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📰 国投策略：本次政治局会议传递的信号是
中央政治局4月会 prominent 讨论当前经济形势与工作，强调以高质量发展应对不确定性，保持政策的稳健与定力。对外部冲击提出系统性应对，提升能源资源安全，并在宏观层面坚持用好存量工具、蓄势待发增量空间。内需方面由耐用品换新转向服务业提质，推动消费升级，服务业扩能提质成为新重点，配合发改委政策框架，服务消费将成为内需的核心驱动。新基建方面首次系统化列出六网清单，明确资金投向与重大工程开工节奏，算力网与新一代通信网成为科技投资主线，水网、城市管网、物流网等受关注度上升。产业层面强调保持制造业比重、深入治理内卷、推动供给侧再均衡，支持新能源汽车、光伏等领域的产能优化与盈利修复。AI方面提出全面实施“人工智能+”行动，完善治理，形成基础设施—大模型—行业应用的完整框架。房地产与资本市场方面，着力稳定房地产市场并推进城市更新，资本市场强调稳定与增强信心，同时推动中小金融机构改革，强化金融稳定。民生方面突出就业优先、教育医疗托育等民生建设，稳定生猪等农产品价格，确保不发生规模性返贫。总体看，会议传递的是“稳中蓄力、留有后手”的政策取向，通过存量工具的落地与结构性发力，推动2026年的高质量发展与风险防控。
🏷️ #高质量发展 #新基建六网 #服务业提质 #人工智能+ #资本市场稳定
🔗 原文链接
📰 国投策略：本次政治局会议传递的信号是
中央政治局4月会 prominent 讨论当前经济形势与工作，强调以高质量发展应对不确定性，保持政策的稳健与定力。对外部冲击提出系统性应对，提升能源资源安全，并在宏观层面坚持用好存量工具、蓄势待发增量空间。内需方面由耐用品换新转向服务业提质，推动消费升级，服务业扩能提质成为新重点，配合发改委政策框架，服务消费将成为内需的核心驱动。新基建方面首次系统化列出六网清单，明确资金投向与重大工程开工节奏，算力网与新一代通信网成为科技投资主线，水网、城市管网、物流网等受关注度上升。产业层面强调保持制造业比重、深入治理内卷、推动供给侧再均衡，支持新能源汽车、光伏等领域的产能优化与盈利修复。AI方面提出全面实施“人工智能+”行动，完善治理，形成基础设施—大模型—行业应用的完整框架。房地产与资本市场方面，着力稳定房地产市场并推进城市更新，资本市场强调稳定与增强信心，同时推动中小金融机构改革，强化金融稳定。民生方面突出就业优先、教育医疗托育等民生建设，稳定生猪等农产品价格，确保不发生规模性返贫。总体看，会议传递的是“稳中蓄力、留有后手”的政策取向，通过存量工具的落地与结构性发力，推动2026年的高质量发展与风险防控。
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📰 报告：全球超七成建筑业高管对行业发展表示乐观
毕马威最近发布的全球建筑业调查显示，全球71%的建筑业高管对行业前景乐观，较2023年有所提升，主要受政府基础设施刺激、可持续发展和人工智能等领域带动。但同时，75%的受访者在过去一年保持或加剧避险，形成“风险落差”——行业风险在增加而风险偏好在下降。在国内，原材料成本上涨、供应链不稳定和监管趋严等压力凸显。全球90%受访者表示客户对可持续发展提出更高要求，约四分之三的企业面临因供应链风险扩大带来的合规负担。为应对不确定性，75%的企业将“运营效率和盈利能力”作为未来12个月的重点，通过提升生产效率、优化流程与加强成本管理来提升韧性。我国“十五五”规划强调建设安全、舒适、绿色、智慧的“好房子”，推行房屋品质提升和物业服务质量提升，与可持续发展目标同频共振。调查显示69%的企业高度重视可持续发展，71%受访者预计未来法规将更严格。业内专家指出，城市更新不仅是存量资产盘活的关键，也是推动建造方式升级、服务模式创新、价值链延伸的重要场景。在政策、资本与技术叠加效应下，行业正从增量扩张转向存量提质，转向建管运营一体化。为实现质量与效益双提升，企业需加快数字化、工业化与绿色化深度融合，通过技术创新与流程优化提升综合服务能力。人才、技术与交付模式是转型三大支点，76%受访者把劳动力视为关键支点，68%认为技术与数据解决方案至关重要，相关投资分别占比显著；61%在未来12个月将优先采用新型交付模式，预计五年内合作承包、供应链数字化和非现场制造将成为标准实践。
🏷️ #建筑业 #数字化 #可持续 #城市更新 #新型交付
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📰 报告：全球超七成建筑业高管对行业发展表示乐观
毕马威最近发布的全球建筑业调查显示，全球71%的建筑业高管对行业前景乐观，较2023年有所提升，主要受政府基础设施刺激、可持续发展和人工智能等领域带动。但同时，75%的受访者在过去一年保持或加剧避险，形成“风险落差”——行业风险在增加而风险偏好在下降。在国内，原材料成本上涨、供应链不稳定和监管趋严等压力凸显。全球90%受访者表示客户对可持续发展提出更高要求，约四分之三的企业面临因供应链风险扩大带来的合规负担。为应对不确定性，75%的企业将“运营效率和盈利能力”作为未来12个月的重点，通过提升生产效率、优化流程与加强成本管理来提升韧性。我国“十五五”规划强调建设安全、舒适、绿色、智慧的“好房子”，推行房屋品质提升和物业服务质量提升，与可持续发展目标同频共振。调查显示69%的企业高度重视可持续发展，71%受访者预计未来法规将更严格。业内专家指出，城市更新不仅是存量资产盘活的关键，也是推动建造方式升级、服务模式创新、价值链延伸的重要场景。在政策、资本与技术叠加效应下，行业正从增量扩张转向存量提质，转向建管运营一体化。为实现质量与效益双提升，企业需加快数字化、工业化与绿色化深度融合，通过技术创新与流程优化提升综合服务能力。人才、技术与交付模式是转型三大支点，76%受访者把劳动力视为关键支点，68%认为技术与数据解决方案至关重要，相关投资分别占比显著；61%在未来12个月将优先采用新型交付模式，预计五年内合作承包、供应链数字化和非现场制造将成为标准实践。
