州茅台等消费股相对降温。监管层面，退市与立案调查增多，市场生态在“有进有出、优胜劣汰”的框架下稳步优化。分析认为，AI算力成为定价新锚点，产业升级与硬科技投资仍具高景气，但高估值需靠业绩兑现支撑，科技板块的风险在于技术迭代与客户集中度。下半年行情将从估值修复转向业绩兑现，关注PPI带动的中上游板块及高景气行业的结构性机会，同时警惕波动放大与估值回落的潜在风险。

🏷️ #科技 #AI #千元股 #退市潮 #硬科技

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📰 1653只个股创近一年新低，“老登股”漫长寻底何时是头

A股市场呈现K型分化：AI相关龙头股在资金推动下创出新高，而传统行业如生物医药、餐饮旅游、汽车、教育、地产等在业绩与估值双杀中持续走弱，创历史新低的个股数量居高不下。6月22日，医药指数虽收涨，但年内下跌显著，显示传统赛道承压。科技股在AI浪潮下进入主升浪，创新高集中在电子、通信、计算机等板块，受全球算力与AI基建需求上升带动。相对地，老登股分布广泛的传统行业则呈现大幅下挫，行业分布集中在生物医药、机械设备、基础化工等，部分龙头股票回撤显著，市场信心承压。另一方面，市场也出现分化性的结构性反弹机会：有色金属、锂电、化工等行业因供给端约束与新需求崛起而获得估值修复，锆、钨、氧化锆等原材料价格上涨带动相关龙头上涨，锡价走强也支撑半导体与汽车领域需求。锂电产业链的基本面改善、出口端利好及国内政策利好共同推动锂电相关板块回暖。券商、保险等非银金融板块也因低估值和市场改革预期走强，带动短期资金回流。总体来看，市场在景气度确定性与业绩增长的驱动下向高景气度板块集聚，传统赛道若缺乏明确的业绩支撑则难以获得投资者青睐，A股的分化态势仍在持续。

🏷️ #AI产业 #锂电 #金属材料 #科技股 #传统股

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📰 A股新一轮市值重构！千亿巨头，9年大增近两倍！地产清零、科技龙头批量上位

近九年来，A股超千亿市值公司数量从2017年的75家跃增至2026年6月的202家，增长约2.7倍；其中信息技术行业崛起最为显著，千亿级公司由金融主导转向科技引领，信息技术公司数量达到61家，占比30.20%，并在总市值方面超越金融行业，成为头部阵营的核心驱动力。这一变化既是全球科技潮流的映射，也是我国经济从要素驱动向创新驱动转型的实证。制度红利与产业升级协同推进，科创板、注册制等资本市场改革为硬科技企业提供激励相容的资本环境，推动上市与成长。未来A股万亿市值格局将呈现领域扩容、新旧并存、结构优化的三大特征，科技龙头在高端算力、半导体、AI等领域的竞争力将进一步提升，同时金融与能源等传统支柱产业通过智能化与绿色转型实现增量增长，最终形成硬科技新兴产业与传统产业互补的多元市值格局。

🏷️ #科技 #金融 #信息技术 #万亿市值 #科创

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📰 专家永远不会告诉你的

文章批评所谓专家对资本市场的引导，主张以产业逻辑、供给侧改革和资本市场协调资金配置来推动经济发展。作者强调全球资本关注的是行业发展、产能释放、业绩增长和资金动向，而不是所谓的“专家”言论。通过对货币供给、蓄水池效应与地产泡沫的分析，提出若大量资金留在民间将引发通胀与物价上涨，因此需将资金引入资本市场，推动科技创新企业获得长期融资，从而带动上下游产业链和政府财政改善，并提升国家科技竞争力。文中还指出当前股市已成为国家基础设施的一部分，政府希望资金投向科创企业，通过股市来调控社会资金并实现经济转型，断言全球资本将因中国的科技崛起来投向中国市场。最后，作者警示读者不要被“专家”误导，应关注政策导向与市场机制的结合，等待合适的离场时机。作为投资者，需认清宏观趋势与产业逻辑，理性参与而非盲从。

🏷️ #专家质疑 #资本市场 #科创投资 #经济转型 #资金配置

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📰 京东、腾讯纷纷“跨界”美术馆：刘强东、马化腾的“新战场”？-新黄河APP

