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📰 中金：维持恒隆地产(00101)跑赢行业评级 目标价9.46港元

中金发布研报，维持恒隆地产盈利预测不变，评级为跑赢行业，目标价为9.46港元/股。公司近期与上海九百签订了为期20年的商业运营租约，项目位于上海南京西路，属于恒隆V.3战略的一部分。该战略旨在拓展长三角核心项目，重点在上海、无锡和杭州等地，预计将提升公司的市场竞争优势。

恒隆地产将根据现有项目的情况，综合考虑不同品牌及店型的布局，采用灵活的合作模式。杭州项目由恒隆100%控股，上海和无锡项目则采用合资形式。所有项目均签订20年租赁合同，预计总资本开支为16亿元，且采用固定租金模型，降低了财务风险。公司预计项目回本周期在10年内，内部收益率可达到双位数水平。

该行认为，相关项目在2028-30年起将开始贡献财务回报，尽管外拓项目的利润贡献和零售额改善可能面临风险。整体来看，恒隆地产在长三角的布局与财务战略将为其未来增长提供支持。

🏷️ #恒隆地产 #中金 #V.3战略 #商业租约 #长三角

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📰 恒隆地产（00101.HK）12月16日收盘跌0.22%，主力资金净流出467.22万港元

截至2025年12月16日，恒隆地产的股价为8.93港元，较前一交易日下跌0.22%。当天的成交量为647.64万股，成交额达到5774.99万港元。资金流向方面，主力资金净流出467.22万港元，其中超大单资金净流出146.72万港元，大单资金净流出320.5万港元，而中单和小单资金则分别净流入430.03万港元和546.22万港元。

投行对恒隆地产的评级普遍为跑赢行业(OUTPERFORM)，在过去90天内，有4家投行给予该股此评级，目标均价为9.91港元。中金公司最新研报中也给予恒隆地产跑赢行业(OUTPERFORM)评级，目标价为9.46港元。恒隆地产有限公司主要从事物业租赁，业务分为物业租赁和物业销售两个部分，涵盖中国内地及香港的多个城市。

物业租赁分部主要经营“恒隆广场”命名的物业组合，涉及多个内地城市，此外还包括香港的商铺、办公楼、住宅及服务式寓所等。物业销售分部则专注于香港的物业销售，包括浪澄湾单位等。以上信息来源于证券之星的公开数据整理，不构成投资建议。

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📰 恒隆地产获上海梅龙镇20年租约 扩张轻资产模式- DoNews

恒隆地产近期获得了上海梅龙镇的20年租约，计划通过轻资产模式扩张其在南京西路的商业布局。随着新兴商圈的崛起，南京西路的商业优势逐渐被稀释，梅龙镇广场也面临闭店改建的局面。恒隆地产借此机会，意图通过运营专长激活这一老牌商业项目，提升其市场竞争力。

该项目将由恒隆地产以20年租赁形式经营，增加约96000平方米的建筑面积，预计总投资22亿元。项目将升级为涵盖零售、酒店及办公空间的综合商业地标，旨在吸引年轻消费群体，提供高品质的体验空间。恒隆地产意识到奢侈品市场的变化，计划不再将商场划分为“高端”与“次高端”，而是专注于提升消费者体验。

此外，恒隆地产在杭州和无锡等地也开展了类似的轻资产扩张布局，标志着其“恒隆V.3”战略的推进。尽管扩张面临市场供需调整和出租率压力等挑战，恒隆地产仍希望通过提升资产价值实现投资回报最大化，推动公司迈向新的增长阶段。

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📰 恒隆地产拿下上海梅龙镇20年租约，持续轻资产扩张|界面新闻 · 地产

上海南京西路商圈的"金三角"将迎来新的变革，梅龙镇广场将转型为"恒泰恒"。随着周边商圈的崛起，南京西路的竞争压力加大，梅龙镇广场的关闭和改建成为必然。恒隆地产与九百集团合作签约了南京西路1038号项目，计划在2025年完成改造，提升该区域的商业能级，打造一个融合零售、酒店及办公空间的综合商业地标。

新项目将聚焦于年轻化的高端消费群体，提供沉浸式的多元体验，标志着恒隆地产在高端商业领域的转型。尽管面临经济不确定性与市场竞争，恒隆地产依然致力于通过"恒隆 V.3"战略，提升现有资产的价值，实现投资回报最大化。未来，该项目能否打破同质化竞争壁垒，成为南京西路新的商业亮点，尚需时间检验。