🏷️ #建筑业 #数字化 #可持续 #城市更新 #新型交付
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📰 毕马威最新发布《2025/2026年度全球建筑业调查》报告：转型速度将决定企业未来前景
在“十五五”规划背景下，中国建筑市场进入品质时代，强调因城施策改善性住房供给、建设安全舒适绿色智慧的好房子，以及由此带来的城市更新、智能建造和可持续发展机遇。毕马威发布的全球建筑业调查显示，行业尽管在风险偏好下降的同时对前景保持乐观，政府刺激、可持续发展和人工智能等因素共振推动需求上升，但企业仍面临材料成本上升、供应链不稳和监管趋严等压力。为实现长期增长，企业须严格执行策略，提供更智能、快捷、环保的解决方案，并将运营效率、成本管理、数字化与新型交付模式作为核心转型方向。技术和数据解决方案被视为关键支点，约一半企业计划在未来五年广泛采用新型交付模式，并通过人才培养与流程优化提升现场效率和市场竞争力。城市更新则被视为存量资产提质、建管运营一体化的重要场景，要求加快数字化、工业化、绿色化融合，以实现质量与效益双提升，把握结构性机遇。
🏷️ #品质时代 #城市更新 #数字化 #绿色低碳 #新型交付
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📰 毕马威最新发布《2025/2026年度全球建筑业调查》报告：转型速度将决定企业未来前景
在“十五五”规划背景下，中国建筑市场进入品质时代，强调因城施策改善性住房供给、建设安全舒适绿色智慧的好房子，以及由此带来的城市更新、智能建造和可持续发展机遇。毕马威发布的全球建筑业调查显示，行业尽管在风险偏好下降的同时对前景保持乐观，政府刺激、可持续发展和人工智能等因素共振推动需求上升，但企业仍面临材料成本上升、供应链不稳和监管趋严等压力。为实现长期增长，企业须严格执行策略，提供更智能、快捷、环保的解决方案，并将运营效率、成本管理、数字化与新型交付模式作为核心转型方向。技术和数据解决方案被视为关键支点，约一半企业计划在未来五年广泛采用新型交付模式，并通过人才培养与流程优化提升现场效率和市场竞争力。城市更新则被视为存量资产提质、建管运营一体化的重要场景，要求加快数字化、工业化、绿色化融合，以实现质量与效益双提升，把握结构性机遇。
🏷️ #品质时代 #城市更新 #数字化 #绿色低碳 #新型交付
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📰 铜价上涨加工费低位运行 铜陵有色2025年实现归母净利润超24亿元
铜陵有色2025年实现营业收入1727.26亿元，同比增长18.69%；归属于母公司所有者的净利润24.15亿元，同比下降14.02%，原因在于境外子公司分红调整致所得税增加。公司为集铜采选、冶炼、加工、贸易于一体的大型全产业链企业，产品覆盖阴极铜、硫酸、铜箔及金银等。
2025年铜价呈稳中上行态势，现货均价81139元/吨，同比增长8.16%，波动区间73618-101053元/吨。国内需求由新能源汽车、光伏、储能等驱动，铜消费持续增长，铜箔、铜带等高端品类需求提升。行业向高端、绿色化转型，头部企业凭核心技术与绿色生产竞争力增强，市场集中度提升。
🏷️ #铜价 #铜陵有色 #新能源车 #全球供应 #高端铜材
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📰 铜价上涨加工费低位运行 铜陵有色2025年实现归母净利润超24亿元
铜陵有色2025年实现营业收入1727.26亿元，同比增长18.69%；归属于母公司所有者的净利润24.15亿元，同比下降14.02%，原因在于境外子公司分红调整致所得税增加。公司为集铜采选、冶炼、加工、贸易于一体的大型全产业链企业，产品覆盖阴极铜、硫酸、铜箔及金银等。
2025年铜价呈稳中上行态势，现货均价81139元/吨，同比增长8.16%，波动区间73618-101053元/吨。国内需求由新能源汽车、光伏、储能等驱动，铜消费持续增长，铜箔、铜带等高端品类需求提升。行业向高端、绿色化转型，头部企业凭核心技术与绿色生产竞争力增强，市场集中度提升。
🏷️ #铜价 #铜陵有色 #新能源车 #全球供应 #高端铜材
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📰 2025年年报点评：原材料涨价+地产下游影响Q4承压，AIDC全面发力迎业绩拐点
良信股份在2025年年报中呈现营收同比增长但净利润下滑的态势，全年营收约44.8亿元，增速5.8%，扣非净利润与归母净利润分别同比下降约11%与15%，毛利率略有下降至29.2%。第四季度业绩承压，营收与归母净利润均出现较大同比下滑，主要受市场竞争加剧与大宗原材料价格波动影响。在AIDC领域，公司布局全面，持续投入，预计数字能源业务收入约9亿元，海外市场有望在北美实现批量出货，海外头部企业供货能力提升将带动AIDC毛利率与盈利水平改善。固态断路器研发进展顺利，未来有望与800V HVDC规模化应用共同提升市场容量。新能源板块方面，2025年营收约23亿元，驱动因素包括储能与风电等市场的高景气，基础设施及智能楼宇等受地产行业影响存在波动。公司通过调整组织结构、提升营销与研发效率来改善主业表现，但材料价格波动及AIDC拓展不及预期仍构成风险。展望2026年及后续，光伏下游放量、储能与风电持续高景气将支撑主业改善，费用控制与现金流需持续关注。
