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📰 鹏华中证800地产指数(LOF)Q3涨超26% 长期跑赢基准25.10%

2026年第三季度，鹏华中证800地产指数（LOF）A、C、I三类份额均取得正收益，三个月涨幅约26.9%，且各统计阶段均跑赢基准。A类合同生效以来累计超额收益达25.10%。基金被动跟踪中证800地产指数，日均偏离度和年跟踪误差均符合合同要求；同期地产板块表现突出，多数宽基指数下跌。
管理人称地产行业处于底部修复期，房贷贴息与现房销售有望提振需求、控制增量并推动去库存。期末基金资产2.58亿元，股票占总资产89.27%，持仓高度贴合指数，万科A、保利发展和招商蛇口居前。三类份额均净申购，总份额增至4.52亿份；其他资产及新股配置占比较低。

🏷️ #鹏华地产指数 #超额收益 #地产修复 #指数跟踪 #基金申购

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📰 泰信景气驱动12个月持有期混合：三季度跑赢基准2个百分点 增配地产周期方向

2026年三季度，基金A、C类合计亏损148.26万元，期末净资产2664.39万元；两类份额净值分别为0.5171元、0.5031元，季度下跌5.07%、5.18%，但均跑赢下跌7.16%的业绩基准，取得约2个百分点超额收益。
市场震荡下行、行业分化，基金降低电子科技配置并下调仓位，季末转向周期机会、增配地产。期末股票仓位占净资产79.96%，采矿业占37.81%；黄金类持仓超26%，招商蛇口占9.51%居首。两类份额均净赎回，A类赎回更多；因净资产连续60个工作日低于5000万元，自8月7日起固定运营费用由管理人承担。

🏷️ #基金业绩 #行业配置 #黄金持仓 #份额赎回 #运营费用

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📰 保利发展股价涨5.12%，富国基金旗下1只基金重仓，持有37万股浮盈赚取9.99万元

10月16日，保利发展股价上涨5.12%，报5.54元/股，成交额5.05亿元，换手率0.78%，总市值663.16亿元。公司控股集团位于广州海珠区，成立于1992年，上市于2006年，主营房地产开发与经营。收入构成为：房地产销售88.50%，其他11.37%，其他(补充)0.14%。从基金重仓股来看，富国基金旗下基金持有保利发展股份，富国金融地产行业混合型A（006652）二季度增持至37万股，约占基金净值3.62%，位列基金十大重仓股。今日浮盈约9.99万元。该基金成立于2018年12月27日，最新规模2710.76万元，年内亏损约20.18%，近一年亏损约24.92%，成立以来收益约20.5%。基金经理为董浩，任职时间228天，基金资产总规模4725.85万元，任职期间最佳回报-14.62%，最差回报-14.83%。

🏷️ #地产 #基金 #保利发展 #富国基金 #董浩

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📰 9月三成基金正收益，但这些明星基金经理亏超10% — 新京报

9月A股市场在经历两个月调整后仍处于分化态势。Wind数据显示，31个申万一级行业指数中仅房地产、医药生物、银行、美容护理4个行业实现正收益，房地产反弹超过6%，有色金属、电力设备、机械设备、电子等板块跌幅显著，超过8%。在此背景下，约三成基金在9月实现正收益，地产和医药主题成为收益主力。34只绩优基金中，回报超10%的占比偏高，前列基金多聚焦地产与医药主题，与市场表现高度一致。规模方面，绩优基金中仅5只超10亿元，地产与医药相关基金领跑，非地产医药主题基金也有突出表现。多数基金在9月出现亏损，跌幅前列的如华富策略精选等，主要因重仓有色金属、电力设备、电子等跌幅较大板块。与此同时，百亿基金总体抗压性较强，近七成实现正收益，最高回报来自中证香港创新药ETF等，另一些科技主题基金则在9月回撤明显。进入四季度，行业结构性分化仍然显著，地产、医药等防御板块在反弹中表现较好，成长板块尤其是科技板块存在调整风险。专家建议在四季度维持持仓结构的平衡性，适度降低高位资产的仓位，关注业绩兑现和中长期增长的确定性，同时把握低位或已回调且景气有望回升的板块机会。总体而言，市场风格切换频繁，投资者应关注分散与再平衡，等待明年宏观扰动因素的消除与新机会出现。

🏷️ #市场分析 #基金表现 #地产医药 #科技板块 #持仓结构

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📰 李嘉诚密集抛售全球基建套现3500亿,意味着什么?

