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📰 和讯投顾刘文博：券商地产异动，变盘渐行渐近-新闻频道-和讯网

昨日A股在探底回升后，夜间外盘普涨提振情绪，今日市场继续关注三大板块的联动：券商、保险和房地产的复苏通常意味着降准降息的预期增强。早盘指数迅速突破4100点，显示情绪回暖，但10:30后因成交量不足，行情出现回落。文章强调传统行业的补涨并非坏事，关键在于是否放量，如果没有放量，持续性上涨或下行都可能反映真实方向。事实也验证了这一点，午后指数回落，显示市场量能不足导致涨势难以持续。作者对今日与外盘走势的分化表达困惑，认为行情短期仍将面临变盘，变盘时间或在不远处。

🏷️ #A股 #量能 #降息预期 #板块联动 #变盘

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📰 道指重挫逾600点！AI焦虑抛售潮重燃

人工智能加速渗透引发对软件与办公空间需求的担忧再度升温，导致美股周四全面下挫。科技股承压，苹果创下2025年4月以来最大单日跌幅，思科因毛利低于预期拖累板块情绪；商业地产相关股票及服务公司大幅下挫，写字楼租赁及估值面临再评估。
市场焦点转向就业与美联储路径，股指集体回落，科技股承压拖累大盘。思科盈利前景受看淡致使相关板块下跌，物流与商业地产股亦显著下挫。一家控股公司披露其半自动化货运系统在不增雇的情况下提升运力，放大了人工智能可能削减劳动力的担忧。

🏷️ #AI担忧 #科技股下挫 #商业地产 #降息预期

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📰 建筑材料行业定期报告：投资、开竣工继续疲软，亟待政策积极主动

2025年全国房地产开发投资8.3万亿，同比下降17.2%；房屋新开工、竣工及新建商品房销售面积与销售额均明显回落，市场需求持续疲软。为应对，下阶段将扩大内需、实施更加积极的财政政策，并治理“内卷式”竞争，推动地产市场止跌回稳。各部委陆续出台城市更新、存量土地相关政策，强调稳定刚性与改善性住房需求，完善开发、融资、销售等基础制度。
展望中长期，欧美降息窗口开启为我国财政与货币政策留出空间，存量房贷利率下调、契税降低等需求端措施仍在推进。城改货币化、收储等增量政策蓄势，行业景气有望改善；PPI持续走低与反内卷改革推动建材供给侧出清，板块有望拐点。投资聚焦三条主线：优质存量改造标的、具长期α的超跌标的，以及基本面已见底的龙头企业，同时警惕政策落地与原材料价格波动风险。

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📰 港股风向标｜科技股走强恒指放量上探 机构称港股短线偏向补涨反弹 港美股资讯 | 华盛通

今日港股三大指数高位震荡上行，恒生指数上涨2.15%，国企指数和恒生科技指数分别上涨1.95%和2.2%。阿里巴巴业绩出色，带动大型科技股上涨，部分黄金股、半导体及AI行业表现强劲，而汽车股却低迷。整体来看，港股短线止跌后多头发力，成交额达3802.31亿港元。

尽管各大板块涨跌不一，科技股回暖对反弹起到重要作用。阿里巴巴二季度净利润大增76%，提振市场情绪。同时，黄金、有色板块在美联储降息预期下持续走强，商品市场活跃。人民币中间价突破7.11关口，外资流入港股的可能性加大。

A股方面则是高位震荡，成交量有所缩减。但港股回暖也促进了A股的赚钱效应。高盛上调寒武纪目标价，进一步催化AI相关行情。目前市场对九月美联储降息的预期高涨，推动港股反弹，投资者逐渐关注结构性机会。

🏷️ #港股 #科技股 #降息预期 #阿里巴巴 #外资流入

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