🏷️ #良信股份 #AIDC #新能源 #光伏 #储能
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📰 2025年年报点评：原材料涨价+地产下游影响Q4承压，AIDC全面发力迎业绩拐点
良信股份在2025年年报中呈现营收同比增长但净利润下滑的态势，全年营收约44.8亿元，增速5.8%，扣非净利润与归母净利润分别同比下降约11%与15%，毛利率略有下降至29.2%。第四季度业绩承压，营收与归母净利润均出现较大同比下滑，主要受市场竞争加剧与大宗原材料价格波动影响。在AIDC领域，公司布局全面，持续投入，预计数字能源业务收入约9亿元，海外市场有望在北美实现批量出货，海外头部企业供货能力提升将带动AIDC毛利率与盈利水平改善。固态断路器研发进展顺利，未来有望与800V HVDC规模化应用共同提升市场容量。新能源板块方面，2025年营收约23亿元，驱动因素包括储能与风电等市场的高景气，基础设施及智能楼宇等受地产行业影响存在波动。公司通过调整组织结构、提升营销与研发效率来改善主业表现，但材料价格波动及AIDC拓展不及预期仍构成风险。展望2026年及后续，光伏下游放量、储能与风电持续高景气将支撑主业改善，费用控制与现金流需持续关注。
🏷️ #良信股份 #AIDC #新能源 #光伏 #储能
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📰 中指研究院：3月地产行业延续边际改善 京沪迎“小阳春”行情_九方智投
中指研究院的数据显示，3月地产行业延续边际改善，京沪等核心城市出现“小阳春”行情。新房方面，春节后需求释放和优质项目入市加大营销，3月新房成交同比降幅收窄至13%，100城新建商品住宅成交面积环比增长，销售端有回暖迹象，但供应端回落使库存压力有所缓解同时对短期销售恢复形成制约。二手房方面，3月20城成交同比略降2.5%，但在一线核心城市如上海、北京等实现量的回升，价格方面，百城二手房环比下跌幅度继续缩窄，上海、合肥等地价格实现环比小幅上涨。土地市场方面，3月300城住宅用地成交面积与出让金同比均下降，但降幅收窄，溢价率整体仍处低位，TOP20城市土地出让金占比提高。整体看，市场在去库存与需求回暖之间趋于平衡，核心城市带动下后续有望继续释放边际改善的信号。
🏷️ #地产 #京沪 #二手房 #新房 #土地
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📰 中指研究院：3月地产行业延续边际改善 京沪迎“小阳春”行情_九方智投
中指研究院的数据显示，3月地产行业延续边际改善，京沪等核心城市出现“小阳春”行情。新房方面，春节后需求释放和优质项目入市加大营销，3月新房成交同比降幅收窄至13%，100城新建商品住宅成交面积环比增长，销售端有回暖迹象，但供应端回落使库存压力有所缓解同时对短期销售恢复形成制约。二手房方面，3月20城成交同比略降2.5%，但在一线核心城市如上海、北京等实现量的回升，价格方面，百城二手房环比下跌幅度继续缩窄，上海、合肥等地价格实现环比小幅上涨。土地市场方面，3月300城住宅用地成交面积与出让金同比均下降，但降幅收窄，溢价率整体仍处低位，TOP20城市土地出让金占比提高。整体看，市场在去库存与需求回暖之间趋于平衡，核心城市带动下后续有望继续释放边际改善的信号。
🏷️ #地产 #京沪 #二手房 #新房 #土地
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📰 中指研究院：3月地产行业延续边际改善 京沪迎“小阳春”行情
中指研究院数据显示，2026年3月地产市场呈现边际改善态势，京沪等地出现“初步回暖”的阳春效应。新房方面，春节后需求释放、优质项目集中入市及营销力度增强，使3月新房成交同比降幅收窄至13%，一线城市新房价格结构性上涨，整体百城新建住宅均价为17115元/㎡，环比上涨0.05%。二手房方面，百城二手房价格环比跌幅继续收窄，上海、合肥价格微涨，北京等地跌幅收窄。三线及以下城市趋于分化，部分城市上涨受高端项目带动，整体市场活跃度有所提升。土地市场方面，300城住宅用地成交面积和出让金同比继续下降，但降幅有所收窄，平均溢价率保持低位，TOP20城市土地出让金占全国比重提升，核心一二线城市仍占据主导。整体来看，供需紧平衡下，市场逐步从库存压力中释放，销售回暖与价格分化并存，区域差异明显。
🏷️ #地产 #新房价 #二手房 #土地市场 #一线城市
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📰 中指研究院：3月地产行业延续边际改善 京沪迎“小阳春”行情
中指研究院数据显示，2026年3月地产市场呈现边际改善态势，京沪等地出现“初步回暖”的阳春效应。新房方面，春节后需求释放、优质项目集中入市及营销力度增强，使3月新房成交同比降幅收窄至13%，一线城市新房价格结构性上涨，整体百城新建住宅均价为17115元/㎡，环比上涨0.05%。二手房方面，百城二手房价格环比跌幅继续收窄，上海、合肥价格微涨，北京等地跌幅收窄。三线及以下城市趋于分化，部分城市上涨受高端项目带动，整体市场活跃度有所提升。土地市场方面，300城住宅用地成交面积和出让金同比继续下降，但降幅有所收窄，平均溢价率保持低位，TOP20城市土地出让金占全国比重提升，核心一二线城市仍占据主导。整体来看，供需紧平衡下，市场逐步从库存压力中释放，销售回暖与价格分化并存，区域差异明显。
🏷️ #地产 #新房价 #二手房 #土地市场 #一线城市
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📰 南站也将有天環了！新鸿基广州南站项目进入加速兑现期
