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📰 1月重点房企销售总额同比降幅持平，什么信号？

中指研究院数据显示，1月TOP100房企销售额同比下降18.9%，降幅与去年全年的趋势持平。保利发展、中海地产、华润置地位居前三，销售额分别为156亿元、144.7亿元、116.5亿元，50亿企业数量有所增加，行业迈向更健康、可持续的发展阶段。
在拿地方面，1月TOP100企业拿地总额579.9亿元，同比下降52.1%，高基数与市场不确定性叠加抑制拿地热度。央国企仍是主力，越秀地产、华润置地等大中型企业位居前列，新增货值方面华润置地以106亿元居首，石家庄城发投集团紧随其后。
区域层面看，长三角拿地金额居首，西部次之、京津冀居三，原因在于人口持续涌入和住房需求的稳健。展望短期，春节临近或促使房企加大营销，优质项目陆续入市有助提高市场活跃度，但市场预期修复仍显乏力，需需求端与供应端政策协同发力，推动行业转向高质量发展。

🏷️ #房企 #销售 #拿地 #市场预期

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📰 政策红利继续释放！内房股集体冲高

1月15日，港股内房股板块表现活跃，多只股票涨幅明显。财政部等部门发布公告，延续实施支持居民换购住房的个人所得税政策，给予出售自有住房的纳税人退税优惠。这一政策有助于降低购房者的换房成本，提升购房意愿，同时激活二手房市场，优化房源供给结构，稳定市场预期，推动房地产行业转型。

此外，楼市销售数据的边际改善也为板块上涨提供支持。2025年12月，重点上市房企销售业绩显著回暖，30家房企累计销售金额达到22142亿元，融创中国表现突出。销售业绩的回暖有助于市场信心的稳固，推动房价回稳。

国联民生证券和东方证券的研报指出，市场对房地产政策的持续落地有预期，可能带动春季行情。预计2026年将出台大力度政策，建议关注优质开发商、商业地产运营及房产经纪平台等标的，以获取超额收益。

🏷️ #港股 #内房股 #房地产 #购房政策 #市场预期

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📰 房地产下半场的机会在哪里-36氪

2026年初，《求是》杂志发表了关于中国房地产市场的文章，指出过去五年行业经历了深刻的调整与转型。尽管房地产市场面临压力，但从长远来看，行业的根基依然坚实，未来前景值得期待。过去依靠高负债、高杠杆的模式，房地产投资对经济的贡献逐渐下降，但市场需求和结构性优化为行业带来了新机遇。

文章强调，中国房地产市场正在转变为满足品质住房的需求，商业地产的重要性也在逐步上升。与成熟市场相比，中国的商业地产服务仍有较大提升空间。随着市场逐步调整，预计房地产在GDP中的占比将恢复到正常水平，商业地产市场将迎来活跃的发展。

同时，房地产金融的发展，特别是公募REITs的扩展，将为行业提供新的融资渠道，促进健康稳定的发展。尽管目前面临阵痛，但这也标志着行业向健康发展的回归。未来，房地产行业将通过存量资产的精细化运营和服务品质的提升，实现更高质量的增长。

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📰 地产股1月9日收盘日报：康桥悦生活收盘上涨1.5% 报收于1.21元/股

康桥悦生活（02205）在2026年1月9日以1.21元收盘，较前一交易日上涨1.5%。当日开盘价为1.2元，最高和最低价分别为1.2元和1.08元，成交量为0.11万手，总市值为8.5亿元。根据2025年半年报，该股营业收入为4.55亿元，净利润为0.43亿元，每股收益为0.05元，市盈率为18.08倍。目前暂无机构对该股的评级建议。

在2022年上半年，康桥悦生活的利润约为5670万元，同比增长3.5%。房地产市场进入政策优化期，各地出台针对房企的纾困政策，行业预期逐渐回升。此外，康桥悦生活在2021年度的收入为7.84亿元，同比增加36.1%。这一转变标志着上市房企开始关注健康、绿色和社会效益等领域，展示其长期经营能力，从而拓宽融资渠道。整体来看，康桥悦生活在市场中展现出一定的增长潜力。

🏷️ #康桥悦生活 #股市动态 #营业收入 #净利润 #市场预期

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📰 重要信号出现了，然后呢？

近年来，房地产市场面临无序下跌的困境，引发了广泛的讨论与关注。文章指出，2025年下半年以来的市场悲观情绪，主要源于新房交易量超跌和一线城市的下滑。尽管市场预期认为房地产行业即将触底，但政策引导的信号显示，房地产仍具潜力，不能被忽视。文章提到，发达国家的房地产行业贡献率依然可达10%以上，说明我国在城镇化与住房改善方面仍有广阔空间。

