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📰 行业ETF风向标丨ETF交易活跃度回暖，7只半导体产业设备ETF半日涨幅超3%

今日上午，ETF交易逐渐回暖，科创芯片ETF（588200）半日成交金额达到23.67亿元，半导体ETF（512480）和证券ETF（512880）均超过10亿元。跨境ETF方面，香港证券ETF（513090）半日成交金额也超过50亿元，交易活跃。半导体设备相关ETF今日迎来反弹，易方达半导体设备ETF（159558）涨幅达3.29%。

随着摩尔定律放缓，国内光刻技术受限，国产设备厂商可能通过新结构和新工艺进行创新，以提升芯片性能。国产设备公司相较于海外厂商，具备更强的服务能力和客户定制化需求，积极与下游客户合作，推动先进节点国产设备的替代。

中证半导体材料设备主题指数选取40只涉及半导体材料和设备的上市公司证券，反映相关市场整体表现。半导体设备ETF（561980）和半导体产业ETF（159582）也表现良好，分别涨幅3.22%和3.13%。这些ETF追踪的指数样本显示出半导体行业上市公司的整体趋势与动态。

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📰 内地REITs市场“个头小”潜力大，消费基础设施REITs已现200倍超额认购 _ 东方财富网

REITs（不动产投资信托基金）被认为是未来房地产市场的重要出路，行业人士在2025观点商业年会上达成共识，随着市场调整，商业地产将回归运营本质。尽管REITs仍处于萌芽阶段，但其未来多层次市场的形成将有助于经济发展及资产流动。中金基金指出，通过REITs标准塑造投资逻辑，能够有效提升管理和资产价值。

目前，中国内地的REITs市场规模较小，但发展潜力巨大。尽管已发行76单公募REITs，市场仍待快速发展。政策层面持续支持基础设施REITs，进一步推动新资产类型项目。消费基础设施REITs在市场上受到热捧，发行时表现出极高的超额认购率，显示出投资者对该类资产的信心。

商业地产正经历从“咆哮时代”向“精酿时代”的转变，企业需重视价值的深耕和效率提升。尽管存在市场波动和底层资产风险，REITs的设计机制促使行业回归资产价值本质，运营能力将成为决定性因素。整体来看，REITs不仅是为商业地产注入活力的渠道，更是推动行业转型的重要力量。

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📰 “私募魔女”李蓓发声，坚称“地产行业面临十年一遇的机会”

李蓓，半夏投资的创始人，被称为“私募魔女”，在接受采访时分享了她对市场的看法。她认为，当前的A股市场正处于估值回归的第一阶段，未来将经历基本面改善和盈利回升的第二阶段，最终实现赚钱效应和风险偏好的提升。尽管科技和创新领域的投资机会让她错失了一些收益，但她通过中证500股指期货参与市场，认为这种方式更安全。

李蓓对地产行业的看法依然乐观，认为地产行业面临十年一遇的机会。尽管过去两年市场低迷，许多企业消亡，但剩下的企业竞争格局已大幅改善，成本下降，部分优质房产开始涨价。她指出，房地产周期的调整已持续四年，预计未来将迎来十年的上升周期。

李蓓强调，未来地产行业的竞争将发生变化，头部企业将不再是那些仅具备推盘能力的公司，而是那些能够提供优质产品、创造土地溢价的企业。她的判断显示出对地产市场的深刻理解和对未来的信心。

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📰 红利指数基金：铁打的“红利”，流水的行业_手机网易网

红利指数的核心在于“高股息”，而非固定行业。其行业配置灵活多变，银行和煤炭等行业的权重并非一成不变。以中证红利指数为例，银行在2019年后成为第一大权重行业，而煤炭的权重在短短几年内大幅提升。房地产曾是红利指数的主力军，但随着基本面的变化，其权重逐渐降低。这些变化体现了红利指数的生命力，始终跟随高股息特征动态调仓。
红利指数的编制规则聚焦于稳定分红和股息率排序，确保选出高股息的公司。无论市场热点如何，红利指数只认高股息标准，具备逆向投资特点。通过对银行和房地产的分析，可以看出红利指数如何根据基本面和股息率变化进行动态调整，帮助投资者解决“择股”和“择时”的难题。
投资者对红利指数的估值担忧并不必要，因为红利指数具备自我调节能力，定期调仓以保持高股息特征。红利指数并非固定的行业组合，而是一个动态资产包，始终关注能够提供真实分红的公司，为投资者提供稳健的投资路径。

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