本文分析了李嘉诚及其长和系近年在全球资产处置中的策略演变，指出这并非单纯的对经济周期的预判，而是对全球化框架下稳定性资产的系统性重新评估。过去几十年，跨国资本普遍依赖成熟市场的法治与契约稳定，将公用基建、电网、 telecom、铁路租赁等高现金流、抗周期性的资产视为底仓。但近年来英国等地的监管收紧与地缘博弈的冲击，直接压缩了这类资产的利润空间，并要求巨额资本支出，导致昔日的“现金奶牛”变得相对脆弱。巴拿马港口事件等案例更揭示了地缘主权对长期合约的侵蚀，搬不走的重资产在冲突中易被政治力量牵制。与此形成对照的是全球顶级资本对现金的高持有与低风险重资产仓位的降低，转向科技与新能源等新一代产业，等待结构性机会。核心启示是：全球化下的稳定性资产正在脱钩，安全标尺从“稳定现金流”转向“快速撤离与灵活配置”，流动性与选择权成为最核心的稀缺资源。未来市场将告别一劳永逸的安全资产，任何深度绑定的重资产都将被重新定价，资本需要不断迭代、动态权衡风险。

🏷️ #全球化 #基建资产 #地缘风险 #流动性 #资本配置

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📰 多位明星基金经理调仓！卖出AI、半导体，加仓地产，什么情况？

文章聚焦公募基金经理对地产板块的再度重仓现象，揭示在AI、半导体受热捧的市场环境下，地产正逐步回归投资核心。Wind数据显示，多只主动权益基金将地产列为前十大重仓股，凸显基金经理对地产的耐心布局与“垃圾时间”策略：需要经历较长的震荡与底部阶段，等待短期爆发的机会。与此同时，基金经理也在进行仓位调整，部分减持AI、半导体标的、增持地产，贝壳等地产服务龙头成为标的热点，港股地产龙头的持仓热度甚至不亚于部分热门科技股。外资也在重新评估中国地产的投资价值，认为在估值与盈利修复空间并存的情形下，具备资产负债表韧性与稳定现金流的房企仍具投资潜力。总体而言，地产股的价格波动仍与行业结构性问题、宏观环境及政策变化紧密相关，机构调仓可作观察窗口，但普通投资者不宜简单跟随公募仓位，需结合对行业格局和个股基本面的深入判断。

🏷️ #地产 #基金 #贝壳 #人工智能 #估值

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📰 地产利好频出，怎会仅搅动地产板块？

本篇聚焦近期行业与资本市场的核心动态，精选五条要闻，涵盖地产政策、基金经理团队化运营、港股资金流向、国产化电子架构的具身智能机器人亮相，以及量化视角解析市场交易真相。地产方面多地出台配套支持政策，覆盖首套房贷贴息与现房销售规则，叠加上下游产业链参与度，疫情后需求回升的空间较大，核心城市和三四线城市均有回稳信号。基金经理方面普遍推动团队化管理，通过多位经理共管或分工管理降低单一风格风险，提升稳健性。南向资金持续加仓港股，累计超过4200亿港元，金融、科技、能源龙头受益，估值性价比提高，流动性改善预期支撑后续上涨。全球首台全国产化电子架构的具身智能机器人亮相，标志国产化技术在智能系统上的突破，产业链协同将加速推进。量化观点强调透过大数据和机构库存等指标，辨别价格波动背后的真实交易特征，帮助投资者避免因直觉误判导致的买卖错失。通过要闻与量化分析相结合，本文旨在为读者提供方向性判断与实操线索，提示风险并鼓励理性投资。

🏷️ #地产政策 #基金管理 #港股资金 #国产化机器人 #量化分析

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📰 抛售压力已接近底部？全球基金正扭转中国股票减仓态势！ 港美股资讯 | 华盛通