与此同时，恒隆地产在杭州和无锡的扩张也在加速，显示出其轻资产战略的实施。但在市场整体出租率承压的背景下，恒隆地产的未来增长依然面临挑战。如何在竞争激烈的市场中保持领先，将是恒隆地产亟待解决的问题。

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📰 南京西路高端商业变局：LV巨轮搅动市场，恒隆22亿改造梅龙镇破局

上海南京西路商圈正在经历重要的格局重塑，恒隆地产与上海九百达成战略合作，接手梅龙镇广场的商业运营。这一合作标志着恒隆在内地高端商业扩张中的关键一步，计划通过改造将商业面积从21.63万平方米增至31.23万平方米，增幅达44%。项目将整合零售、酒店和办公三大业态，其中酒店部分将引入国际顶级品牌，预计总投资22亿元，计划在2027年初开业。

梅龙镇广场的改造是为了应对市场竞争的压力，尤其是在奢侈品市场整体降温的背景下。恒隆地产的行政总裁将此次合作视为“具有划时代意义”的战略布局。近年来，上海恒隆广场的业绩波动明显，2024年整体租赁收入同比下滑6%。面对行业变局，恒隆启动了“恒隆V.3”战略转型，采取轻资产运作模式以缩短项目开发周期。

在业态创新方面，恒隆开始调整品牌策略，引入本土高端品牌以打破“纯奢侈”定位。未来，如何平衡扩张速度与运营品质，将是恒隆面临的重要课题。随着市场竞争加剧，恒隆的转型成效将直接影响其在高端商业领域的持续发展。

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📰 华东一周要闻：恒隆地产拿下上海梅龙镇广场运营权，法国品牌Longchamp开全球首个珑骧之家

恒隆地产近期获得了上海梅龙镇广场的运营权，并与九百集团合作，计划在2027年初开业。这一项目的商业面积将达到5万平方米，并引入一家国际顶尖品牌酒店，标志着恒隆地产在上海市场的进一步布局。同时，恒隆三期与梅龙镇的建设将使得上海恒隆广场的商业面积接近12万平方米，增强其在南京西路的市场竞争力。

此外，上海的PRISMA新嘉中心预计将在2026年开业，总规模约43万平方米，内含购物中心、高品质住宅及超甲级办公楼。项目将引进近500个品牌，提升浦东地区的商业吸引力。与此同时，上海迪士尼度假区也在扩建新的主题酒店及娱乐区，进一步丰富其旅游设施，提升游客体验。

在品牌扩展方面，法国品牌Longchamp在上海开设了全球首个珑骧之家，提供独特的法式生活体验，而The North Face和ektos等品牌也在上海开设了新的零售店，显示出对中国市场的重视。这些发展不仅促进了本地经济，也为消费者提供了更多选择。

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📰 恒隆地产（00101.HK）11月6日收盘涨0.82%，主力资金净流出190.93万港元

截至2025年11月6日收盘，恒隆地产的股价为8.56港元，较前一交易日上涨0.82%。当天的成交量为867.22万股，成交额达到7392.01万港元。然而，主力资金方面却出现了净流出，净流出金额为190.93万港元，其中超大单和大单资金分别净流出13.37万港元和177.56万港元，显示出市场对该股的谨慎态度。

尽管资金流出，投行对恒隆地产的评级仍然以跑赢行业为主，近90天内有2家投行给予了该股跑赢行业的评级，目标均价为9.46港元。兴证国际的最新研报也给予了恒隆地产增持评级，显示出对其未来表现的乐观预期。恒隆地产主要从事物业租赁和销售，业务覆盖中国内地及香港多个城市，拥有丰富的物业组合。

恒隆地产的物业租赁分部在中国内地的多个城市运营，包括上海、沈阳、济南等地的“恒隆广场”。此外，香港的物业组合涵盖商铺、办公楼及住宅等多种类型，物业销售分部则专注于香港市场的物业销售。这些多元化的业务布局为恒隆地产的持续发展提供了良好的基础。

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📰 【ESG动态】恒隆地产（00101.HK）获华证指数ESG最新评级AA，行业排名第11

华证指数近期发布了2025年7月31日的ESG评级结果，恒隆地产再次获得AA评级，显示出其在环境、社会和治理方面的持续改善。这一评级在91家房地产管理和开发行业港股上市公司中排名第11，相较于上一期的第16名有所提升，反映了公司的稳健发展和社会责任感。