广州南站正加速向世界级枢纽型商圈迈进，基建配套进入成熟兑现期，地铁22号线、广南快速路及广州东环城际等相继开通，将琶洲、珠江新城、白鹅潭等核心商务区纳入30分钟生活圈。新鸿基地产的广州南站ICC作为世界级TOD地标前景日益清晰，盈利增速领先行业，2025/26年度中期业绩显示营收527.05亿港元，半年内租金贡献逾120亿港元，香港IFC及ICC出租率均超90%，为项目租赁市场带来良好预期。标杆商业项目如上海IFC、广州天环及igc天汇广场销售额增长，品牌溢价与客流集聚效应延续至广州南站ICC。东广场写字楼和商场将于2026年下半年分阶段落成，商场天環·广州南将由原班团队统一负责招商与运营，写字楼低区已引入国际酒店品牌，其他部分正与跨国企业接洽。峻銮以高品质现楼与完善服务著称，约3.15米层高、50米度假式泳池及高规格会所等提升居住体验，启胜物业提供港式高标准服务，并设有家居清洁、托管等一站式有偿服务，确保业主无论身处何地均可安心托付。
截至15分钟生活圈，已覆盖10余大型商场，教育资源方面番禺实验幼儿园与湖南师范大学附属番禺实验学校构成12年公办名校矩阵。峻銮推出限时利息津贴计划，最高享50万元楼价回赠，首五位买家享受免息期优惠，活动截至4月19日，名额有限，先到先得。
🏷️ #广州南站 #新地 #峻銮 #天環 #商业地产
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📰 南站也将有天環了！新鸿基广州南站项目进入加速兑现期
广州南站正加速向世界级枢纽型商圈迈进，基建配套进入成熟兑现期，地铁22号线、广南快速路及广州东环城际等相继开通，将琶洲、珠江新城、白鹅潭等核心商务区纳入30分钟生活圈。新鸿基地产的广州南站ICC作为世界级TOD地标前景日益清晰，盈利增速领先行业，2025/26年度中期业绩显示营收527.05亿港元，半年内租金贡献逾120亿港元，香港IFC及ICC出租率均超90%，为项目租赁市场带来良好预期。标杆商业项目如上海IFC、广州天环及igc天汇广场销售额增长，品牌溢价与客流集聚效应延续至广州南站ICC。东广场写字楼和商场将于2026年下半年分阶段落成，商场天環·广州南将由原班团队统一负责招商与运营，写字楼低区已引入国际酒店品牌，其他部分正与跨国企业接洽。峻銮以高品质现楼与完善服务著称，约3.15米层高、50米度假式泳池及高规格会所等提升居住体验，启胜物业提供港式高标准服务，并设有家居清洁、托管等一站式有偿服务，确保业主无论身处何地均可安心托付。
截至15分钟生活圈，已覆盖10余大型商场，教育资源方面番禺实验幼儿园与湖南师范大学附属番禺实验学校构成12年公办名校矩阵。峻銮推出限时利息津贴计划，最高享50万元楼价回赠，首五位买家享受免息期优惠，活动截至4月19日，名额有限，先到先得。
🏷️ #广州南站 #新地 #峻銮 #天環 #商业地产
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📰 “十五五”开局之年，新鸿基地产峻銮兑现湾区枢纽价值
2026年，“十五五”规划开启粤港澳大湾区新阶段，区域战略目标进一步明确，广州南站作为湾区核心门户，正承接国家红利，推动世界级枢纽型商圈建设。地铁22号线、广南快速路与广州东环城际等基础设施已落地，核心商务区被纳入30分钟生活圈，商圈配套逐步完善，区域价值持续提升。新地通过广州南站ICC等项目展示强大运营能力与品牌效应，香港IFC、ICC等标杆项目的优秀业绩及高出租率为广州南站ICC带来稳定租赁前景，并吸引全球资本。峻銮等新地产品牌延续新地在港澳及大湾区的运营标准，现楼品质、高层次配套及高端服务为购房者提供确定性投资与宜居生活。此系列项目形成15分钟生活圈的完善格局，教育、商贸、休闲等全方位配套，使湾区菁英群体获得高质量生活与长期资产增值的双重保障。
🏷️ #湾区发展 #广州南站 #新地集团 #峻銮 #物业投资
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📰 “十五五”开局之年，新鸿基地产峻銮兑现湾区枢纽价值
2026年，“十五五”规划开启粤港澳大湾区新阶段，区域战略目标进一步明确，广州南站作为湾区核心门户，正承接国家红利，推动世界级枢纽型商圈建设。地铁22号线、广南快速路与广州东环城际等基础设施已落地，核心商务区被纳入30分钟生活圈，商圈配套逐步完善，区域价值持续提升。新地通过广州南站ICC等项目展示强大运营能力与品牌效应，香港IFC、ICC等标杆项目的优秀业绩及高出租率为广州南站ICC带来稳定租赁前景，并吸引全球资本。峻銮等新地产品牌延续新地在港澳及大湾区的运营标准，现楼品质、高层次配套及高端服务为购房者提供确定性投资与宜居生活。此系列项目形成15分钟生活圈的完善格局，教育、商贸、休闲等全方位配套，使湾区菁英群体获得高质量生活与长期资产增值的双重保障。
🏷️ #湾区发展 #广州南站 #新地集团 #峻銮 #物业投资
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📰 【政策解读】政策驱动结构切换、技术赋能转型升级——建筑施工行业2026年政府工作报告解读
2026年政府工作报告以“十五五”开局为基点，围绕六大核心方向推进重大工程，明确实施109项重大工程，为建筑施工行业提供持续需求与稳定预期。财政政策更加积极，预计一般公共预算支出增加、专项债继续发力，基建修复和企业现金流压力缓解成为重点；货币政策维持适度宽松，降低融资成本，支持项目落地与产业升级。地产端短期内需求回升仍具挑战，政府将通过控增量、去库存、保障供应等措施，推动存量盘活和“保交房”制度的落地，缓释企业资金压力。新质生产力成为行业转型重点，智能建造、绿色建造、现代化建筑产业链成为核心方向，能源与新型电力系统建设被纳入重点工程，推动建筑行业由劳动密集向技术密集转变。总体上，政策将通过积极财政、专项债与货币宽松协同发力，促使基建需求回暖、行业转型升级提速，逐步实现高质量发展。
