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📰 长城基金陶曙斌：把握跨年配置机遇 看好自由现金流资产

近期，政策预期推动A股市场进入新一轮跨年行情，市场表现出高低切换特征，资金逐步向红利资产流动。在此背景下，长城基金推出了长城沪深300自由现金流指数，专注于大市值蓝筹企业的现金流，力求为投资者提供稳定现金流与成长机会。该指数通过剔除金融和地产行业，从沪深300成分股中选取自由现金流率较高的50只股票，确保其构建的投资组合具备稳健性与成长性兼备的特征。

截至12月2日，沪深300自由现金流指数的成分股中，市值千亿级的数量占比达到64%，平均市值为3137.85亿元。基金经理陶曙斌指出，自由现金流作为企业财务健康的重要指标，反映了企业在满足经营和投资需求后的现金分配能力。投资于高自由现金流企业可以获取长期复利，同时在经济波动中展现出强大的风险抵御能力，适应不同的经济环境。

特别是在当前经济结构转型与利率下行的背景下，沪深300现金流指数展现出较高的长期吸引力。陶曙斌认为，随着政策引导更多长期资金入市，市场将持续注入增量资金，自由现金流策略资产很可能实现估值修复，并为投资者带来可观的超额收益。保险和社保等长期资金对现金流稳定性和长期回报能力的重视，使得自由现金流策略具有更高的契合度。

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📰 领涨同类产品，聚焦现金流500ETF（560120）布局价值

12月3日早盘，500现金流指数上涨，成分股杰瑞股份涨停，兆驰股份、神火股份、首旅酒店等也随之上涨。唯一跟踪该指数的现金流500ETF（560120）表现突出，成为同类产品中的领头羊。方正证券指出，自由现金流是评估企业盈利能力和分红潜力的重要指标，长期维持高股息的企业必须依赖于高自由现金流。

随着长线资金投资策略的演变，自由现金流日益成为风险规避和收益稳定性需求的关键，可能成为保险资金等长线投资的重要配置方向。现金流500ETF（560120）紧密跟踪中证500自由现金流指数，经过流动性、行业和ROE稳定性筛选，选取了50只自由现金流为正且占比高的股票，展现出中小盘市值、低估值和高ROE的特征。

从行业分布来看，该指数的行业分布较为均衡，主要集中在有色金属、基础化工、交通运输、机械设备和医药生物等领域，未配置金融和地产行业。这种均衡的行业配置为投资者提供了更为稳定的收益预期。

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📰 收息新选择——更真实指标，自由现金流率，11月27日到哪了？

自由现金流（FCFF）是一种真实且可靠的财务指标，反映了企业在支付完各种费用后，所剩余的可支配现金内容。它的计算公式简单明了，即经营活动现金流减去资本支出。这项指标能够揭示企业的实际盈利能力，超越传统利润表可能隐藏的缺陷，直接展现了企业的“造血能力”。而自由现金流也因其灵活性，可以用于股东回报或投资新项目，成为企业的重要财务健康度量标准。

然而，自由现金流并非适用于所有企业，尤其是重资产行业往往需要巨额资本支出，因此这些行业的自由现金流相对较弱。在分析自由现金流时，通常会剔除银行和地产等行业，以避免受到行业特点的影响，使结果更具可比性。通过将企业的自由现金流与其经济价值进行比较，得出的自由现金流率可以更公平地反映企业的经营状况，为投资者提供有效的参考。

目前，我们关注的国证自由现金流指数成分股的现金流率表现如何？通过进一步的图表分析，可以看到不同企业间自由现金流的显著差异，这提醒我们在投资决策时需考虑行业和公司体量的影响，从而更全面地理解财务指标的重要性。

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📰 市场量价齐涨，不含银行地产行业的自由现金流ETF基金(159233)值得关注_手机网易网

截至2025年10月27日，中证全指自由现金流指数上涨0.56%，多个成分股表现强劲，如洛阳钼业上涨5.36%。自由现金流ETF基金也表现良好，最新价格为1.17元，近一周累计上涨2.47%，在可比基金中排名前列。从流动性来看，该基金近期换手率较低，但日均成交额稳定，显示出良好的市场表现。