在细项得分方面，恒隆地产在环境（E）项目得分80.08，排名28，社会（S）项目得分87.09，排名14，治理（G）项目得分86.13，排名20。尤其是在社会维度上，恒隆地产展现了对人力资本和社会贡献的重视，这对于提升公司形象和吸引投资具有积极意义。

华证指数作为专业的指数服务公司，致力于推动ESG管理体系的发展，促进上市公司与投资机构之间的沟通。证券之星成立的ESG生态联盟，旨在搭建一个多方交流的平台，推动ESG理念的深入落实，为中国企业提升国际竞争力奠定基础。

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📰 港股评级汇总：中金维持阿里巴巴跑赢行业评级 港美股资讯 | 华盛通

多家机构对港股的最新评级和目标价显示出市场对一些公司的积极预期。中金公司维持阿里巴巴和恒隆地产的跑赢行业评级，认为阿里巴巴云计算收入增长显著，目标价为197港元；而恒隆地产则因内地零售额改善，维持目标价9.46港元。

中信证券和国泰海通也对阿里巴巴和吉利汽车持乐观态度，前者看好阿里巴巴的长期发展，维持买入评级，后者则因销量增长和新能源车的推进，目标价为29.20港元。此外，国泰海通对浪潮数字企业的增持评级，目标价为13.03港元，显示出对制造业智能化升级的支持。

浙商证券和华创证券则强调玖龙纸业和朝云集团的业绩潜力，前者因浆纸一体化优势维持买入评级，后者预计未来毛利率将提升。整体来看，港股市场中多家公司展现出强劲的业绩预期和增长潜力，投资者可密切关注相关动态。

🏷️ #阿里巴巴 #恒隆地产 #吉利汽车 #玖龙纸业 #朝云集团

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📰 中金：维持恒隆地产(00101)跑赢行业评级 目标价9.46港元

公司将在下一阶段专注于现有项目的再投资，并利用对市场的深入了解来拓展潜在机会。中金发布的研报维持恒隆地产的跑赢行业评级和盈利预测不变，目标价定为每股9.46港元，对应15倍2025年核心P/E和5.5%的股息收益率。公司当前交易于14.6倍2025年核心P/E和5.8%的股息收益率，建议关注零售额的同比表现及基本面的潜在催化因素。

报告指出，内地商场的经营表现同比改善，预计在2025年第三季度内地商场零售额同比将增长10%。这主要得益于去年同期为低基数、丰富的营销策划以及客流的增长。十一期间，公司零售额同比增长15%，客流增长3%，其中武汉和上海港汇恒隆表现尤为突出。

恒隆地产发布了“恒隆V.3”战略，旨在强化在核心城市的市场地位，聚焦现有项目的再投资。公司将通过扩展上海恒隆广场、改造上海港汇恒隆为五星级酒店等策略，提升市场竞争力。华东区域的商场表现突出，尤其是奢侈品和运动品牌的引入，预计将进一步推动零售额增长，同时需关注未来的风险因素。

🏷️ #恒隆地产 #零售额 #市场机会 #投资策略 #风险提示

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📰 中金：维持恒隆地产跑赢行业评级 目标价9.46港元

中金发布研报，继续维持恒隆地产的跑赢行业评级和盈利预测不变，目标价为9.46港元/股。该目标价对应15倍2025年核心P/E和5.5%股息收益率，预计公司在2025年的核心P/E为14.6倍，股息收益率为5.8%。中金建议关注零售额的同比表现、杭州恒隆广场的开业进展，以及美联储降息等对估值的影响。

报告指出，三季度及十一期间内地商场经营表现同比改善，预计3Q25内地商场零售额同比增长10%。原因包括去年同期基数较低、丰富的营销策划带动客流量增长，以及重奢品牌的下行对同比的影响缓释。十一期间，零售额同比增15%，其中武汉和上海港汇恒隆表现突出。

恒隆地产发布“恒隆V.3”战略，致力于再投资现有项目，并拓展周边市场机会。具体措施包括上海恒隆广场的扩展和杭州与百大的长期租赁合作等。华东商场表现亮眼，上海恒隆广场通过精准定位巩固高端市场地位，预计四季度奢侈品牌开业将进一步推动零售额增长。上海港汇恒隆则在奢侈品拓展与品牌优化方面取得平衡，预计3Q25零售额同比增长31%。

