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📰 有序推动“好房子”建设 2026房地产行业哪些值得关注？_腾讯新闻

中央经济工作会议提出稳定房地产市场并因城施策控增量、去库存、优供给，西南证券研究院据此发布的报告指出2026年房地产市场将延续筑底态势。2025年前11月新房销售仍在收缩，70城新建住宅价格降幅收窄，一线城市韧性较强，库存高位，二手房仍以“以价换量”运行；新开工与竣工明显下滑，新增供给意愿与能力同步走弱。土地市场成交缩量但质量提升，施工面积下降与购置费上升拖累开发投资，政策目标为止跌回稳并推动好房子建设。香港住宅市场在2025年呈现成交复苏与价量双升，未来十年供应目标下调及人才吸引提升长期需求。商业方面，消费政策提振、社零稳健回升，购物中心客流回暖，供给端收缩但出租率高企，头部企业具备较强抗风险能力。建议关注以经纪商渠道优化销售、二手房成为主线的龙头企业及区域深耕标的，关注具成长性与稳定股息的标的，警惕市场恢复不及预期与政策放松不足的风险。

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📰 有序推动“好房子”建设 2026房地产行业哪些值得关注？

2025年中央经济工作会议强调稳定地产市场，推行因城施策控增量、去库存、完善供给结构，鼓励收购存量房用于保障性住房等。西南证券研究院发布的房地产行业投资策略指出，新房销售仍处低迷区间，2025年前11月新建商品房销售面积同比下降7.8%，新建住宅销售面积同比下降8.1%，70城新建住宅价格降幅收窄。城市分化显著，一线城市韧性较强；二手房维持以价换量的态势。库存高位、新增供给意愿与能力双双走弱；土地市场成交缩量但质化提升。施工面积下降、购置费上升拖累开发投资，政策目标是止跌回稳并推动好房子建设，预计2026年市场将继续筑底。香港住宅成交复苏、房价回稳：2025年前十一月私人住宅售价指数同比上涨3.4%，库存下降，未来十年住宅供应目标下调至42万套，私营房屋供应比例降至30%，人才引进计划支撑长期需求。房贷利率下降，A类住宅回报率高于房贷利率，B类住宅接近持平。量价有望齐升，低估值、高股息及香港住宅业务占比高的公司受益。商业方面，政策刺激消费，2025年前11月全国社会消费品零售总额同比增长3.0%，线上消费占比趋稳，修复商业地产。购物中心客流回暖，2025年上半年日均客流同比增长14.1%，Q2达到近四年最高水平；但同 period 供给端收缩，全国商业用房新开工面积同比下降22.8%，出租率维持高位。建议关注由开发转型的商业模式重塑及估值体系变化，具备成长性和股息率的标的。二手房成为行业主线，房产经纪渠道份额提升，2024H1分销及代理佣金占销售费用比重达到51.9%，央国企回款改善，贝壳、我爱我家等的应收账款周转显著缩短。2025年Q1–Q3，贝壳、我爱我家二手房GTV同比增长分别为11.2%、5.1%，佣金率与毛利率改善。总体建议关注龙头经纪企业及区域深耕标的。风险包括市场销售恢复不及预期、政策放松不足、行业现金流恶化等。

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📰 房地产行业2026年投资策略：地产筑底分化，核心主线突围

房地产行业在2025年面临收缩，核心观点指出新房销售持续下滑，70城新建住宅价格降幅收窄，城市分化加剧。一线城市相对韧性，二手房市场仍以价换量，库存高企。新开工和竣工数明显减少，土地市场也呈现成交量下降的趋势，整体开发投资受到压力。政策目标旨在“止跌回稳”，推动“好房子”建设，预计2026年市场将继续筑底。

在市场主线方面，香港住宅市场呈现复苏迹象，住宅成交量和房价均有所回升。私人住宅售价指数有所提升，未来十年住宅供应目标下调，有望刺激长期需求。商业地产方面，各项政策推动消费回暖，购物中心客流稳步增长，出租率保持高位。供给端收缩为商业地产提供了修复机会。

经纪市场也在变化，新房库存去化加大，推动开发商更多依赖经纪渠道，二手房成为主要市场，带动经纪商稳定增量。风险提示方面，市场销售恢复不及预期、政策放松力度不足以及行业现金流状况不佳等问题仍需关注。

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📰 向上而生 | 上海地产集团：沪上城更“操盘手” - 观点网