全球基金经理正在从长期减持中国股票的态势中转向谨慎配置，AI等成长板块的估值与盈利改善成为提振信心的关键因素。近2800只全球基金的统计显示，自6月起主动型纯多头基金对中国股票的配置回升至基准中性水平，结束了持续4年的低配状态，管理资产规模达5620亿美元。分析师认为，基金经理在削减敞口的基础上，逐步关注企业盈利兑现与结构性机会，抬升对中国市场的关注度但并未出现全面看多。资金流向方面，7月中国内地与香港ETF经历净流出后，8月实现小幅流入，新兴市场基金对中国资产的配置下降势头有所减缓。估值方面，MSCI中国指数未来12个月市盈率约10.2倍，低于10年均值11.7倍，显示相对吸引力。行业景气方面，科技硬件与新经济领域拉动盈利回暖，沪市公司上半年净利润同比增长约17.6%，但市场分化明显，沪深300本季度回撤约11%，投资策略以结构性选股为主。综合来看，投资者对中国市场的未来持谨慎乐观态度，聚焦硬件科技与生物制药等成长板块，回避房地产与消费等传统领域。

🏷️ #AI #估值 #基金

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📰 一句话点评:绿地控股(600606)到底值不值得投资?

绿地控股作为以房地产开发为主业并辅以基建与商业资产运营的混合所有制大型综合地产企业，其基本面呈现地产开发为核心，叠加基建与商业自持资产的双支撑格局。公司销售回款是核心现金源，前期土地投入与工程垫资对现金流压力较大，存货周转与债务管理需持续关注；基建订单量大但毛利率偏低，应收账款规模需关注。行业层面，地产市场处于存量调整期，政策扶持与融资环境改善带来不确定性，商办物业空置压力与存量盘活成为重点。技术盘面中长期呈区间震荡，箱体上沿压力与下沿支撑并存，成交量随板块情绪波动，MACD、KDJ信号多次出现虚假与短线特征，难以独立驱动趋势。综合来看，绿地控股的发展前景取决于商品房销售回款、债务化解进展与存量资产处置成效，行业风险与公司治理变量使得未来不确定性较高。本研究仅梳理现状信息，不构成买卖建议，投资者需结合自身风险承受能力与持仓周期进行判断。

🏷️ #地产 #基建 #存量盘活 #债务管理 #存量资产

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📰 ETF日报：地产股阶段性行情受政策质量与市场确认共同影响，需关注基本面反复的风险

今日A股三大指数高开低走，沪指上涨0.06%，深证成指下跌0.05%，创业板指上涨0.01%。沪深两市成交额约2.15万亿元，较上日有所放量。个股跌多涨少，全市场超3000只个股下跌。行业层面，传媒、计算机、家用电器等板块表现较好；而交通运输、钢铁、建材等板块则震荡回调。市场正处于重大宏观事件落地前的敏感期，整体交易思路以震荡应对更为稳妥，不建议过度追涨博弈。短期来看，9月23–25日中美会面，叠加中秋、国庆长假带来的资金面与情绪扰动，不确定性有所抬升。拉长时间维度，9月至11月本身就是宏观波动高发窗口。除本次中美互动外，国内还有五中全会、政治局会议等重要政策会议；海外还有FOMC议息会议、中期选举等关键节点密集落地。多重事件交织下，市场走出流畅单边上行行情的难度偏高，行情大概率维持高波动特征。从中长期配置维度看，我们对A股的核心信心并未改变，逢低分批建仓仍是平衡机会与风险的理性选择。宏观政策方面，资本市场改革仍在持续深化，注册制、退市制度、中长期资金入市等改革举措将不断提升市场质量。对于希望把握风格再平衡机遇、同时规避个股与单一赛道集中风险的投资者，中证 A500ETF（159338）均衡覆盖各行业龙头，配置韧性更突出，或可采取逢低分批的方式参与。科技板块方面，今日早盘表现较好，科创人工智能ETF（589110）跟踪标的指数一度涨超4%，尾盘收涨2.84%。短期宏观仍复杂，中美元首峰会或近期举行；十一月美国中期选举，BIS管制、中国稀土出口管制、301关税豁免清单等或到期，续约预期存重大不确定性。在宏观与地缘不确定下，当下反弹或可能再持续一段时间，但涨太快不宜追高，感兴趣的投资者可关注科创人工智能ETF（589110）。地产板块也有反弹迹象，但需关注基本面持续验证，相关建议为埋伏为主，等待更多信号再入场。

