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📰 透视远洋服务(06677)半年报：契合行业新趋势,战略组合拳助力价值重构_股市直播_市场_中金在线

自房地产行业进入深度调整以来，物管行业也经历了显著变革，从依赖“规模扩张”模式转向更加注重“价值重构”。远洋服务在这个过程中展现了强大的韧性成长，通过提升市场外拓能力和多元业态服务能力，实现了合约面积达到1.22亿平方米。其来自第三方的收入占比高达93.4%，说明了公司业务的独立性有了显著增强。此外，远洋服务的物业费均价处于行业中高位水平，展现出其抗风险能力的提升。

在市场外拓能力的增强下，远洋服务的非周期业务占比显著提升，公司不断开拓稳定需求的领域，如政府办公楼、医院等，确保了业务基础的稳固。上半年，公司在基础物管收入方面表现良好，实现收入为10.53亿元，占总收入的74.4%。同时，针对不同业态的战略调整，如城市服务等，进一步推动了公司整体业务的稳健增长，显示了其探索多元化发展的决心。

远洋服务在提升服务品质的同时，也重塑了增值服务的发展路径。公司通过关注业主需求，提升服务质量，并成功获得行业认可。这种多维度的提升不仅增强了客户满意度，也为公司搭建了坚固的品牌壁垒。在“后地产”时代，远洋服务的战略调整不仅是应对低谷的举措，更是公司实现长期稳健发展的深刻自我革命，无疑具备了健康的财务模型和市场化能力。

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📰 中金：维持中海物业(02669)跑赢行业评级 目标价6.5港元_市场分析_港股_中金在线

中金发布研报指出，中海物业的盈利预测在2025年和2026年分别下调5%和6%，预计盈利为16.0亿元和17.1亿元，尽管同比增长率仍保持在6%和7%之间。公司1H25的业绩略低于市场预期，收入和归母净利润均同比增长4%，主要受到其他收入下降和减值拨备增加的影响。尽管外拓项目保持平稳发展，但增值服务的整体收入受到环境影响，出现不同程度的下滑。

在外拓方面，公司2025年上半年年合约额约9.8亿元，城市运营占比超过60%。尽管在管面积有所增加，但增值服务收入却出现下行，住户增值服务收入同比下降12%。工程服务收入则表现较好，保持双位数增长。综合收缴率略有改善，账款管理保持良性，预计下半年经营趋势可能会有所改善，尤其是在低效项目规模恢复至合理水平后。

展望未来，中海物业在住户增值服务方面将加大推进力度，尤其是在资产运营和居家生活服务领域，预计将对下半年的业务进展提供支撑。然而，仍需关注增值业务发展及项目拓展的潜在风险。整体来看，公司在市场中的表现仍具备一定的韧性和发展潜力。

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