🏷️ #基建 #智能建造 #新质生产力 #财政政策 #地产
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📰 【政策解读】政策驱动结构切换、技术赋能转型升级——建筑施工行业2026年政府工作报告解读
2026年政府工作报告以“十五五”开局为基点，围绕六大核心方向推进重大工程，明确实施109项重大工程，为建筑施工行业提供持续需求与稳定预期。财政政策更加积极，预计一般公共预算支出增加、专项债继续发力，基建修复和企业现金流压力缓解成为重点；货币政策维持适度宽松，降低融资成本，支持项目落地与产业升级。地产端短期内需求回升仍具挑战，政府将通过控增量、去库存、保障供应等措施，推动存量盘活和“保交房”制度的落地，缓释企业资金压力。新质生产力成为行业转型重点，智能建造、绿色建造、现代化建筑产业链成为核心方向，能源与新型电力系统建设被纳入重点工程，推动建筑行业由劳动密集向技术密集转变。总体上，政策将通过积极财政、专项债与货币宽松协同发力，促使基建需求回暖、行业转型升级提速，逐步实现高质量发展。
🏷️ #基建 #智能建造 #新质生产力 #财政政策 #地产
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📰 港股通名单大调整：44股新晋纳入 “抢跑” 交易再引关注_腾讯新闻
2025年港股通标的再次调整引起市场关注：此次共有44家公司入选港股通标的、其中包含牧原股份、大族数控等在港股通上线满10日的股票，以及通过定期检讨纳入的42家公司，涵盖银行、药企、生物医药、科技等领域，亦有25家公司被调出，包括多家地产股。值得一提的是本轮入选中，2025年新上市的博泰车联、英矽智能等27家公司首次进入港股通，呈现生物制药等行业的显著增加。市场对新入通个股表现整体乐观，讯策成为最大赢家，盘中涨幅曾超70%，系中国实时数据基础设施与分析解决方案供应商；科济药业-B、灵宝黄金（一百）、聚水潭等亦有不俗表现。分析认为，港股通标的调整往往带来短期超额收益，尤其在公告日至生效日的窗口期内更明显；被调出的个股在考察期内或面临流动性压力。华泰证券提示投资者，南向资金的“抢跑”行为可能与公司基本面无关，需警惕调整前后的波动风险。
🏷️ #港股通 #南向资金 #新入通 #博泰车联 #英矽智能
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📰 港股通名单大调整：44股新晋纳入 “抢跑” 交易再引关注_腾讯新闻
2025年港股通标的再次调整引起市场关注：此次共有44家公司入选港股通标的、其中包含牧原股份、大族数控等在港股通上线满10日的股票，以及通过定期检讨纳入的42家公司，涵盖银行、药企、生物医药、科技等领域，亦有25家公司被调出，包括多家地产股。值得一提的是本轮入选中，2025年新上市的博泰车联、英矽智能等27家公司首次进入港股通，呈现生物制药等行业的显著增加。市场对新入通个股表现整体乐观，讯策成为最大赢家，盘中涨幅曾超70%，系中国实时数据基础设施与分析解决方案供应商；科济药业-B、灵宝黄金（一百）、聚水潭等亦有不俗表现。分析认为，港股通标的调整往往带来短期超额收益，尤其在公告日至生效日的窗口期内更明显；被调出的个股在考察期内或面临流动性压力。华泰证券提示投资者，南向资金的“抢跑”行为可能与公司基本面无关，需警惕调整前后的波动风险。
🏷️ #港股通 #南向资金 #新入通 #博泰车联 #英矽智能
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📰 全国政协委员刘永好：建议调减新增商业用地比例
这篇文章聚焦当前商业地产的去库存压力及政策应对。尽管商业地产在中国长期为经济增长提供了支撑，但库存偏高、去化周期拉长、持有成本高、产权年限及税费负担等因素共同抬高了去化难度。文章指出，人口结构变化、线上消费兴起正在削弱线下商业的作用，因此在未来的规划中应降低新增商业用地比例，优化存量资产盘活路径，推动商办用房的去库存与增量优化并举。国家层面已多措并举推动去库存：央行将商业用房购房最低首付降至30%，并鼓励地方出台补贴与用途调整等措施；同时推动商业不动产信托基金试点，打通融资渠道，提升资产流动性。区域层面亦有差异化政策探索，诸如上海、杭州等地在用途与供地方面放宽或调整，武汉、南宁等地提供购房补贴等激励。未来需在规划层面进行更精细的区域化调控，降低新增供应压力，同时兼顾存量资产的活化，缓解资金占用和估值压迫。
🏷️ #去库存 #商办地产 #新增供应 #政策支持 #金融工具
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📰 全国政协委员刘永好：建议调减新增商业用地比例
这篇文章聚焦当前商业地产的去库存压力及政策应对。尽管商业地产在中国长期为经济增长提供了支撑，但库存偏高、去化周期拉长、持有成本高、产权年限及税费负担等因素共同抬高了去化难度。文章指出，人口结构变化、线上消费兴起正在削弱线下商业的作用，因此在未来的规划中应降低新增商业用地比例，优化存量资产盘活路径，推动商办用房的去库存与增量优化并举。国家层面已多措并举推动去库存：央行将商业用房购房最低首付降至30%，并鼓励地方出台补贴与用途调整等措施；同时推动商业不动产信托基金试点，打通融资渠道，提升资产流动性。区域层面亦有差异化政策探索，诸如上海、杭州等地在用途与供地方面放宽或调整，武汉、南宁等地提供购房补贴等激励。未来需在规划层面进行更精细的区域化调控，降低新增供应压力，同时兼顾存量资产的活化，缓解资金占用和估值压迫。
🏷️ #去库存 #商办地产 #新增供应 #政策支持 #金融工具
