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📰 太古地产午前涨近3% 公司核心资产整体经营情况呈现稳中向好态势

太古地产午前股价上涨，现报23.86港元，成交额约1605万港元，市场情绪活跃。中金研究预计2025年股东应占溢利同比增21%，经常性基本溢利下降5%，下半年核心资产经营有望稳中向好，资本循环计划执行速度超出预期。
小摩认为当前市场已反映香港楼市未来两年的稳健复苏，收租股潜在上行空间更大，商业地产改善尚未被完全体现于股价。该行首选恒隆地产和太古地产，因两家公司在中国内地零售业务持续改善，显示增长潜力与对冲风险的平衡。

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📰 恒隆地产“包租公”生意的新棋局

恒隆地产披露2025年度业绩，总收入港币99.5亿元，同比下滑11%，股东应占基本纯利32.02亿元上升3%。尽管收入缩减，核心盈利仍具韧性，物业租赁成为主力，租赁收入约93.89亿元，占比逾94%。内地与香港表现分化，内地64.14亿港元、香港29.75亿港元分别下滑1%与2%，但内地商场租赁收入同比增1%至人民币48.71亿元，租户销售额亦提升4%，租出率稳升至96%。

在V.3策略指导下，恒隆聚焦现有核心城市，通过再投资提升运营效益，不再拓展新城市。2025年与上海九百集团签约，南京西路1038号商业20年经营权，新增约9.6万平方米，总楼面约31.2万平方米；同时与无锡梁溪城市发展集团合伙签订20年租赁，取得毗邻无锡恒隆广场的新地标项目前期经营权，零售面积扩至约16.9万平方米。若消费需求低于预期，长期增长仍存在不确定性。

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📰 太古地产午前涨近3% 公司核心资产整体经营情况呈现稳中向好态势

太古地产午前股价上涨，市场关注中金对2025年盈利的预测。研究称股东应占溢利将同比增21%，经常性基本溢利则降5%。下半年核心资产有望向好，资本循环速度亦超预期。基于稳健经营，派息有望兑现，预计每股1.15港元，5%收益率。
行业方面，摩根士丹利表示多家房企股价接近高点，市场已消化未来两年的香港楼市稳健复苏，投资者信心有所提振。对收租股，上行空间或更大，因商业地产改善尚未充分反映在股价。该行首选恒隆地产和太古地产，因内地零售持续改善。

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📰 港股评级汇总：中金公司维持恒隆地产跑赢行业评级

财联社2月2日发布港股机构最新评级与目标价摘要，要点梳理。中金公司维持恒隆地产跑赢行业，目标价11.6港元，研报称内地商场零售增速回暖，租金收入转正，资本开支趋降，股息收益率达5.5%，估值更具吸引力。
中金公司维持康哲药业跑赢行业，目标价16.5港元，磷酸芦可替尼乳膏获批上市，海外潜力打开。天风证券维持玖龙纸业买入，FY26H1盈利同比大增216%-231%，产能释放与木浆自给提升带动利润。
国海证券维持锅圈买入，2025年收入与核心利润增速约20%与45%，万店效应持续，线上线下一体化初具成效。中信证券维持安踏体育、比亚迪、海底捞买入，安踏全球化与灯塔店提升单店效益，比亚迪海外扩张与新车型提升利润，海底捞复苏带来弹性。

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📰 港股评级汇总：中金公司维持恒隆地产跑赢行业评级 港美股资讯 | 华盛通

本轮港股研报来自多家机构，聚焦恒隆地产、正力新能、康哲药业等公司，给出买入或跑赢评级并设定目标价。中金维持恒隆地产跑赢，目标价11.6港元，指出零售回暖、租金转正及股息收益率提升等利好。上述评级显示市场对相关领域增长的信心。
此外，天风、国海、中信等机构对玖龙纸业、锅圈、安踏、比亚迪、海底捞、农夫山泉等持续给予买入，反映盈利改善与成长潜力。行业共识是消费升级与产业升级叠加，新能源、药品、食品饮料具备持续增长空间，估值吸引力提升。

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📰 花旗：维持恒隆地产“买入”评级 目标价上调至11.2港元

花旗维持恒隆地产“买入”评级，目标价上调至11.2港元，认为2026年中国内地同店销售增长存在上行空间。2025年第四季同店销售同比增长18%，受益于非奢华品类丰富、下半年新旗舰店陆续开幕，以及提升客流与回头率的举措。

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📰 恒隆地产：2025年实现99.5亿港元营业收入_中房网_中国房地产业协会官方网站