🏷️ #A股 #基金 #AI #地产 #ETF

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📰 “死磕”房地产的基金经理，看到了什么？

房地产经历了大起大落，如今不再是投资热门，但仍有一批基金经理在逆势主动押仓房地产相关股债。工银价值精选、中泰星元、兴全合宜等工银系产品，以及私募领域的半夏投资，均在不同程度上重仓地产及建材，体现“供给出清、剩者为王”的底层逻辑。基金经理普遍认为在低利率环境下，二手房收益率接近甚至超过公积金贷款利率，龙头企业在去产能、经营稳健后有望走出底部并迎来投资机会。分析显示，个别龙头企业具备安全边际，能在行业格局重塑中获得持续回款和可分配现金流的现值，因此不以行业总量反转为唯一目标。市场对地产的判断仍分化，私募机构如李蓓强调“供给出清、剩者为王”的长期逻辑，尽管短期承受亏损，仍看好两年维度的确定性与绝对收益。总体而言，逆势布局地产的基金多聚焦龙头、强调估值与现金流的稳健性，等待行业结构性机会的释放与价格修复。金融界提醒：本文仅供参考，风险自担。

🏷️ #地产股 #龙头 #供给出清 #现金流 #基金策略

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📰 鹏华中证800地产指数(LOF)：长期超额收益近20% 份额逆势净增超7000万份

本基金在报告期内实现净利润-6645.98万元，期末净资产1.68亿元，较期初1.95亿元下降2653.87万元。三类份额中，A、C、I类期末净值分别为0.4284元、0.4191元、0.7002元，期初至期末的净值增长率总体低于业绩基准；但A类自成立以来累计超额收益达到19.49%，过去十年超额收益为19.98%，显示长期跟踪效果显著优于基准。基金采用被动指数化投资，紧密跟踪中证800地产指数，日常跟踪与调仓机制将跟踪偏离度与误差控制在合同范围内，力求实现与指数的高度贴合。上半年国内经济有所分化，地产相关板块对基金的影响较大，管理费与托管费较上年同期有所下降，股票投资收益为-1686.21万元，主要来自卖出股票价差。末期前十大重仓股集中在地产及建筑龙头，如万科、保利发展、衢州发展等，基金总持有人户数3.34万户，个人投资者占比约99.31%，期内三类份额净申购新增7227.68万份，C类净增长为5875.47万份。本期市场交易以少数券商交易单元为主，申万宏源、招商证券及国信证券合计覆盖全部股票交易。总体来看，基金在指数化跟踪、费用控制及资本结构方面保持稳健，但需关注地产板块波动对净值和收益的持续影响。

🏷️ #基金净值 #地产股 #被动投资 #跟踪误差 #超额收益

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📰 金融地产ETF华夏（510650）涨1.35%，成交额270.43万元

8月19日，华夏金融ETF（510650）收盘上涨1.35%，成交额达270.43万元。该基金自2013年成立，管理费0.50%、托管费0.10%，以上证金融地产行业指数为业绩比较基准。最新份额为1195.25万份，规模3383.04万元；截至2025年12月31日，份额为1145.25万份，规模3538.48万元，显示今年以来份额增加4.37%、规模下降4.39%。在近20个交易日内，累计成交金额5611.63万元，日均约280.58万元；今年以来152个交易日累计成交2.15亿元，日均约141.29万元。现任基金经理为司帆，自2022年3月14日管理以来，任职期内收益达到44.35%。重仓股集中在中国平安、招商银行、中信证券、兴业银行、工商银行等大型金融股，期内持仓占比和市值分布显示对金融地产行业的偏好与配置。市场有风险，投资需谨慎，以上信息仅供参考，实际投资请以公告为准。

🏷️ #金融ETF #华夏基金 #金融地产 #权重股 #基金经理

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📰 金融地产ETF华夏（510650）跌0.25%，成交额146.51万元