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📰 青海加大清洁能源产业立体布局
青海持续推进清洁能源产业的立体布局，推动数智技术与产业深度融合，形成覆盖电子级多晶硅、硅片、太阳能电池、组件制造及系统设计与运维的完整光伏产业链，产业集群效应日益凸显。2025年，清洁能源产业发展效能提升，开票销售收入同比小幅增长0.6%，为产业“四地”建设注入绿色动能；办理税务登记的清洁能源经营主体较2024年末增长显著，达到显著增长的水平。新能源领域在关键技术方面持续突破，大规模水光互补、IBC电池与组件等技术成果不断涌现，新能源技术推广服务经营主体及其开票销售收入均呈现较快增长，显示出强劲市场活力。在数智赋能下，青海以算力驱动产业转型，一批创新平台迅速成长，建成国内首个集数据汇集、存储、服务、运营于一体的新能源大数据创新平台，融合区块链、云计算等新兴技术，构建绿电溯源模型，为绿电生产、传输、消纳全过程提供数据基础与高效支撑。
🏷️ #清洁能源 #数智化 #光伏产业 #新能源技术 #绿电溯源
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📰 青海加大清洁能源产业立体布局
青海持续推进清洁能源产业的立体布局，推动数智技术与产业深度融合，形成覆盖电子级多晶硅、硅片、太阳能电池、组件制造及系统设计与运维的完整光伏产业链，产业集群效应日益凸显。2025年，清洁能源产业发展效能提升，开票销售收入同比小幅增长0.6%，为产业“四地”建设注入绿色动能；办理税务登记的清洁能源经营主体较2024年末增长显著，达到显著增长的水平。新能源领域在关键技术方面持续突破，大规模水光互补、IBC电池与组件等技术成果不断涌现，新能源技术推广服务经营主体及其开票销售收入均呈现较快增长，显示出强劲市场活力。在数智赋能下，青海以算力驱动产业转型，一批创新平台迅速成长，建成国内首个集数据汇集、存储、服务、运营于一体的新能源大数据创新平台，融合区块链、云计算等新兴技术，构建绿电溯源模型，为绿电生产、传输、消纳全过程提供数据基础与高效支撑。
🏷️ #清洁能源 #数智化 #光伏产业 #新能源技术 #绿电溯源
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📰 埃斯顿通过港交所聆讯；建滔集团预计2025年录得纯利同比增长超165%丨港交所早参
文章汇总了5则市场要闻。首先，埃斯顿通过港交所聆讯，A+H 双平台布局加速，全球融资渠道与研发、全球化布局将进一步强化其在智能制造领域的领先地位。其次，同程旅行发布2026春节假期旅游消费盘点，数据显示广东等地成为“年味儿游”热区，酒店预订热度显著上涨，体现平台流量与供应链优势对业绩的支撑。第三，建滔集团预计2025年纯利同比激增超165%，受覆铜板及上游材料需求旺盛、价格上涨和量增共同驱动，产业链优势明显。第四，摩根大通上调新鸿基地产评级至增持，并将香港楼市未来升幅预期提升，认为地产行业进入扩张期，资产净值折让率成为估值关键。总体来看，市场聚焦上市公司融资扩张、需求端回暖与行业景气回升对盈利能力的提振，以及对香港地产的乐观情绪。该文也对投资风险提示仅供参考，需自行核实。
🏷️ #埃斯顿 #同程旅行 #建滔集团 #新鸿基地产 #港股
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📰 埃斯顿通过港交所聆讯；建滔集团预计2025年录得纯利同比增长超165%丨港交所早参
文章汇总了5则市场要闻。首先，埃斯顿通过港交所聆讯，A+H 双平台布局加速，全球融资渠道与研发、全球化布局将进一步强化其在智能制造领域的领先地位。其次，同程旅行发布2026春节假期旅游消费盘点，数据显示广东等地成为“年味儿游”热区，酒店预订热度显著上涨，体现平台流量与供应链优势对业绩的支撑。第三，建滔集团预计2025年纯利同比激增超165%，受覆铜板及上游材料需求旺盛、价格上涨和量增共同驱动，产业链优势明显。第四，摩根大通上调新鸿基地产评级至增持，并将香港楼市未来升幅预期提升，认为地产行业进入扩张期，资产净值折让率成为估值关键。总体来看，市场聚焦上市公司融资扩张、需求端回暖与行业景气回升对盈利能力的提振，以及对香港地产的乐观情绪。该文也对投资风险提示仅供参考，需自行核实。
🏷️ #埃斯顿 #同程旅行 #建滔集团 #新鸿基地产 #港股
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📰 新房、二手房成交环比降幅扩大、同比由正转负；重庆推出地产新政稳定房地产市场 | 中银地产 夏亦丰团队
本周重点观察到我国房地产市场在新房与二手房成交、库存及土地市场等多维度均出现波动。新房成交面积和数量均出现环比降幅扩大，同时同比指标从正转为负，显示需求回落态势仍在加剧。二手房方面，成交面积和套数同样出现明显下滑，市场活跃度偏弱。新房库存面积与去化周期呈现相对分化趋势，库存面积环比微增、同比降幅收窄，而去化周期整体上升，尤其在部分城市出现去化回升的迹象。土地市场方面，热度因城市而异，一线城市总体量价齐涨但增速趋缓，住宅用地的溢价率显著回落，土地市场阶段性分化明显。政策端重庆发布22条新政，覆盖扩大供给、降低购房成本、盘活存量等方面，意在稳定市场信心与支撑刚性需求，区域协同效应被强调。总体来看，行业景气度仍承压，但政策边际放松与土地市场回暖信号或为后续交易与开发提供支撑，需持续关注库存去化与信贷环境变化。
🏷️ #新房 #二手房 #库存 #土地市场 #政策
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📰 新房、二手房成交环比降幅扩大、同比由正转负；重庆推出地产新政稳定房地产市场 | 中银地产 夏亦丰团队