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📰 中金：维持恒隆地产(00101)跑赢行业评级 目标价9.46港元_市场分析_港股_中金在线

中金发布研报，维持恒隆地产的跑赢行业评级和盈利预测不变，目标价为9.46港元/股，预计2025年核心P/E为15倍，股息收益率为5.5%。公司目前交易于14.6倍的核心P/E和5.8%的股息收益率。中金建议关注零售额同比表现、杭州恒隆广场的开业进展及美联储降息等可能的催化因素。

报告指出，三季度及十一假期内地商场经营表现同比改善，预计3Q25内地商场零售额同比增长10%。这一改善主要得益于去年同期的低基数、丰富的营销策划以及客流量的增长。十一期间，零售额同比增15%，其中武汉和上海港汇恒隆的表现尤为突出。

恒隆地产发布“恒隆V.3”战略，旨在强化核心城市市场地位，聚焦现有项目再投资，并拓展周边潜在机会。上海恒隆广场和港汇恒隆的表现亮眼，预计四季度将进一步巩固零售额增长。风险提示包括零售额改善趋势和新项目开业表现不及预期。

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📰 中金：维持恒隆地产(00101)跑赢行业评级 上调目标价至9.46港元

中金发布的研报指出，恒隆地产维持跑赢行业评级，并小幅上调目标价至9.46港元/股，主要受益于美联储降息及市场风偏改善。公司积极拓展可租面积，上海恒隆广场三期建设预计于2026年开业，届时将有效扩展项目可租面积，满足更多品牌入驻需求，并优化消费者体验。

此外，恒隆地产通过改造空间和品牌调改提升场内使用效率，预计Chanel和Rolex等品牌将为零售额带来显著贡献。下半年，上海恒隆广场的经营表现有望延续改善趋势，主要得益于低基数效应和积极的营销活动，预计将带动客流增长，支撑公司业绩及派息。

然而，仍需关注国内重奢消费的风险，若超预期下行，可能影响购物中心的经营表现。整体而言，中金对恒隆地产未来的经营信心增强，认为公司将继续保持良好的增长势头。

🏷️ #恒隆地产 #目标价 #可租面积 #品牌调改 #经营表现

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📰 中金：维持恒隆地产(00101)跑赢行业评级 上调目标价至9.46港元

中金发布研报，对恒隆地产维持跑赢行业评级，并上调目标价6%至9.46港元/股，预计将于2025年实现15倍核心P/E与5.5%的股息收益率。公司在可租面积方面积极拓展，上海恒隆广场三期建设有序推进，预计将于2026年三季度开业。这将有效扩展可租面积，满足更多品牌入驻需求，并优化消费者体验。

此外，恒隆地产积极改造场内空间以提升使用效率，品牌调改有望于今年年内逐步显现成果。预计Chanel全新旗舰店将在四季度开业，带来显著的零售额贡献。同时，上海恒隆广场的经营表现在今年上半年呈现逐季改善趋势，预计下半年也将延续此趋势，主要受益于基数效应、营销推广活动以及品牌调改效果。

考虑到上海恒隆广场对公司业绩的重要贡献，市场对公司的全年业绩及派息兑现度持乐观态度。不过，仍需关注国内奢侈消费的变化，可能会对购物中心的经营表现产生影响。

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📰 中金：维持恒隆地产跑赢行业评级 上调目标价至9.46港元

中金近期发布研报，维持对恒隆地产的跑赢行业评级及盈利预测不变，并小幅上调目标价6%至9.46港元/股。公司在美联储降息和市场风偏改善的背景下，预计2025年核心P/E为15倍，股息收益率为5.5%，显示出对下半年及明年经营表现的信心增强。

恒隆地产积极拓展可租面积，上海恒隆广场三期建设按计划推进，预计将于2026年三季度开业，届时将显著增加可租面积，满足更多品牌入驻需求。同时，品牌调改工作将逐步展现成果，预计Chanel旗舰店和其他新品牌的入驻将对零售额产生积极影响。

根据市场表现分析，恒隆地产的零售额在上半年逐季改善，预计下半年将保持这一趋势，受去年低基数和积极的营销活动影响，有望提升客流和销售。此外，考虑到恒隆广场对公司业绩的重要性，整体业绩和派息增长具备一定支撑，但仍需关注国内奢侈品消费的不确定性风险。