本文介绍了华夏金融ETF（510650）截至8月18日的市场表现、规模与流动性情况、基金管理信息，以及最新定期报告揭示的重仓股结构及持仓比例。基金在今年以来份额与规模呈现相反趋势：份额小幅增长4.37%，但规模减少4.47%，显示基金交易活跃度有所波动。近20个交易日累计成交金额约5451.56万元，日均272.58万元；今年以来累计成交2.12亿元，日均约140.44万元，体现出较为稳定的流动性水平。当前任职基金经理为司帆，自2022年起管理并实现了43%以上的阶段性收益。重仓股集中在金融行业龙头，包括中国平安、招商银行、中信证券、兴业银行、工商银行等，前十大重仓股合计占比显著，显示基金对金融地产板块的偏好。基金管理费0.50%、托管费0.10%，以上证金融地产行业指数为业绩比较基准，投资者在参与前应关注市场风险与基金公告变化。

🏷️ #金融ETF #基金重仓 #流动性 #基金管理 #金融地产

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📰 金融地产ETF华夏（510650）涨0.00%，成交额142.31万元

华夏金融ETF（510650）在8月10日收盘涨幅为0.00%，当日成交额为142.31万元。该基金成立于2013年3月28日，基金全称为上证金融地产交易型开放式指数发起式证券投资基金，基金简称为华夏金融ETF。基金管理费率为每年0.50%，托管费率为每年0.10%，业绩比较基准为上证金融地产行业指数。截止8月7日，基金最新份额为1195.25万份，最新规模为3417.22万元；回顾2025年12月31日，份额为1145.25万份，规模为3538.48万元。由此可见，基金今年以来份额增加4.37%，规模减少3.43%。流动性方面，近20个交易日累计成交金额5473.41万元，日均273.67万元；今年以来145个交易日累计成交金额1.98亿元，日均成交金额136.87万元。现任基金经理为司帆，自2022年3月14日管理该基金，任职期内收益达到45.81%。指数成分中，重仓股包括中国平安、招商银行、中信证券、兴业银行、工商银行等，重仓股占比及持仓市值显示基金在金融地产领域的集中投资。总结而言，基金在规模与流动性方面呈现波动，重仓配置集中于大型金融股，投资需结合市场风险与自身策略谨慎决策。

🏷️ #金融ETF #上证金融地产 #重仓股 #基金管理 #市场风险

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📰 机构地产仓位仅0.37% 地产基金配置价值显著显现

2026年上半年全国商品房销售额为3.79万亿元，同比下降13.6%，但较一季度的-16.7%有所回升，房价在一二线城市的跌幅也趋于收窄。房地产板块的PB-TTM估值仅0.78倍，相对沪深300折价46.6%，显示估值处于历史低位。同期基金配置地产股票的市值为275.8亿元，仅占全部股票市值的0.37%，在19个行业中排名第10，整体仓位偏低。研报认为机构地产仓位过低，地产“基”价值正在显现，政策层面也在持续回暖：中央政治局强调稳定房地产市场并推进城市更新，住建部修订住房公积金管理条例征求意见稿，政策支持力度不断加强。基本面方面，销售和房价增速均在一季度触底回升，市场逐步筑底，预计随着政策效果显现，地产板块有望迎来修复行情。部分主动型基金的地产配置比例已快速提升，显示专业机构加大布局，地产基金的投资价值日益凸显。

🏷️ #地产 #地产股 #估值 #政策 #基金

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📰 财闻网

长江证券在饮酒思源系列研报中对2026年第二季度白酒行业的基金持仓进行了梳理与分析。总体看，公募基金对白酒的重仓持股呈下降态势，消费基与宽基基因的重仓白酒金额和占比均出现明显回落，创下多年低位。具体来看，2026Q2白酒在基金重仓中的比例降至约0.97%，为2016年以来新低。消费基对贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒等核心白酒企业的减持尤为显著，单品方面消费基对茅台持仓下降至71.25亿元，五粮液、泸州老窖、山西汾酒等均有不同程度的减持，宽基重仓对上述高端白酒的配置同样趋于降低。研报还提及消费基对白酒的整体减持规模较大，且同比环比均呈现下降趋势，显示基金层面对白酒板块的配置正在从高位回落。综合来看，市场对白酒板块的资金关注度有所下降，短期可能面临估值与盈利压力的叠加风险。风险提示部分强调宏观经济波动、价格波动和行业竞争加剧等因素对需求和利润的潜在冲击。