在经济转型与行业升级的背景下，上海地产集团迎来了新总裁孙冬琳，标志着企业发展的新阶段。作为国有独资企业，上海地产集团在城市更新和旧区改造方面发挥着核心作用，过去十年承担了全上海60%的旧区改造任务。2025年，该集团通过580亿元收购16幅地块，刷新了全国地王纪录，显示出其在城市更新领域的强大实力。

上海地产集团通过独特的“政府主导、市场参与”模式，逐步构建起自身的城市更新范式。面对市场挑战，新总裁需在承担社会责任与实现商业可持续性之间找到平衡。尽管公司资产负债率较高，但其通过资源整合与股权转让等方式，优化了财务结构，增强了灵活性。

在未来的发展中，上海地产集团将继续致力于城市更新和保障性住房建设，努力实现社会效益与经济效益的双赢。新任管理层的到来为企业带来了新的机遇，期待其在市场中的表现能够更上一层楼。

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📰 钟睒睒上位，首富榜变天了

胡润百富榜最新出炉，钟睒睒以5300亿元的财富再次成为中国首富，刷新了财富纪录。这一变化反映了中国经济的宏观趋势，尤其是地产和互联网行业的显著变化。曾经占据榜单大部分的地产富豪如今几乎隐退，互联网巨头们也因流量红利见顶而遭遇挑战，马云更是跌出前十。相对而言，钟睒睒的成功则显得尤为稳固，显示出他在市场需求满足方面的独特能力。

钟睒睒的财富并非偶然，而是基于对基础消费市场的深刻理解。尽管卖水的行业门槛低，但竞争异常激烈，能够在这一领域脱颖而出，钟睒睒展现了其卓越的商业智慧和市场洞察力。他的成功不仅仅是个人的成就，更是对市场经济逻辑的深刻把握，证明了在14亿人口的市场中，满足基本需求的重要性。

此外，钟睒睒的低调和独特的商业风格也为他的成功增添了分量。在面对网络舆论时，他选择了理性应对，展现了作为企业家的格局。这种态度不仅为他赢得了尊重，也为农夫山泉的品牌形象加分。未来，中国经济需要更多像钟睒睒这样的消费巨头，同时也需要科技创新的先锋，以实现全面的经济发展。

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📰 【行业深度研究】河南四川陕西江西等多省首富更迭，80后首富来了？

截至2023年9月15日，中国多个省份的首富发生了显著更替，许多新晋首富为80后企业家，他们的成功反映了新消费、新科技和新能源等行业的崛起。以泡泡玛特创始人王宁、百利天恒创始人朱义及寒武纪创始人陈天石为例，他们的财富增长与企业的创新能力和市场需求密切相关。这一现象表明，中国经济动能正在从传统行业向新兴产业转型，标志着经济结构的深层次变化。

新晋首富的崛起不仅显示了财富的重新分配，也反映了中国经济的活力与创新能力。王宁、朱义和陈天石等人所代表的企业，均在各自领域实现了显著的业绩增长，尤其是寒武纪在AI芯片领域的突破，成为市场关注的焦点。此外，蜜雪冰城和巨子生物等企业也在新消费和生物医药领域展现出强劲的增长潜力，这些企业的成功为中国经济注入了新的活力。

分析认为，当前新首富的出现与地产行业的衰退形成鲜明对比，标志着中国经济动能的转变。新消费和高科技产业的快速发展，显示了中国经济结构的优化与升级，未来将持续推动经济增长，促进社会的全面发展。这一趋势不仅为企业家创造了机会，也为投资者提供了新的投资方向。

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📰 A股五年变迁：电子板块市值“逼宫”银行，能否跑出中国版“英伟达”？_手机网易网

8月22日，寒武纪-U和海光信息的股价暴涨，标志着科技板块在A股市场的崛起。根据Wind数据，申万电子板块市值已达到11.32万亿元，几乎与银行业的11.37万亿元持平。这一变化反映了新兴产业的快速发展，尤其是电子、电力设备、计算机等行业的市值占比在过去五年中显著提升，传统金融板块的市值占比则有所下降。

新兴产业的崛起得益于机构投资者对这些行业的配置增加，电子行业的机构配置比例在十年间提升了6.18个百分点，成为市场关注的焦点。随着中国经济发展模式的转变，科技创新逐渐成为推动经济增长的核心动力。国家政策的支持和全球经济结构的转型也为科技板块的快速发展提供了有力保障。

尽管目前A股市值前十仍以传统金融股为主，但科技企业的追赶步伐正在加速。未来，电子、电力设备等新兴科技板块有望超越传统金融板块，成为市场的主要驱动力。市场需求与资本驱动的双重因素，将进一步推动科技行业的发展，特别是在5G、人工智能等新兴技术领域，展现出巨大的市场潜力。

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