恒隆地产公布2025年度业绩，总收入99.5亿港元，同比下降11%，物业销售收入下降83%至2.64亿港元。总体营业溢利65.27亿港元，同比增长1%，物业租赁收入93.89亿港元，租金水平稳健；酒店收入增长57%至2.97亿港元，表现稳定。
管理层表示，2025年房地产业务受内地经济放缓与香港消费变化影响，虽有波动但下半年回暖。内地物业租赁收入保持稳定，租出率超95%，香港方面通过留存策略提升租赁率，支撑收入。

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📰 大行评级｜花旗：投资者对香港地产持正面态度，看好新鸿基地产、恒隆地产等_市场分析_港股_中金在线

花旗研报显示，投资者对香港地产持正面态度，优先关注开发商、中环写字楼和奢侈品零售，非必需零售表现较弱。市场普遍预计今年楼价将进入上升周期，关注2027、2028年的可持续性，普遍认为已处于拐点，预计涨幅在5%至10%之间。
除花旗外，大行观点亦看好租金股上行空间，摩根士丹利首选恒隆地产和太古地产，中金维持太古地产跑赢行业评级，预测2025年纯利增长约21%。新鸿基地产拟于2月26日召开董事局会议批准中期业绩。

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📰 中金：恒隆地产(00101)经营延续积极态势 业绩边际企稳向好 提供者 智通财经

中金发布研报，预计恒隆地产内地商场零售额增速将持续修复，物业租赁收入跌幅有望中期收窄至3%，并伴随融资成本边际优化。考虑物业销售拖累有限，全年股东应占基本纯利同比降幅将缩窄至4%，全年累计每股派息52港仙，持平2024年。

研报还提及维持跑赢行业评级，上调目标价10%至10.4港元，对应2026年约17倍市盈率、5%股息收益率及约10%上行空间；若以资本化利息口径调整，业绩与派息能力有望自2026年起逐步回升。另将2025年和2026年的股东应占基本纯利预测下调至29.7亿、30.4亿港元，并引入2027年盈利预测30.4亿港元。

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📰 中金：恒隆地产(00101.HK)经营延续积极态势 业绩边际企稳向好

中金发布研报称，恒隆地产内地商场零售增速有望持续修复，其物业租赁收入跌幅将较中期收窄。叠加融资成本边际优化，物业销售拖累有限，预计全年股东应占基本纯利同比降幅将收窄至4%，全年累计每股派息52港仙，较2024年持平。
中金维持跑赢行业评级，上调目标价至10.4港元，对应2026年17倍市盈率、5%股息收益率及约10%上行空间，反映市场风险偏好变化。近90天有3家投行给予Outperform，平均目标价约10.26港元。

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📰 恒隆地产收盘日报：1月15日收盘涨1.74% 成交18.64万手

恒隆地产近期的股市表现良好，开盘报价8.27元，收盘8.39元，较上个交易日上涨1.74%。该股的市场表现显示出投资者的信心，成交量达到18.64万手，总市值为424.04亿元。根据最新财报，恒隆地产在2025年实现营业收入45.31亿元，净利润11.37亿元，市盈率为21.91倍，进一步巩固了其市场地位。

恒隆地产还积极参与大型项目改造，与九百集团合作重新运营原梅龙镇广场，计划签约20年。该商业项目位于南京西路的核心商业区，意味着恒隆地产在传统商业格局中扮演了重要角色。此外，恒隆与清华大学共同举办的可持续发展论坛彰显了其在行业内的领导地位和社会责任，吸引了近3000名业界精英和专家的参与。

恒隆地产还在高端住宅市场取得了一些成功，其中“皓日THE APERTURE”项目的特色户型通过招标形式售出，成交价达到569万港元。这些举措显示出恒隆地产在持续追求创新与发展的同时，也在为房地产行业的可持续发展做出努力，成为行业的标杆。

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📰 恒隆地产（00101.HK）1月14日收盘跌0.43%，主力资金净流入39.9万港元

截至2026年1月14日，恒隆地产的股价为9.17港元，较前一交易日下跌0.43%。当天的成交量达1594.04万股，总成交额为1.47亿港元。在资金流向方面，主力资金净流入39.9万港元，而小单资金则出现净流出情况，达到1722.56万港元，显示出市场情绪的谨慎。

在分析机构的评级方面，恒隆地产的表现得到了认可，近90天内有两家投行给予其“跑赢行业”的评级，目标均价为10.21港元。中金公司最近的研报也给予恒隆地产相同的评级，并设定目标价格为9.46港元，显示出对其未来发展的信心。

恒隆地产是一家专注于物业租赁的投资控股公司，业务主要分为物业租赁和物业销售两大部分。其物业租赁业务覆盖中国内地多个城市，并在香港拥有多种物业组合，包括商铺、办公楼和住宅等，展现出多元化的经营模式与市场布局。