在资金流入方面，自由现金流ETF基金在过去34天内实现了连续资金净流入，累计“吸金”达到2.30亿元，日均净流入为677.62万元。这显示出投资者对该基金的信心，特别是在收益能力方面，其自成立以来月盈利概率高达100%。

此外，该基金的回撤管理表现也较为出色，最大回撤为3.76%，显示出相对较强的抗风险能力。管理费率和托管费率分别为0.50%和0.10%，整体费用水平合理。综上所述，自由现金流ETF基金在市场中展现出良好的投资潜力，适合关注自由现金流的投资者。

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📰 有色行业涨幅居前，带动自由现金流ETF基金涨幅超1%，不含银行地产的价值策略备受关注|界面新闻

截至2025年9月5日，中证全指自由现金流指数上涨0.69%，其中美畅股份表现突出，涨幅达到14.96%。其他成分股如当升科技和安孚科技也有显著上涨，分别为6.88%和4.82%。自由现金流ETF基金同样表现良好，近一个月累计上涨5.07%，最新价格为1.11元，显示出市场对该基金的持续关注。

在流动性方面，自由现金流ETF基金的换手率为6.9%，成交额936.23万元，近一周日均成交额为1973.68万元，规模增长显著，新增规模位居同类基金前列。资金流入方面，该基金在过去四天内获得了连续的资金净流入，累计达到3713.42万元，日均净流入928.35万元，显示出投资者信心的增强。

从收益能力来看，自由现金流ETF基金自成立以来表现优异，最高单月回报为7.80%，且历史持有3个月的盈利概率达到100%。基金的最大回撤为3.76%，管理费率和托管费率分别为0.50%和0.10%。该基金紧密跟踪中证全指自由现金流指数，旨在反映高现金流率上市公司的整体表现。

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📰 四连涨，重仓有色行业，不含银行地产，创新类价值指数：自由现金流ETF基金备受关注_腾讯新闻

截至2025年9月2日，中证全指自由现金流指数上涨0.86%。成分股方面，白银有色上涨10.08%，捷佳伟创上涨8.93%，国药现代和健康元分别上涨3.91%和3.66%。自由现金流ETF基金也表现不俗，累计上涨3.58%，并吸引了1919.27万元的资金净流入，表现出强劲的资金支持。

自由现金流ETF基金的收益能力较强，自成立以来的最高单月回报达到7.80%。其上涨月份的平均收益率为4.07%，且历史持有3个月的盈利概率达到了100%。此外，自由现金流ETF基金管理费率和托管费率分别为0.50%和0.10%，显示出较为合理的费用结构。

从流动性和回撤情况来看，自由现金流ETF基金表现稳定，最大回撤为3.28%，且修复速度较快。中证全指自由现金流指数则选取了100只高自由现金流的上市公司证券，以反映其整体表现，前十大权重股合计占比57.03%。

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📰 四连涨，重仓有色行业，不含银行地产，创新类价值指数：自由现金流ETF基金备受关注

截至2025年9月2日，中证全指自由现金流指数上涨0.86%，成分股表现良好，白银有色上涨10.08%，捷佳伟创上涨8.93%。自由现金流ETF基金也表现不俗，涨幅达到1.24%，并实现了四连涨，最新价格为1.14元。近两周，该基金累计上涨3.58%，显示出良好的市场活跃度。

在流动性方面，自由现金流ETF基金的换手率为1.07%，成交额为129.54万元。过去一周，该基金日均成交额为1760.88万元，资金流入情况也相对乐观，最新资金净流入为1919.27万元，近五个交易日内有三日资金净流入，显示出投资者的信心。

从收益能力来看，自由现金流ETF基金自成立以来，最高单月回报为7.80%，且历史持有3个月的盈利概率为100%。最大回撤为3.28%，相对基准回撤较小，修复速度较快。该基金管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，紧密跟踪中证全指自由现金流指数，反映了现金流创造能力较强的上市公司整体表现。

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