本周重点观察到我国房地产市场在新房与二手房成交、库存及土地市场等多维度均出现波动。新房成交面积和数量均出现环比降幅扩大，同时同比指标从正转为负，显示需求回落态势仍在加剧。二手房方面，成交面积和套数同样出现明显下滑，市场活跃度偏弱。新房库存面积与去化周期呈现相对分化趋势，库存面积环比微增、同比降幅收窄，而去化周期整体上升，尤其在部分城市出现去化回升的迹象。土地市场方面，热度因城市而异，一线城市总体量价齐涨但增速趋缓，住宅用地的溢价率显著回落，土地市场阶段性分化明显。政策端重庆发布22条新政，覆盖扩大供给、降低购房成本、盘活存量等方面，意在稳定市场信心与支撑刚性需求，区域协同效应被强调。总体来看，行业景气度仍承压，但政策边际放松与土地市场回暖信号或为后续交易与开发提供支撑，需持续关注库存去化与信贷环境变化。
🏷️ #新房 #二手房 #库存 #土地市场 #政策
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📰 黑石的“酒店时代”！
本文围绕黑石集团与新世界发展之间关于酒店资产潜在交易的传闻与分析展开。文章指出，尽管市场对黑石收购新世界的传闻多有波动，官方回应也未就具体交易达成共识，但市场热度并未下降，股价与相关债券市场对这一事件作出积极反应。黑石在酒店与商业地产领域长期采取“买入-修复-卖出”的逆周期投资策略，通过低价入手具增值潜力的资产，待市场回暖时退出以获取高额回报。来自亚洲的多起成功案例显示，黑石在酒店资产方面的投资布局已形成稳定的策略路径。另一方面，文章也指出新世界在酒店板块的营收虽稳健，但总体负债压力较大，当前并非黑石的直接收购重点。此外，黑石在中国的投资历史显示其对核心城市高质量商业地产与拥有关键牌照（如海南地方AMC牌照）的资产更具战略价值，这将成为未来其在华扩张的重要支点。综合来看，短期内黑石抄底新世界酒店的可能性并不高，而在中国存量酒店与具备运营管理能力的核心资产上，黑石的长期投资逻辑仍然清晰，未来或通过获得关键牌照与存量资产的高效运营实现结构性收益。
🏷️ #黑石 #新世界 #酒店资产 #存量运营 #AMC牌照
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📰 黑石的“酒店时代”！
本文围绕黑石集团与新世界发展之间关于酒店资产潜在交易的传闻与分析展开。文章指出，尽管市场对黑石收购新世界的传闻多有波动，官方回应也未就具体交易达成共识，但市场热度并未下降，股价与相关债券市场对这一事件作出积极反应。黑石在酒店与商业地产领域长期采取“买入-修复-卖出”的逆周期投资策略，通过低价入手具增值潜力的资产，待市场回暖时退出以获取高额回报。来自亚洲的多起成功案例显示，黑石在酒店资产方面的投资布局已形成稳定的策略路径。另一方面，文章也指出新世界在酒店板块的营收虽稳健，但总体负债压力较大，当前并非黑石的直接收购重点。此外，黑石在中国的投资历史显示其对核心城市高质量商业地产与拥有关键牌照（如海南地方AMC牌照）的资产更具战略价值，这将成为未来其在华扩张的重要支点。综合来看，短期内黑石抄底新世界酒店的可能性并不高，而在中国存量酒店与具备运营管理能力的核心资产上，黑石的长期投资逻辑仍然清晰，未来或通过获得关键牌照与存量资产的高效运营实现结构性收益。
🏷️ #黑石 #新世界 #酒店资产 #存量运营 #AMC牌照
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📰 重磅发布 ｜ 2025/2026年度中国商业地产行业发展报告_城势_澎湃新闻-The Paper
2025年商业地产热点回顾聚焦促消费、品牌提升与新场景三大主题。全国推动创新试点，50座城市参与，财政部与商务部设专项资金，推动新业态新场景落地，健全首发经济与服务体系，提升消费品质与活力，培育新增长点。
中国品牌在国际市场影响力显著提升，海外扩张加速，泡泡玛特、名创优品等实现全球布局，安踏在东南亚增长显著；与此同时星巴克等国际连锁通过股权调整或关店，呈现国产与外资力量的对比，体现从供应链到品牌力的跃迁。
展望2026年，报告提出四大趋势：反内卷的政策环境、轻资产模式广泛应用、品牌出海生态化扩张、AI驱动商业创新深化。REITs扩围以盘活存量资产，开放式商业成为新常态，头部商业体集中交易趋势持续，行业在存量时代面临挑战亦孕育新动能。
🏷️ #促消费 #品牌国际化 #新场景 #REIT扩围
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📰 重磅发布 ｜ 2025/2026年度中国商业地产行业发展报告_城势_澎湃新闻-The Paper
2025年商业地产热点回顾聚焦促消费、品牌提升与新场景三大主题。全国推动创新试点，50座城市参与，财政部与商务部设专项资金，推动新业态新场景落地，健全首发经济与服务体系，提升消费品质与活力，培育新增长点。
中国品牌在国际市场影响力显著提升，海外扩张加速，泡泡玛特、名创优品等实现全球布局，安踏在东南亚增长显著；与此同时星巴克等国际连锁通过股权调整或关店，呈现国产与外资力量的对比，体现从供应链到品牌力的跃迁。
展望2026年，报告提出四大趋势：反内卷的政策环境、轻资产模式广泛应用、品牌出海生态化扩张、AI驱动商业创新深化。REITs扩围以盘活存量资产，开放式商业成为新常态，头部商业体集中交易趋势持续，行业在存量时代面临挑战亦孕育新动能。
🏷️ #促消费 #品牌国际化 #新场景 #REIT扩围
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📰 中国力量席卷全球：绿色赋能地产先行 掀起全球制造出海新浪潮-莱坊
2025年全球经济格局深度调整，区域化和近岸化重构全球供应链。中国企业出海从“选择题”转为生存发展必修课，白皮书以“绿色赋能地产先行”为核心，梳理中企出海现状、路径、挑战与新机遇，为全球化布局提供参考。并强调法规合规、区域协同与生态共建的重要性。