然而，转化潜力为实际发展动力面临挑战。传统房地产发展模式已不再适用，必须进行改革以适应新形势。文章强调，增长依赖潜力的实现需要精准政策，而非过往简单的放水和松限购。新市民的购房需求虽大，但大多数处于租房状态，反映出市场的有效需求不足。解决这一问题需从根本上分析，并依靠政策的主动作为。

最后，文章警示不要过度解读政策信号，强调市场对于“政策市”的依赖心理仍然强烈。虽然政策不能单靠放水来刺激市场，但仍需在新形势下探索有效的解决方案。房地产的未来需要更加精准的政策来激发潜力，而非简单的传统做法。整体来看，房地产行业的重要性与潜力依然存在，但如何实现转化至关重要。

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📰 房地产对GDP的贡献率正在减弱_腾讯新闻

当前房地产市场面临着多重挑战，但也展现出一定的韧性与潜力。尽管2025年房地产投资、销售等指标显著下滑，经济增长对房地产的依赖度减弱，但高新制造业与消费内需正在成为新的支柱，这为经济稳增长提供了可能性。同时，房地产领域的核心风险已得到有效控制，交付问题、企业债务违约风险及市场对金融系统的冲击均在可控范围内。

在政策方面，高层对于房地产市场的调控遵循“控增量、去库存、优供给”的方针，然而货币政策与财政政策的实施受到多重约束，短期内难以大规模放松。房地产市场的预期修复并非仅依赖政策，股市向好、综合性利好以及消费刺激等措施也能发挥作用。高层对房地产金融属性的认知逐渐加深，强调了其在经济中的重要性。

尽管当前存在诸多问题，如保障房供给不足与房企转型等，但市场对新房的合理需求依然存在，预计每年在1000万至1500万套之间。政策应一次性出台到位，以促进市场稳定与回升。未来，房地产行业需聚焦旧模式困境，关注品质供给与收入分配等问题，以实现可持续发展。

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📰 中邮·房地产|周观点：2026年地产市场企稳值得期待

根据中邮证券的研究报告，预计2025年TOP100房企的权益销售总额将达到25209亿元，同比下降18.4%。尽管销售额下滑，央企在土地市场的积极拿地态度仍然显著，2025年拿地总额预计为9640亿元，同比增长3.9%。政策方面，求是网提到应采取系统性措施以改善房地产市场预期，显示出政策思路的转变。

在新房成交方面，30大中城市的成交面积为223.16万方，累计同比下降16.3%。一线城市的成交情况尤为严峻，近四周平均成交面积同比下降38.5%。二手房市场同样疲软，20城的成交面积同比下降17.7%。土地市场方面，住宅类土地的成交数量有所增加，但整体市场仍显低迷。

从行情回顾来看，上周A股房地产行业指数下跌0.69%，表现不及沪深300指数。港股的物业服务及管理指数也出现下滑，显示出当前房地产市场的整体疲软状态。尽管如此，部分个股仍表现出色，显示出市场的分化特征。整体来看，2026年地产市场企稳的预期值得关注。

🏷️ #房地产 #市场预期 #新房成交 #二手房 #土地市场

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📰 非金属建材周观点：房地产市场预期，从定位、新建、存量、商业模式看待

近期房地产市场预期受到关注，强调其作为国民经济基础产业的重要性。2024年房地产业和建筑业的增加值预计占GDP比重达13%，直接带动7000万人就业。新建住宅市场潜力巨大，预计每年新建住宅规模在1000万至1490万套之间，更新需求也显著，约7亿平方米的替代需求亟待满足。

房地产商业模式正在转变，企业需从传统的高销售模式向产品、服务和运营一体化转型，满足居民对高品质居住服务的需求。政策方面，建议一次性给予支持，避免市场与政策的博弈。尽管行业尚未企稳，但一些具有阿尔法属性的企业如三棵树和兔宝宝等仍获得市场认可，显示出逆势增长的潜力。

在周期联动方面，水泥、玻璃等建材价格有所波动，整体出货率和库存情况也在变化。未来，地产市场的基本面变化值得持续关注，尤其是2026年的发展趋势。同时，风险因素包括政策变动、基建项目落地及原材料价格波动等，需保持警惕。

🏷️ #房地产 #市场预期 #新建住宅 #商业模式 #风险提示

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📰 2026，楼市政策风向标转向！_腾讯新闻

这篇文章强调了房地产市场在国民经济中的重要性，指出房地产不仅是居民财富的重要来源，还对经济发展有着深远影响。文章修正了对房地产行业的负面判断，强调了加强预期管理的重要性，认为房地产市场的健康发展关系到经济大局的稳定和人民的切身利益。房地产产业链长，涉及多个行业，直接影响就业和消费，显示出其在国民经济中的支柱地位。