深圳湾畔，两座由科技巨头主导的新型美术馆正在崛起，标志着中国民营美术馆转型进入新阶段。2027年下半年，腾创未来旗下的融美术馆和京东美术馆将相继在深圳落地，前者由知名策展人皮力掌馆，后者由奥雷·舍人事务所设计，均以“科技+艺术+公共”为核心，力求将展览、教育、研究、出版、创作与收藏等多元功能融为一体。相比传统企业美术馆的运营压力，这些互联网巨头凭借强大的资金、技术与流量资源，尝试通过线上线下联动与公共艺术项目，拓展受众并将艺术消费融入日常生活。京东美术馆以“以艺术与科技链接世界”为理念，推出开箱计划等创新活动；腾讯的融美术馆则强调多场景叙事、可持续的建筑与空间设计，室内外协同创造互动体验。行业之所以热，是因为品牌与美术馆的深度融合已成为全球趋势，核心在于保持艺术的独立性，同时让商业资本成为艺术发展的支撑。未来 unfolds 的将是更具包容性的文化生态，城市精神在此得到新的表达。

🏷️ #美术馆 #科技文化 #深圳湾 #京东美术馆 #融美术馆

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📰 2025年A股业绩预告收官 过半公司预喜__新快网

2025年A股业绩预告收官，超3000家公司提交成绩单，超半数实现预喜，顺周期行业成为增长主力，地产与部分生物医药、消费电子行业处于亏损泥潭，行业分化创近年新高。中小市值公司呈现高增长，披露中预喜比例超过50%，非银金融与钢铁等板块增速靠前。
有色金属受大宗商品走强带动盈利放大，紫金矿业全年净利润510-520亿元，同比增速59%-62%；北方稀土同比增幅约116.7%-134.6%，AI算力带动硬科技赛道走高，工业富联净利超351亿元，同比增逾五成，寒武纪实现扭亏，净利18.5-21.5亿元。地产行业成为雷区，与顺周期形成对比，超500家公司预告亏损，部分ST类公司因退市风险警示引发关注。

🏷️ #业绩预告 #地产雷区 #科技股崛起 #中小市值

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📰 “老登”不行了，可能意味着一个时代的落幕_手机网易网

在A股市场中，"老登"一词不仅指代那些固守传统行业的投资者，也象征着正在失去光环的夕阳产业。随着科技股的崛起，传统行业如白酒和地产面临结构性挑战，消费习惯的变化使得这些行业的盈利能力受到重新评估。尽管这些行业仍具价值，但其增长潜力已不再。

"老登"们的困境在于将行业信仰视为投资真理，固守过时的认知，忽视了消费升级和行业生态的变化。投资者应回归投资本质，采用经过市场检验的有效策略，如红利策略和现金流策略，关注企业的真实能力，而非单纯依赖某个行业的表现。

与时俱进是投资的关键，投资者需保持开放的学习心态，理解传统行业的转型与新兴产业的逻辑。在技术快速迭代的时代，市场不会因怀旧而停滞，只有拥抱变化，才能把握投资机遇，避免成为"老登"的牺牲品。

🏷️ #老登 #投资策略 #传统行业 #科技股 #市场变革

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📰 除了张坤、刘格菘，成长投资还看谁？新生代力量正在崛起-36氪

10月10日，A股市场出现下跌，受特朗普对华加征关税的影响，美股也大幅下挫。尽管市场面临压力，业内人士认为成长型投资仍将持续，特别是在中国市场的估值修复空间较大。随着国内经济预期的改善，许多行业的全球竞争力正在提升，尤其是在AI、互联网和军工等领域。

展望下半年，市场机会依然较多。大众快消品行业和医药创新领域表现良好，科技创新和新能源行业也在不断发展。投资者应关注国内互联网巨头的资本开支，并把握AI算力和应用的投资机会。整体来看，市场信心较强，未来的投资策略将集中在高端制造和国际化公司等方向。

随着经济预期的改善，部分行业的景气度提升，资产的估值因素也在逐步修复。投资者应关注优质公司的长期成长潜力，尤其是在新能源和新科技领域。整体而言，市场风险偏好正在回升，A股和港股的投资机会值得期待。

🏷️ #A股 #成长型投资 #科技创新 #新能源 #市场预期

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📰 开源晨会

本轮行情中，科技行业展现出明显的中长期优势，主要得益于科技品种的相对盈利能力提升、海外市场的支持以及全球半导体周期的复苏。与以往不同的是，本轮行情中AI的崛起为科技需求注入了新的活力，提升了市场对科技的关注度。同时，A股市场的成交额和资金活跃度显著增加，ETF的流入使得龙头股的表现更加突出，行业间的涨幅差异加大。

