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📰 4.56个小目标！方大炭素竞得上海建国西路独栋洋房

建国西路319号办公楼于2024年1月13日被方大炭素全资子公司以4.56亿元底价竞得，标的房产位于上海衡复历史风貌区，面积近3000平方米。该物业原为华董（中国）旗下的维罗纳公司资产，因其母公司债务危机而进入司法拍卖程序。华董（中国）曾在房地产行业中表现优异，但随着市场下行及疫情影响，经营状况恶化，最终导致核心资产被处置。
方大炭素作为新买家，其主营业务为炭素制品与新材料，虽然此次购楼行为被视为短期资产配置，但其控股股东辽宁方大集团在商业拓展上有更为多元的规划，地产及康养领域正是其未来的拓展方向。方大集团近年来的收购动作，尤其是410亿元收购海航航空板块，显示出其在多行业布局的雄心。
辽宁方大集团计划通过新购地块打造医疗康养综合项目，进一步完善其在康养领域的战略布局。此次收购建国西路319号办公楼，不仅是方大炭素的资产配置决策，也可能为其未来在地产领域的布局奠定基础。

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📰 公募2026年投资策略趋于明朗：盈利接棒估值 科技与周期共舞

近日，多家公募基金公司发布了2026年投资策略报告，普遍认为A股将迎来“盈利接棒估值”的关键转换，市场行情有望在盈利修复中延续。报告中强调，2026年权益市场的驱动逻辑将从估值扩张转向盈利改善，企业盈利的修复成为核心驱动力，内外部环境的共振将推动市场稳步发展。

在投资主线上，科技与周期成为共识，AI科技和周期复苏被视为两大核心方向。科技领域聚焦于AI的快速发展和国产半导体产业链的投资机会，而周期领域则关注化工和工业金属等品种。部分机构还提及消费和医药板块的估值修复机会，认为随着经济复苏，消费需求将逐步回暖。

此外，公募基金在资产配置方面的重视程度明显提升，特别是“固收+”产品受到青睐。预计2026年将迎来“固收+”产品的规模扩张，投资者可通过动态调整资产配置比例来捕捉市场机遇。整体来看，公募基金对2026年的投资策略展现出乐观态度，强调盈利驱动和多元化配置的重要性。

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📰 中信证券：推动人民币升值的因素逐渐增多

人民币升值的趋势日益明显，市场关注度不断上升，投资者需适应这一环境进行资产配置。历史数据显示，过去20年间人民币经历了七轮升值，汇率并非行业配置的唯一决定因素。虽然某些行业在升值初期表现突出，但长期来看，行业的盈利更受供需关系的影响，而非仅仅依赖汇率波动。

在人民币升值背景下，约19%的行业可能因升值而提升利润率。受益行业主要分为四类，包括上游资源品、内需消费品、服务业和制造设备。政策应对可能影响行业配置，宽松货币政策和放宽投资限制是应对升值压力的主要思路。

在配置方面，投资者可以关注短期肌肉记忆驱动的行业，特别是那些对进口原材料依赖度高的行业，如航空、造纸和燃气。未来，随着政策变化和利润率驱动，可能会出现新的投资机会。

🏷️ #人民币升值 #资产配置 #行业利润 #政策变化 #投资机会

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📰 长安基金张云凯：策略研究筑根基 重视资源品价值重估机会

张云凯在周期股投资中强调了两个关键点：首先，在品种处于底部时应提高仓位，确保充足筹码；其次，在行业拐点或催化事件出现时，需迅速加仓。他认为，周期股的波动性较大，投资者应在底部区域积累筹码，以应对后续的市场波动。

在基金资产配置方面，张云凯采用均衡配置策略，重点关注周期、先进制造和科技三大方向。他指出，近期市场震荡并非根本因素，明年初资金将重新进场布局。他对AI产业革命和中国资产重估保持乐观，认为中游制造的改善将带来新的投资机会。

张云凯还提到，新兴产业趋势相关行业存在结构性机会，包括有色金属、AI基础设施、机器人等领域。他特别看好港股科技龙头公司，认为其商业模式韧性强，具备良好的估值安全边际，未来将成为投资的重点方向。

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📰 周末读物 | 半夏投资：从小确幸到大牛市 港美股资讯 | 华盛通

在过去一年中，许多资产类别表现良好，但当前的资产配置难度加大，隐含回报下降且不确定性上升。国内的固定收益类资产和房地产面临挑战，许多高净值个人在全球范围内配置资产时感到困惑。尤其是海外市场的不确定性增加，AI投资的可持续性受到质疑，经济可能在未来出现放缓。

尽管面临诸多挑战，A股和港股的核心大盘指数仍然具备较高的隐含回报，尤其是在经济低迷时，龙头企业的盈利能力能够保持稳定。小确幸的存在意味着在寒冬中，优势企业仍能提供可观的回报，未来可能迎来大牛市，推动市场的进一步上涨。

展望未来，随着中国经济的回升和全球资本的重新配置，可能会出现新的投资机会。当前的资产配置选择应关注潜在的回报和风险，抓住小确幸的同时，期待春天的到来，迎接更大的市场机会。

