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📰 地产链修复预期下，建材板块表现活跃，建材ETF(159745)连续3日获净流入，备受资金关注

截至2026年2月9日11:30，中证全指建筑材料指数上涨，建材板块活跃。建材ETF上涨0.68%，最新价0.74元；近一周累计上涨1.52%，在可比基金中领先。盘中换手4.48%，日均成交约2.7亿元，规模21.66亿元，份额29.52亿，资金流入持续。
1月份全国楼市回稳，地产链修复提振信心。玻纤供给缓解、风电光伏新应用支撑需求，水泥熟料产能利用率提升，玻璃库存回落。建材ETF近两年净值上涨33.86%，最高单月回报24.25%，最长连涨两月，跟踪误差0.065%，年化超基准3.20。

🏷️ #建材ETF #行业景气 #净流入 #跟踪误差

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📰 地产链有望继续震荡向上 | 投研报告

本周建筑材料板块涨跌0.70%，对比沪深300与万得全A指数回撤，超额收益分别为2.03%与2.19%。水泥方面，全国高标价格为341.5元/吨，环比下降3.3元，同比降幅43.3元；区域分化明显，长江流域降幅较大，库位62.7%、日发货率24.6%，与上周相比波动明显。
展望方面，行业在2025年上半年过度竞争后进入出清阶段，2026年利润有望修复但股价可能持续整合。科技与消费方面关注国产半导体、玻纤等龙头及家居、建材龙头的长期成长，海外市场布局亦具潜力。大宗材料方面，玻纤供给趋稳、玻璃价格回升弹性有所释放，水泥定价弹性回升，龙头估值有修复空间，但需关注地产风险与宏观政策变化。

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📰 港股行业景气改善的线索浮现 机构称资金面进入观察期

港股市场近期呈现震荡格局，行业景气度分化明显。周期与科技板块依然保持高景气，而大众消费和高股息板块则出现边际改善信号。分析认为，金属、材料、能源等周期行业在全球流动性宽松的背景下，景气保持中高位，消费电子等科技产业也在持续向上。与此同时，大众消费领域如纺服、食品等则展现出回暖迹象，表明市场可能正在朝着均衡发展的方向迈进。

资金面方面，南向资金流入速度已显著放缓，市场情绪逐渐回归中性，当前风险状况较为均衡。近期南向资金累计流入已接近华泰证券测算的目标水平，市场整体情绪指标回落至51.7，显示出观望情绪浓厚。对此，投资者应适度调整配置策略，逐步建立仓位，但在大幅加仓时需保持谨慎，等待更优时机。前景依然不确定，需密切关注市场变化。

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📰 全球新兴产业需求巨大，电解铝市场延续高景气，中国宏桥最先受益

铝作为一种重要的金属材料，在工业领域的需求不断上升。得益于其轻量化、导电导热性能、耐腐蚀性及良好的延展性，铝被广泛应用于交通、电力、建筑等多个领域。近年来，新能源汽车与光伏储能行业的迅猛发展，进一步推动了铝的消费，电解铝行业也因此迎来了新的景气周期。未来，交通运输、高压输电等领域的用铝需求将持续增长，电解铝行业有望保持高景气度。

随着铝消费的变化，新能源汽车和光伏领域成为主要的“用铝大户”。2024年，国内汽车市场用铝量预计达到425万吨，光伏市场用铝量则达480万吨，这两个行业合计消耗了约1/5的铝材综合产量。同时，电缆行业也在针对铝的需求上升，铝代铜的趋势正在逐渐形成，未来市场潜力巨大。

铝业整体受益于高景气周期，行业龙头企业的业绩也相应大幅提升。例如，中国宏桥的收入和净利润均创下历史新高。供给端受限于产能天花板，未来铝价有望继续上涨，铝冶炼企业的利润也将保持高位，行业前景乐观。展望未来，铝的应用领域将持续扩展，带来更多的发展机会。

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