尽管科技行业前景乐观，但宏观经济预期并未显著改善，A股盈利仍处于底部，房地产市场表现不佳，工业企业利润也未见好转。因此，短期内高低切的条件尚不成熟，需关注地产市场的触底情况及A股盈利的改善预期。

在投资策略上，建议重点关注游戏、传媒、互联网等科技领域，同时也要关注顺周期行业如钢铁、化工等的机会。出海结构性机会及底仓配置也应纳入考虑，以应对潜在的宏观风险。整体来看，坚定牛市信心，科技投资仍是关键。

🏷️ #科技 #投资策略 #A股 #宏观经济 #行业机会

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📰 地产消费低迷，需科技革命和产业升级

2025年8月，社会消费品零售总额达39668亿元，同比增3.4%，环比增0.17%，增速相对缓慢。去掉消费补贴，疫情前的消费增速曾达到10%。与此同时，全国房地产开发投资同比下降12.9%，新建商品房销售面积也下降了4.7%。尽管北京和上海松绑了楼市政策，但对成交量的促进作用有限，价格难以回升，地方卖地收入大幅萎缩。

在当前经济形势下，亟需加快产业结构和增长方式的转型。铁路基建和房地产已难以发挥有效作用，焦点应转向科技和工业投资，尤其是新能源领域，这里具有明显的产业优势。创业板的新能源ETF值得投资者关注。由于地产和消费低迷，科技革命和产业升级显得尤为重要，半导体行业的崛起将对外汇储备消耗产生积极影响，有助于推动货币国际化。

尽管房地产和消费表现不佳，科技领域对股市的贡献将不断扩大。新能源市场的前景乐观，若半导体行业能够崛起，将进一步增强货币政策的有效性。因此，当前对A股的展望应持乐观态度，科技革命和产业升级关系重大。投资者在决策时需谨慎，考虑潜在风险，并根据自身情况进行投资咨询。

🏷️ #消费 #房地产 #科技 #新能源 #半导体

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📰 商业地产站在“内卷”与“进化”路口 服贸会把脉科技绿色出路 — 新京报

商业地产正面临空置率上升和租金压力等多重挑战。在第七届中国商业地产品牌价值论坛上，与会专家呼吁行业需突破同质化竞争，加快科技赋能和绿色低碳发展，以实现真正的转型和升级。北京市的商业地产发展水平直接反映城市的经济活力，并为居民和企业提供了多样化的消费和办公空间。

当前，北京的写字楼总面积已近2300万平方米，其中甲级写字楼占据1288万平方米，显示出市场还是存在不少潜力。然而，全联房地产商会的刘凯指出，商业地产市场仍在调整阶段，面临租售需求偏弱和高空置率的困境。市场信心有待恢复，需共同努力促进止跌回稳。

展望未来，商业地产行业面临“内卷”与“进化”的选择。通过品牌、科技和绿色发展，行业有机会重塑格局。数字经济的崛起，为商业地产的融合创新提供了动力，企业开始加大在科技运营方面的投入，同时也在寻求与科技企业的更深层次合作，推动行业向高质量发展转型。

🏷️ #商业地产 #空置率 #租金压力 #科技赋能 #绿色低碳

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📰 A股五年变迁：电子板块市值“逼宫”银行，能否跑出中国版“英伟达”？_手机网易网

8月22日，寒武纪-U和海光信息的股价暴涨，标志着科技板块在A股市场的崛起。根据Wind数据，申万电子板块市值已达到11.32万亿元，几乎与银行业的11.37万亿元持平。这一变化反映了新兴产业的快速发展，尤其是电子、电力设备、计算机等行业的市值占比在过去五年中显著提升，传统金融板块的市值占比则有所下降。

新兴产业的崛起得益于机构投资者对这些行业的配置增加，电子行业的机构配置比例在十年间提升了6.18个百分点，成为市场关注的焦点。随着中国经济发展模式的转变，科技创新逐渐成为推动经济增长的核心动力。国家政策的支持和全球经济结构的转型也为科技板块的快速发展提供了有力保障。

尽管目前A股市值前十仍以传统金融股为主，但科技企业的追赶步伐正在加速。未来，电子、电力设备等新兴科技板块有望超越传统金融板块，成为市场的主要驱动力。市场需求与资本驱动的双重因素，将进一步推动科技行业的发展，特别是在5G、人工智能等新兴技术领域，展现出巨大的市场潜力。

🏷️ #科技崛起 #市场变化 #新兴产业 #投资配置 #经济转型

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