🏷️ #白酒 #基金 #减持 #茅台 #泸州老窖

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📰 基金重仓数逆势提升 地产核心标的配置机遇凸显

本报告聚焦基金对房地产板块的持仓动态及市场展望。数据显示，2026年二季度末主动偏股型基金对房地产的持仓降至历史低位，整体持仓回落至0.64%，A/H 内地房企的配置比例仅0.49%。尽管如此，核心标的Top5的重仓股仍集中在华润置地、滨江集团、招商蛇口、绿地控股和中海地产，且华润置地、建发国际、滨江集团、金茂等的重仓基金数量有所增加，分别增加29家、18家、8家和5家。贝壳-W持股市值环比下降，但重仓基金数量逆势增长，增加至62家。研报认为，尽管板块因流动性波动出现回调，但核心城市楼市底部企稳的逻辑获得更多机构认可，建议围绕经营稳健、业绩兑现能力强的核心标的进行左侧配置，以把握潜在上行机会。随着6月以来板块估值回调与中报利空释放，预计传统行业流动性改善、三季度基本面与政策面的催化将推动估值修复。具备较高资产质量、良好销售预期和稳定业绩的龙头企业，存在半年内的潜在超额回报空间，如华润置地、贝壳-W、建发国际、金茂、中海外、滨江集团等均具备较高配置价值。就商业物业而言，恒隆地产在股价回调后仍存在较好的增持机会。

🏷️ #房地产 #基金持仓 #龙头股 #估值回升 #市场展望

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📰 主动基金二季度重锤TMT 电子仓位翻番至43%

在二季度，主动偏股基金资产总值与股票配置比例均实现环比上升，显示权益市场回暖带动基金规模扩张。基金仓位进一步向双创板块集中，双创占比达到56.4%的历史新高，首次超过主板，说明对科技创新领域的看好持续增强。研报指出，主动股基重仓正加速向TMT聚焦，当前通信与电子合计重仓比例超过60%，其中电子板块仓位翻番至43.3%，显示对科技成长的持续押注。与此同时，上游原材料仓位下滑，消费、公用环保和大金融仓位处于多年低位，TMT整体仓位达61.63%，体现了在K型经济背景下的锤形配置特征。电子、通信、机械设备的持仓分位数处于历史最高，建筑装饰、地产、银行及部分消费行业则处于历史低位，概括为机构资源集中投入科技成长。双创与TMT的显著增配，反映市场对相关板块高景气与长期增长潜力的认可。随着资金持续流入，优质TMT个股尤其是电子与通信相关品种有望获得更强的资金支撑，股价弹性值得期待；同时，建筑材料等高超配行业也存在结构性机会，整体配置趋势对相关板块形成积极催化。

🏷️ #基金 #TMT #双创 #电子 #通信

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📰 金融地产ETF华夏（510650）跌1.42%，成交额110.36万元

本文介绍了华夏金融ETF（510650）在2023年至2025年的基金基本情况、规模与流动性、基金经理及重仓股等信息。基金自成立以来管理费0.50%、托管费0.10%，以上证金融地产行业指数为业绩比较基准。截止7月21日，最新份额为1195.25万份，规模约3380.53万元；相比2025年12月31日，份额增长4.37%，规模下降4.46%。近20个交易日累计成交金额为2407.30万元，日均约120.36万元；今年以来132个交易日累计成交1.59亿元，日均约120.19万元，显示流动性相对稳定。
基金现任基金经理为司帆，自2022年3月管理该基金，任职期内实现44.24%收益。最新定期报告披露的重仓股包括中国平安、招商银行、中信证券、兴业银行、工商银行等，持仓占比和市值分布显示对金融地产相关龙头股的集中投资。文章最后提示市场有风险，投资需谨慎，信息以公告为准。若有疑问，请联系相关邮箱。

🏷️ #基金信息 #金融地产 #重仓股 #基金经理 #流动性

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