截至2025年6月，对外直接投资存量约3.35万亿美元，制造业投资增速显著，新能源、汽车、金融科技等成为热点，地产出海从住宅转向产业、物流与商业地产。区域格局中亚洲占比居首，东盟创历史新高，印度等因政策与地缘风险受限。政府与地方提供财税、金融与跨境服务支持，强调合规、本地化与并购整合，形成地产先行的全周期出海模式。展望2026年，近岸化重塑价值链，区域投资将成为主力，投建运一体化与ESG升级成为核心路径。
🏷️ #全球化 #区域化 #地产先行 #新机遇
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📰 中国力量席卷全球：绿色赋能地产先行 掀起全球制造出海新浪潮-莱坊
2025年全球经济格局深度调整，区域化和近岸化重构全球供应链。中国企业出海从“选择题”转为生存发展必修课，白皮书以“绿色赋能地产先行”为核心，梳理中企出海现状、路径、挑战与新机遇，为全球化布局提供参考。并强调法规合规、区域协同与生态共建的重要性。
截至2025年6月，对外直接投资存量约3.35万亿美元，制造业投资增速显著，新能源、汽车、金融科技等成为热点，地产出海从住宅转向产业、物流与商业地产。区域格局中亚洲占比居首，东盟创历史新高，印度等因政策与地缘风险受限。政府与地方提供财税、金融与跨境服务支持，强调合规、本地化与并购整合，形成地产先行的全周期出海模式。展望2026年，近岸化重塑价值链，区域投资将成为主力，投建运一体化与ESG升级成为核心路径。
🏷️ #全球化 #区域化 #地产先行 #新机遇
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📰 新兴行业推动重塑商业地产需求__新快网
广州依托粤港澳大湾区产业协同与数字产业优势，新兴行业加速聚集，推动商业地产需求在分化中重塑。仲量联行指出，租户决策日趋理性，叠加高位供应常态化，系统性改变各业态供需关系与价值逻辑，资产将聚焦核心赛道、深耕运营效率、拥抱生态协同。
2025年新增租赁中约40%来自三类新兴产业：顺应消费新趋势的内容业态、跨境专业服务，以及以人工智能、低空经济、半导体为代表的高成长领域。这些产业凭借性价比优势和产业集群区位，带动区域企业办公升级并承接外溢需求。
广州高端酒店呈现以价换量趋势，2025年前11月房价略降但入住率上升，RevPAR回升。展望2026年，新增中高端酒店房量约2621间，竞争将更激烈，业绩将转向细分客群与运营提效，资本运作渠道也在扩展。
🏷️ #新兴产业 #办公需求 #酒店市场 #产业协同
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广州依托粤港澳大湾区产业协同与数字产业优势，新兴行业加速聚集，推动商业地产需求在分化中重塑。仲量联行指出，租户决策日趋理性，叠加高位供应常态化，系统性改变各业态供需关系与价值逻辑，资产将聚焦核心赛道、深耕运营效率、拥抱生态协同。
2025年新增租赁中约40%来自三类新兴产业：顺应消费新趋势的内容业态、跨境专业服务，以及以人工智能、低空经济、半导体为代表的高成长领域。这些产业凭借性价比优势和产业集群区位，带动区域企业办公升级并承接外溢需求。
广州高端酒店呈现以价换量趋势，2025年前11月房价略降但入住率上升，RevPAR回升。展望2026年，新增中高端酒店房量约2621间，竞争将更激烈，业绩将转向细分客群与运营提效，资本运作渠道也在扩展。
🏷️ #新兴产业 #办公需求 #酒店市场 #产业协同
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📰 仲量联行：新兴行业成2025年广州甲级办公楼租赁关键增长引擎
广州以粤港澳大湾区产业协同与数字产业优势为支撑，跨境电商、出海配套、人工智能及低空经济等新动能快速集聚，推动商业地产需求在分化中重塑。2025年甲级办公楼新增约73.9万平方米，平均租金同比下跌9.7%，续租仍为主导，外资租赁占比约20%。三类新兴产业包括直播电商、跨境服务与AI，合计贡献近40%的新增租赁面积，琶洲与广州国际金融城成为关注焦点。
展望2026年，随着供应继续高位，市场将向产业生态服务转型，场景-数据-商业闭环逐步形成。华南非保税物流仓储新增供给将持续增长，空置压力与租金下行将阶段性存在，南站、白鹅潭等新兴区域的活力将提升。高端酒店市场在供给压力下以“以价换量”拉动 RevPAR，公募REITs 的扩容也为优质资产提供新的资本退出渠道。
🏷️ #广州 #办公楼 #非保税仓储 #新兴产业
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📰 仲量联行：新兴行业成2025年广州甲级办公楼租赁关键增长引擎
广州以粤港澳大湾区产业协同与数字产业优势为支撑，跨境电商、出海配套、人工智能及低空经济等新动能快速集聚，推动商业地产需求在分化中重塑。2025年甲级办公楼新增约73.9万平方米，平均租金同比下跌9.7%，续租仍为主导，外资租赁占比约20%。三类新兴产业包括直播电商、跨境服务与AI，合计贡献近40%的新增租赁面积，琶洲与广州国际金融城成为关注焦点。
展望2026年，随着供应继续高位，市场将向产业生态服务转型，场景-数据-商业闭环逐步形成。华南非保税物流仓储新增供给将持续增长，空置压力与租金下行将阶段性存在，南站、白鹅潭等新兴区域的活力将提升。高端酒店市场在供给压力下以“以价换量”拉动 RevPAR，公募REITs 的扩容也为优质资产提供新的资本退出渠道。
🏷️ #广州 #办公楼 #非保税仓储 #新兴产业
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