文章还提出了政策应一次性给足，以满足居民的刚性和改善性住房需求，取消限制性措施，鼓励合理用途的商品房收购。同时，强调要加强信息和舆论引导，监测关键指标，如房地产投资和企业倒闭情况。整体来看，未来房地产政策将更加迅猛，旨在保持市场稳定，促进健康发展。

《求是》杂志的特约评论员文章被视为权威解读中央精神的重要载体，对统一思想、指导实践具有重要意义。未来房地产市场的走势和房价变化将受到密切关注，文章为理解当前形势和政策提供了重要参考。

🏷️ #房地产 #市场预期 #政策导向 #经济发展 #投资机会

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📰 年末调整与洗盘还在进行中

年末调整与洗盘依旧在进行，股市的风险需要投资者谨慎对待。过去一周，美联储议息、政治局会议等重磅会议的召开，虽被市场期待，但实际结果未能超出预期，导致市场反应冷淡。特别是在年末特殊周期中，股民不应抱有过多奢望，以免误解行情，保持冷静与耐心显得尤为重要。

在市场异动中，地产股如万科的涨停带来了希望，但整体负债问题仍然严重。同时，次新股摩尔的疯狂炒作背后也隐藏着资金的意图。科技股分化的趋势与美股情况相似，尽管科技行业热度不减，但风险依然存在，因此投资者需为未来的行业热点做好应对策略。

对2025年前三季度上市公司盈利情况的分析显示，部分行业开始筑底，形成拐点，成为市场博弈的重点。管理层希望市场保持稳定，避免急剧波动，而股民则倾向于个股的上涨，这种认知差异需要引起重视。整体来看，指数应维持稳定向上的趋势，投资者需专注于行业的精细操作。

🏷️ #年末调整 #股市风险 #行业热点 #投资策略 #市场预期

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📰 刚刚，直线涨停！房地产，突传重磅！

12月10日，地产股出现明显异动，万科A股价冲击涨停，最高封单达27.385亿元，带动其他房地产公司如财信发展、华夏幸福等跟涨。港股万科企业一度大涨超19%，显示市场对地产行业的信心有所回升。这一波上涨与万科的债务重组及纾困消息密切相关，尤其是关于“22万科MTN004”债券持有人会议的召开，市场对此展期方案的关注度极高。

分析认为，房贷贴息政策的讨论增多也是推动地产股上涨的重要因素。多个城市已出台购房贷款贴息政策，降低购房成本的同时也有助于提升市场预期。华泰证券指出，房贷贴息政策将促进市场逐步企稳，尤其是针对首套房贷的支持，有望带动刚需和改善型需求的释放。

尽管房地产行业仍处于调整期，整体利润为负，但市场预期逐渐回暖。方正证券表示，财政空间充足，政策实施将有助于缓解银行息差压力，改善资产质量。未来，房贷贴息政策的逐步推进将成为稳定房地产市场的重要手段。

🏷️ #地产股 #万科 #房贷贴息 #市场预期 #债务重组

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📰 万科企业创历史新低后反弹 风险冲击令内房股走势分化

万科企业在经历历史新低后出现反弹，市场对其债券展期的关注度提升，内房股板块的表现出现分化。尽管万科的股价在短期内受到冲击，但其债务展期的消息被认为对市场影响可控，且未引发流动性风险。与此同时，其他一些房企如融创中国和远洋集团则在债务重组方面表现出积极信号，逆势上涨，显示出市场对不同公司的预期差异。

根据统计数据，2023年三季度内房企的债务到期压力加大，整体融资和销售回款处于低位，导致短期偿债压力增加。然而，市场分析认为，万科的债务展期不会导致大规模的市场抛售，且民营地产的风险已经被市场逐步消化。整体来看，房企通过债务重组等方式减轻负担的趋势明显，未来两年债务到期规模将逐渐下降。

此外，行业核心指标的超跌现象可能意味着进一步下跌空间有限，市场对房企的成交面积和金额也显示出正增长的趋势。随着土地成交率的企稳，销售和新开工等指标有望回升，行业的拐点或将到来，市场信心逐步恢复。整体来看，内房股的走势将继续受到债务重组和市场预期的影响。