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📰 中金：维持恒隆地产(00101)跑赢行业评级 上调目标价至9.46港元_股市直播_市场_中金在线

中金发布研报，维持恒隆地产的跑赢行业评级与盈利预测不变，并将目标价小幅上调6%至9.46港元/股。考虑到美联储降息和市场风偏改善，该行对恒隆地产的下半年和明年经营表现信心增强。公司在积极拓展可租面积，上海恒隆广场三期建设有序推进，预计将在2026年三季度开业，届时将有效扩展项目可租面积，提升消费者体验。

此外，品牌调改预计在今年内逐步显现成果，其中Chanel全新旗舰店将于四季度开业，Rolex等新品牌的引入也将丰富品牌组合。下半年上海恒隆广场的经营表现有望延续改善趋势，主要由于去年同期基数较低及积极的营销活动，预计将带动客流增长，进而支撑公司的业绩和派息水平。

尽管展望积极，仍需警惕国内重奢消费超预期下行的风险，这可能导致购物中心经营表现不及预期。整体来看，恒隆地产在市场环境改善的背景下，展现出良好的增长潜力。

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📰 恒隆地产公布2025年中期股息以股代息安排 每股股份8.04港元

恒隆地产有限公司于2025年8月24日发布了关于截至2025年6月30日止六个月中期股息的以股代息安排。根据公告，董事会建议于2025年7月30日向合资格股东派发中期股息，股东可选择以现金或以股代息股份的形式收取部分或全部股息。为确保股东的权利，恒隆地产将在2025年8月15日暂停股份过户登记，所有股份过户文件需在2025年8月14日下午4时30分前提交。

合资格股东可选择全数以现金收取每股0.12港元的股息，或选择以股代息股份替代现金，或部分现金部分股份。以股代息股份将通过资本化溢利的方式配发，享有与现有股份同等地位，并将全数享有未来可能的股息及分派。根据计算，以股代息股份的市值定为每股8.04港元，若全体股东选择股份代替现金，将发行不超过74,656,894股股份，占已发行股份总数的约1.49%。

🏷️ #恒隆地产 #中期股息 #以股代息 #股份过户 #投资建议

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📰 恒隆地产2025年中期派息约6亿港元

恒隆地产有限公司于2023年8月24日发布了截至2025年6月30日的中期股息公告，决定向股东派发每股0.12港元的普通股息。股东可选择现金形式接收，或将现金股息转换为代息股份，转换价格为每股8.04港元。公告中提到，若没有股东选择以股代息，则公司应付的现金股息总额将约为600,241,432港元。

此次股息派发的现金股息转换为代息股份的首个买卖日期定于2025年9月24日，股东也可选择部分现金及部分新股的方式收取股息。对于零碎股份的处理方式为不发行新股的零碎配额，任何剩余股息权利将以现金形式派付，且向下约整至最接近的仙位数。

股权登记截止时间为2025年9月10日16:30，除净日为2025年8月13日。为符合获取股息分派，递交股份过户文件的最后期限为2025年8月14日16:30。股份过户登记手续将在2025年8月15日暂停，股息派发日为2025年9月24日。

🏷️ #恒隆地产 #股息 #代息股份 #股东权益 #公告

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📰 恒隆地产2025年中期派息约6亿港元

恒隆地产有限公司近日公布了截至2025年6月30日的中期股息更新公告，决定向股东派发每股0.12港元的普通股息。股东可以选择以现金形式接收股息，或将其转换为代息股份，转换价格为每股8.04港元。根据公告，若没有选择代息股份， 恒隆地产将支付约600,241,432港元的现金股息，已发行股份总数为5,002,011,935股。

股息派发的现金股息转换为代息股份的首个买卖日期定于2025年9月24日，届时将寄发股票。股东还可选择部分现金及部分新股的方式收取股息，对于零碎股份则不发行新股，而是以现金形式派发剩余股息权利。此外，股权登记截止时间为2025年9月10日，除净日为2025年8月13日，递交股份过户文件的最后期限为2025年8月14日。

股份过户登记手续将于2025年8月15日暂停办理，股息派发日为2025年9月24日。此公告提醒投资者注意相关时间节点，并建议在使用前核实信息，确保正确理解相关股息派发的条款与条件。

🏷️ #恒隆地产 #股息 #代息股份 #现金股息 #投资建议

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