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📰 恒隆地产收盘价连续2日下降 股价降至7.95元

恒隆地产近期的市场表现显示出一定的波动性。2026年1月8日，该公司股价开盘为8.02元，收盘时跌至7.95元，较前一交易日下跌0.68%。在成交量达到11.94万手的情况下，恒隆地产的总市值为402.05亿元。根据2025年半年报，恒隆地产实现营业收入45.31亿元，净利润11.37亿元，市盈率为20.72倍，显示出其在市场中的稳定性。

此外，恒隆地产与九百集团合作改造原梅龙镇广场项目，标志着其在上海南京西路核心商业区的布局新变化。该项目的租约长达20年，预计将为恒隆地产带来新的商业机会。同时，恒隆地产还与清华大学共同举办了“城市与房地产可持续发展论坛”，强调了其在推动行业可持续发展方面的努力与贡献。通过与学术界的深度合作，恒隆地产展现了其作为行业领导者的社会责任。

最后，恒隆地产在高端住宅市场也有所动作，成功售出“皓日THE APERTURE”项目的一套特色户型，成交价约569万港元。该项目的成功销售进一步证明了恒隆地产在高端市场的竞争力和吸引力。整体来看，恒隆地产在多个领域的积极布局和创新举措，预示着其未来的发展潜力。

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📰 港股异动 | 恒隆地产(00101)反弹逾3% 摩通大根认为行政总裁退休影响有限

恒隆地产的股价在消息发布后反弹逾3%，显示出市场对该公司的信心。卢韦柏将于2026年荣休的公告引起了投资者的关注，摩根大通对此表示意外，但同时指出这对公司的运营影响有限。主要决策仍由家族掌控，卢韦柏的退休并不会导致战略上的重大变化。

摩根大通认为，尽管公告后股价短暂下跌，但这是一个良好的买入时机。他们维持对恒隆地产的“增持”评级，理由包括中国内地租户销售额的改善，轻资产租赁业务的新增长动力，以及公司提供的6%股息收益率，显示出其财务回报的稳定性。

总的来看，恒隆地产的基本面依然稳健，尽管迎来了管理层的变动，但市场对其未来发展的预期依然积极。投资者可以关注公司在轻资产运营领域的拓展以及整体市场环境的变化，以把握潜在的投资机会。

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📰 中金：维持恒隆地产(00101)跑赢行业评级 目标价9.46港元

中金发布研报，维持恒隆地产盈利预测不变，评级为跑赢行业，目标价为9.46港元/股。公司近期与上海九百签订了为期20年的商业运营租约，项目位于上海南京西路，属于恒隆V.3战略的一部分。该战略旨在拓展长三角核心项目，重点在上海、无锡和杭州等地，预计将提升公司的市场竞争优势。

恒隆地产将根据现有项目的情况，综合考虑不同品牌及店型的布局，采用灵活的合作模式。杭州项目由恒隆100%控股，上海和无锡项目则采用合资形式。所有项目均签订20年租赁合同，预计总资本开支为16亿元，且采用固定租金模型，降低了财务风险。公司预计项目回本周期在10年内，内部收益率可达到双位数水平。

该行认为，相关项目在2028-30年起将开始贡献财务回报，尽管外拓项目的利润贡献和零售额改善可能面临风险。整体来看，恒隆地产在长三角的布局与财务战略将为其未来增长提供支持。

🏷️ #恒隆地产 #中金 #V.3战略 #商业租约 #长三角

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📰 恒隆地产（00101.HK）12月16日收盘跌0.22%，主力资金净流出467.22万港元

截至2025年12月16日，恒隆地产的股价为8.93港元，较前一交易日下跌0.22%。当天的成交量为647.64万股，成交额达到5774.99万港元。资金流向方面，主力资金净流出467.22万港元，其中超大单资金净流出146.72万港元，大单资金净流出320.5万港元，而中单和小单资金则分别净流入430.03万港元和546.22万港元。

投行对恒隆地产的评级普遍为跑赢行业(OUTPERFORM)，在过去90天内，有4家投行给予该股此评级，目标均价为9.91港元。中金公司最新研报中也给予恒隆地产跑赢行业(OUTPERFORM)评级，目标价为9.46港元。恒隆地产有限公司主要从事物业租赁，业务分为物业租赁和物业销售两个部分，涵盖中国内地及香港的多个城市。

物业租赁分部主要经营“恒隆广场”命名的物业组合，涉及多个内地城市，此外还包括香港的商铺、办公楼、住宅及服务式寓所等。物业销售分部则专注于香港的物业销售，包括浪澄湾单位等。以上信息来源于证券之星的公开数据整理，不构成投资建议。

🏷️ #恒隆地产 #股价 #资金流向 #投行评级 #物业租赁

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📰 恒隆地产获上海梅龙镇20年租约 扩张轻资产模式- DoNews