🏷️ #万科 #内房股 #债务重组 #市场预期 #行业拐点

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📰 财闻网

近日，多家券商召开策略会，讨论2026年市场走势与行业转型方向。整体来看，机构对2026年国内资本市场持乐观态度，但在主线判断上存在分歧。中信证券看好中国制造业、出海深化及AI等领域；中信建投则重点关注科技自立、产业升级及资源安全；华泰证券认为传统“老经济”板块中的优质龙头企业将有机会，而国泰海通则战略性看多黄金和铜。

中信证券表示，2026年全球宏观环境相对宽松，人民币汇率可能温和升值，并且财政政策将更加积极。中信建投预计市场会围绕科技、自立自强和产业升级展开，黄金和大宗商品应继续关注。华泰证券认为“老经济”板块的优质企业将在未来有较好的表现，因其估值低、修复潜力大。

国泰海通分析认为，2026年市场将挑战十年前的高点，尤其在新兴科技和金融股方面将持续看好。强调内需和价格的稳定将是关键，黄金和铜的长期前景乐观，因供需关系和全球资金流动的变化。整体而言，未来市场预期乐观，投资者需把握行业转型与资产配置机会。

🏷️ #中信证券 #华泰证券 #国泰海通 #行业转型 #市场预期

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📰 电解铝期货持续上行，千亿铝业巨头涨停 - 21经济网

11月6日，多家铝行业公司股价大幅上涨，其中，中国铝业等企业涨停，市值超过1800亿元。自下半年以来，铝期货价格持续上行，LME电解铝期货价格从4月的2300美元/吨上涨至2845.5美元/吨，上海铝主连期货也出现上涨。机构普遍看好铝价的后市。

华泰期货指出，电解铝的整体供需基本面保持稳定，海外电解铝厂减产对产能造成影响。尽管消费旺季表现平平，但铝水比例创历史新高，消费保持良好增长，预计11-12月份将迎来消费旺季。若去库存顺利，铝价上涨空间将会打开。

中泰证券和华西证券均表示，市场对需求的预期中性偏保守，但在全球降息周期下，对需求持乐观态度。同时，下游加工企业开工率持续上升，供应端趋紧，氧化铝供应相对宽松，政策利好不断，未来铝价前景看好。

🏷️ #铝行业 #铝价上涨 #市场预期 #供需关系 #投资建议

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📰 地产经纬丨融创、碧桂园债务重组取得重大进展，行业积极传递向好预期 _ 东方财富网

今年第三季度，房企债务到期压力加大，约1600亿元的债务到期占全年总额的近三成。头部房企如融创中国和碧桂园在此背景下积极进行债务重组，取得了显著进展。融创中国的境外债务重组方案获得香港高等法院批准，成为行业首家实现境外债务基本清零的大型房企，标志着其债务重组的成功。

融创的重组方案创新性地采用了阶梯式转股设计，给予债权人多种选择，极大提升了方案的接受度。碧桂园也在短时间内顺利通过境外债务重组，采用了多元化的工具组合，为债权人提供了丰富的选择空间。整体来看，房企债务重组已进入规模化阶段，多个企业的重组方案获得批准，缓解了短期偿债压力。

行业内的积极变化引发了市场的乐观预期，券商机构对未来房地产市场的走势表示看好。中信证券认为，房地产市场供需情况已有所改善，预计2026年将迎来止跌回稳的基础。随着债务重组的落地，部分企业的盈利水平也有望逐步改善，为行业的复苏创造了有利条件。

🏷️ #房企债务 #债务重组 #市场预期 #融创中国 #碧桂园

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📰 电解铝期货持续上行，千亿铝业巨头涨停

2025年11月6日，多家铝行业公司股价大幅上涨，中国铝业市值超过1800亿元。下半年铝期货价格持续上行，LME电解铝期货价格从4月的2300美元/吨上涨至11月的2845.5美元/吨，上海铝主连期货也有显著上涨。机构普遍看好未来铝价，认为电解铝的供需基本面未发生明显变化，海外减产和电力成本压力将继续影响市场。

消费方面，尽管社会库存表现平平，但铝水比例创历史新高，显示出消费的良好增长潜力。预计11-12月份将迎来真正的消费旺季，若去库顺利，铝价有望进一步上涨。中泰证券指出，供应约束持续强化，价格中期想象空间较大，市场对需求的预期偏保守，但全球降息周期可能带来需求的乐观预期。

华西证券认为，铝下游加工企业的开工率持续上升，国内电解铝供给趋紧，氧化铝供应相对宽松，利润向电解铝端转移。政策利好不断，新能源汽车和电力等领域的需求持续增长，地产行业或将企稳，市场对2025年铝价持乐观态度。