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📰 香港豪宅爆火！顶级富豪扎堆在香港买楼 内地人今年已经花了千亿_腾讯新闻

近年来，香港楼市经历了波动，但近期市场回暖迹象明显。地产中介张衡和何兆棠均表示，成交量的增加显示出市场信心的恢复。尤其是内地买家对豪宅的兴趣回升，推动了市场的活跃。根据数据显示，内地人在港购房的金额和套数均创下新高，尤其是在3000万港元以上的豪宅市场，内地买家占据了主导地位。

香港的豪宅市场正经历一轮“换血”，越来越多的内地富豪选择投资香港，而本地富豪则因商铺暴跌而受到困扰。内地富豪的购房动机多样，包括资产配置和租售比的吸引。随着市场信心的恢复，内地买家对新房的偏好也在增加，尤其是在租金上涨的背景下，投资小户型的趋势愈发明显。

尽管市场回暖，但仍有不同声音存在。部分金融圈人士对香港楼市的未来走势持谨慎态度，认为市场仍在博弈中。失业率的变化可能影响市场的稳定性，尤其是对刚需盘的影响。然而，豪宅市场的表现似乎不受失业率的直接影响，未来的走势仍需密切关注。

🏷️ #香港楼市 #内地买家 #豪宅市场 #市场回暖 #资产配置

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📰 三季报点评：广发中证全指金融地产ETF基金季度涨幅0.03%

广发中证全指金融地产ETF基金在2025年三季度的规模达到了7.01亿元，季度净值涨幅为0.03%。过去一年，该基金的净值涨幅为13.24%，在同类基金中排名2486，而同类基金的净值涨幅中位数为25.27%。不过，该基金在过去一年内的最大回撤为-14.23%，成立以来的最大回撤则为-43.26%。

从基金的资产配置来看，股票占比高达99.51%，现金占比仅为0.6%。在持仓方面，前十大股票仓位达到了45.18%，其中中国平安是第一大重仓股，持仓占比为8.74%。现任基金经理曹世宇自2023年接手以来，累计回报为46.66%。

在市场整体表现方面，2025年三季度全球风险偏好有所改善，尤其是在美国和其他国家的关税谈判趋于缓和的背景下。然而，金融地产板块作为经济敏感型行业，其表现相对偏弱，主要是由于市场风格偏向成长。尽管如此，基金经理依然严格遵守合同要求，确保投资者的申购、赎回等操作顺畅。

🏷️ #广发基金 #资产配置 #净值涨幅 #市场表现 #基金经理

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📰 三季报点评：嘉实中证金融地产ETF基金季度涨幅-0.42%

嘉实中证金融地产ETF基金在2025年三季度的规模为0.54亿元，季度净值涨幅为-0.42%。过去一年，该基金的净值涨幅为12.16%，在同类基金中排名2039/2534，而同类基金的中位数涨幅为25.27%。基金的最大回撤为-13.88%，成立以来的最大回撤为-42.39%。

从资产配置来看，该基金股票占净值比为99.06%，无债券类资产，现金占比1.15%。前十大股票仓位为47.22%，第一大重仓股为中国平安，持仓占比为9.14%。现任基金经理张钟玉已管理该基金超过一年，任职期间累计回报为23.18%。

基金经理指出，本基金跟踪中证金融地产指数，主要采用组合复制策略以更好地跟踪标的指数。三季度宏观经济表现先收缩后改善，尽管制造业PMI在7月降至收缩区间，但8、9月的外需保持韧性，PMI也逐渐回升。基金的日均跟踪偏离绝对值为0.02%，符合合同约定的限制。

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📰 京鼎世家创新引领家庭资产配置新范式：不动产为核心的家办模式重塑财富管理格局

近日，国内高端财富管理领域迎来重要变革。京鼎世家作为全国首家以不动产配置为核心的家族办公室，以其独特的“不动产+家办”业务模式，引起了业内广泛关注。该公司致力于为中产及超高净值家庭提供全面的资产规划与配置解决方案，尤其是在复杂的经济环境中，帮助家庭实现财富的稳健保值与传承。

京鼎世家创新性地提出了“正现金流模型”的不动产资产组合包理念，主张通过长持优质不动产，打造家庭资产配置的“压舱石”。目前，该公司已成功帮助超过60000户家庭完成资产配置，并在多个核心城市设立了分支机构，形成了覆盖全国的服务网络。此外，京鼎世家还与多家知名开发商建立了战略合作，探索“以销定产”的开发新模式，有效解决了开发商在项目开发中的困惑。

未来，京鼎世家将继续深化“不动产+家族办公室”的双轮驱动模式，推动家庭资产配置向“家业永续”的综合规划升级。通过专业的不动产配置能力与全面的服务体系，助力中国家庭实现财富的稳健传承与价值增长。京鼎世家的创新实践为行业提供了新的发展思路，随着财富管理市场的不断成熟，其探索将继续引领行业变革。

🏷️ #财富管理 #不动产 #家族办公室 #资产配置 #战略合作

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