恒隆地产近期获得了上海梅龙镇的20年租约，计划通过轻资产模式扩张其在南京西路的商业布局。随着新兴商圈的崛起，南京西路的商业优势逐渐被稀释，梅龙镇广场也面临闭店改建的局面。恒隆地产借此机会，意图通过运营专长激活这一老牌商业项目，提升其市场竞争力。

该项目将由恒隆地产以20年租赁形式经营，增加约96000平方米的建筑面积，预计总投资22亿元。项目将升级为涵盖零售、酒店及办公空间的综合商业地标，旨在吸引年轻消费群体，提供高品质的体验空间。恒隆地产意识到奢侈品市场的变化，计划不再将商场划分为“高端”与“次高端”，而是专注于提升消费者体验。

此外，恒隆地产在杭州和无锡等地也开展了类似的轻资产扩张布局，标志着其“恒隆V.3”战略的推进。尽管扩张面临市场供需调整和出租率压力等挑战，恒隆地产仍希望通过提升资产价值实现投资回报最大化，推动公司迈向新的增长阶段。

🏷️ #恒隆地产 #轻资产模式 #南京西路 #商业扩张 #消费体验

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📰 恒隆地产拿下上海梅龙镇20年租约，持续轻资产扩张|界面新闻 · 地产

上海南京西路商圈的"金三角"将迎来新的变革，梅龙镇广场将转型为"恒泰恒"。随着周边商圈的崛起，南京西路的竞争压力加大，梅龙镇广场的关闭和改建成为必然。恒隆地产与九百集团合作签约了南京西路1038号项目，计划在2025年完成改造，提升该区域的商业能级，打造一个融合零售、酒店及办公空间的综合商业地标。

新项目将聚焦于年轻化的高端消费群体，提供沉浸式的多元体验，标志着恒隆地产在高端商业领域的转型。尽管面临经济不确定性与市场竞争，恒隆地产依然致力于通过"恒隆 V.3"战略，提升现有资产的价值，实现投资回报最大化。未来，该项目能否打破同质化竞争壁垒，成为南京西路新的商业亮点，尚需时间检验。

与此同时，恒隆地产在杭州和无锡的扩张也在加速，显示出其轻资产战略的实施。但在市场整体出租率承压的背景下，恒隆地产的未来增长依然面临挑战。如何在竞争激烈的市场中保持领先，将是恒隆地产亟待解决的问题。

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📰 南京西路高端商业变局：LV巨轮搅动市场，恒隆22亿改造梅龙镇破局

上海南京西路商圈正在经历重要的格局重塑，恒隆地产与上海九百达成战略合作，接手梅龙镇广场的商业运营。这一合作标志着恒隆在内地高端商业扩张中的关键一步，计划通过改造将商业面积从21.63万平方米增至31.23万平方米，增幅达44%。项目将整合零售、酒店和办公三大业态，其中酒店部分将引入国际顶级品牌，预计总投资22亿元，计划在2027年初开业。

梅龙镇广场的改造是为了应对市场竞争的压力，尤其是在奢侈品市场整体降温的背景下。恒隆地产的行政总裁将此次合作视为“具有划时代意义”的战略布局。近年来，上海恒隆广场的业绩波动明显，2024年整体租赁收入同比下滑6%。面对行业变局，恒隆启动了“恒隆V.3”战略转型，采取轻资产运作模式以缩短项目开发周期。

在业态创新方面，恒隆开始调整品牌策略，引入本土高端品牌以打破“纯奢侈”定位。未来，如何平衡扩张速度与运营品质，将是恒隆面临的重要课题。随着市场竞争加剧，恒隆的转型成效将直接影响其在高端商业领域的持续发展。

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📰 华东一周要闻：恒隆地产拿下上海梅龙镇广场运营权，法国品牌Longchamp开全球首个珑骧之家

恒隆地产近期获得了上海梅龙镇广场的运营权，并与九百集团合作，计划在2027年初开业。这一项目的商业面积将达到5万平方米，并引入一家国际顶尖品牌酒店，标志着恒隆地产在上海市场的进一步布局。同时，恒隆三期与梅龙镇的建设将使得上海恒隆广场的商业面积接近12万平方米，增强其在南京西路的市场竞争力。

此外，上海的PRISMA新嘉中心预计将在2026年开业，总规模约43万平方米，内含购物中心、高品质住宅及超甲级办公楼。项目将引进近500个品牌，提升浦东地区的商业吸引力。与此同时，上海迪士尼度假区也在扩建新的主题酒店及娱乐区，进一步丰富其旅游设施，提升游客体验。

在品牌扩展方面，法国品牌Longchamp在上海开设了全球首个珑骧之家，提供独特的法式生活体验，而The North Face和ektos等品牌也在上海开设了新的零售店，显示出对中国市场的重视。这些发展不仅促进了本地经济，也为消费者提供了更多选择。

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