🏷️ #铝行业 #铝价 #电解铝 #消费旺季 #市场预期

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📰 地产经纬丨融创、碧桂园债务重组取得重大进展，行业积极传递向好预期

今年第三季度，房地产企业面临债务到期高峰，约1600亿元的债务到期占全年总额的近三成。在这种压力下，融创中国和碧桂园等头部房企成功实施债务重组，为行业带来了信心。融创的境外债务重组方案获得批准，成为首家实现境外债务基本清零的大型房企，创新的转股设计和灵活的解决方案使得债权人与企业实现多方共赢。

碧桂园也在近期成功通过境外债务重组方案，涉及债务规模约177亿美元，采用多元化的工具组合，提供了丰富的选择空间，预计重组后将确认高达700亿元的收益。这些重组进展为企业的净资产增厚提供支持，行业整体债务重组已进入规模化落地阶段，缓解了企业短期偿还压力。

随着债务重组的落地，房地产市场的供需情况有所改善，市场前景逐渐乐观。分析师认为，2026年可能成为房地产企业资产负债表修复的关键一年，具备良好区域和运营特质的企业将更具潜力。整体来看，房地产行业在经历调整后，正逐步走向企稳回升的阶段。

🏷️ #房企债务 #债务重组 #市场预期 #融资压力 #行业复苏

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📰 地产AI：“金九”失色？东莞最新楼市数据全解析！

2025年9月，东莞楼市表现低迷，新房成交量和价格均出现下滑。新房网签仅872套，成交均价较前月下跌1410元，显示出市场预期的持续走低。台风频发和购房者的观望情绪是导致这一现象的重要原因。此外，区域分化现象愈加明显，南城区的新房均价远高于外围镇街，反映出资源和配套的不均衡。

虽然新房市场冷清，但二手房市场却显现出回暖迹象，尤其是高性价比的二手房受到刚需和改善型客户的青睐。购房群体日趋多元，涵盖了本地青年、高收入人群以及外溢客等。值得注意的是，东莞新政的出台，旨在降低购房门槛和成本，可能会对市场产生积极影响。

展望未来，尽管9月的数据不佳，但随着新盘的集中入市和政策的逐步发酵，市场仍有回暖的希望。如果购房者能够把握时机，特别是在价格回调和政策利好的情况下，或许能在年底迎来小幅反弹。购房者的观望态度将是市场走势的关键因素。

🏷️ #东莞楼市 #新房成交 #二手房回暖 #购房政策 #市场预期

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📰 除了张坤、刘格菘，成长投资还看谁？新生代力量正在崛起-36氪

10月10日，A股市场出现下跌，受特朗普对华加征关税的影响，美股也大幅下挫。尽管市场面临压力，业内人士认为成长型投资仍将持续，特别是在中国市场的估值修复空间较大。随着国内经济预期的改善，许多行业的全球竞争力正在提升，尤其是在AI、互联网和军工等领域。

展望下半年，市场机会依然较多。大众快消品行业和医药创新领域表现良好，科技创新和新能源行业也在不断发展。投资者应关注国内互联网巨头的资本开支，并把握AI算力和应用的投资机会。整体来看，市场信心较强，未来的投资策略将集中在高端制造和国际化公司等方向。

随着经济预期的改善，部分行业的景气度提升，资产的估值因素也在逐步修复。投资者应关注优质公司的长期成长潜力，尤其是在新能源和新科技领域。整体而言，市场风险偏好正在回升，A股和港股的投资机会值得期待。

🏷️ #A股 #成长型投资 #科技创新 #新能源 #市场预期

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📰 中金料保利置业全年500亿销售额目标可达成 - 观点网

中金首次给予保利置业“跑赢行业”评级，目标价为2.15港元，预计市账率为0.24倍。保利置业作为保利集团的主要地产开发平台，在当前房地产行业下行周期中，其经营表现依然稳健，主要得益于公司较低的估值，基本面未获公允定价。同时，保利置业具备深港通标的、央企及中小市值等特征，提升了其市场吸引力。

根据中金的分析，从2020年至2024年，全国及行业前100的房企销售额分别累计下跌44%和68%。然而，保利置业的销售额在该期间保持在500亿至600亿元人民币之间，行业排名从67位上升至17位。预计到2025年，保利置业有望实现500亿元人民币的销售目标，甚至可能实现轻微的年度增幅。

这一评级不仅反映了市场对保利置业未来业绩的乐观预期，也展示了其在行业下行周期中的相对竞争优势。保利置业凭借稳健的业绩和良好的市场前景，值得投资者关注。

🏷️ #保利置业 #房地产 #行业评级 #市场预期 #销售额

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