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📰 2政策+资金双重暴击！建材行业震荡走高掀全民狂欢，龙头股集体暴走引领顺周期反攻新浪潮！

今日A股建材板块呈现震荡走高的强势态势，板块内个股多点开花，整体走强。金隅集团封死涨停，成为板块领涨标杆，东方雨虹、中国巨石、兔宝宝、北新建材、耀皮玻璃等核心个股同步跟涨，形成联动上涨格局。资金面显示市场对建材顺周期修复的预期增强，资金配置意愿显著提升。
政策层面，住房城乡建设部发布提升住房品质意见，2030年前将显著提升住房标准、设计、材料、建造与运维水平，老房改造向好，相关细分领域受益。央行降息与下调再贷款，释放流动性，支撑地产及基建复苏；专项债发行加速，市政管网与基建项目推进，建材需求有望回升。

🏷️ #建材板块 #住房品质 #基建提速 #防水 #玻璃

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📰 行稳致远，保利发展在行业变局中保持坚守与开拓

在行业转型阶段，保利发展通过去库存稳现金流、压降存货、筑牢安全底线。2025年半年度末，账面资金近1386亿元，待回笼资金593亿元，合计可动用资金接近1980亿元，形成稳健的资金护城河。公司通过多元融资渠道，发行纯现金定向可转债85亿元，绿色债券、ABS等工具顺畅，融资成本下降，资金弹性显著提升。
销售方面，保利发展继续领跑，2025年累计销售额2530.3亿元、面积1235.3万㎡，均价约20483元/㎡，80%来自一二线核心城市，凸显高能级布局对回款与利润修复的支撑。以好房子理念为核心，广州玥玺湾、杭州天奕等标杆项目在多地赢得口碑与热销；债务结构持续优化，9月末债务率降至73%，三年以上到期占比42.8%，一年内到期占比21.4%，为长期发展提供安全边际。

🏷️ #好房子理念 #去库存 #核心城市 #现金流

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📰 叶慧标：以确定性“内功”，穿越地产新周期_腾讯新闻

中国房地产进入新周期，政策环境持续演变，市场格局呈现多元化趋势。2025年是限价完全放开后的首个完整年，市场各类主体都能拿地并打造优质产品，行业格局因此变得更加丰富。相较于表层的市场变化，产品属性的深层转变更具决定性意义，促使企业跳出价格博弈，围绕真实需求与地块禀赋进行产品定位与配置。
展望2026年，叶慧标认为行业竞争将进一步加剧，竞争核心在于多维度、体系化能力的综合比拼。四大发力点包括：一是深度洞察客户需求，二是提供符合需求的适配型产品力，三是构建系统的服务力，四是在投资研判与运营管控上追求极致的精细化。绿城凭借客研中心、产品创新研究院、稳定的核心团队和品质文化，为内功提供支撑，强调以深刻理解、精准供给与稳定品质在变化市场中抢占先机，实现确定性发展空间。

🏷️ #限价放开 #居住属性 #产品迭代 #客户需求 #体系化能力

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📰 A股利空公告密集发布

周四盘后A股披露大量利空公告，多家上市公司被预期全年亏损、资产减值或业绩承压，涉及地产、能源、家居及旅游等行业，退市风险与减持潮并存。晶科能源预亏59-69亿，信达地产亏损76-82亿，广汇能源净利下滑50-55%，志邦家居与华达新材亦有不同幅度的净利下修。
清单还显示曲江文旅、永辉超市、国晟科技、电魂网络等持续亏损，ST赛为或面临退市风险，卫宁健康及瑞华泰等公司存在减持安排，市场风险偏好分化明显。同时，格林达、永安期货等股东高管拟减持，涉及比例多在3%，东来技术已回购并实施首次减持，需警惕股价与基本面的背离及非理性炒作。

🏷️ #亏损预警 #退市风险 #减持潮 #业绩下滑 #股价波动

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📰 2026年杭州楼市怎么走？这场行业盛会透露了方向

本次研讨会聚焦城市高质量发展与未来人居，汇聚专家学者及企业，回顾住在杭州网历程，强调以内容生态、技术智能、社群运营与产业协同推动服务升级。会上发布2025杭州楼市研究分析报告，梳理背景与数据特征，并对2026年市场展望。
本次会议设两场主题圆桌，围绕稳健前行与更新向未来的路径展开讨论，邀请房协领袖、区域高管与设计专家参与。会后宣布商用数据引擎上线，提供客户地图等核心功能，支持各端在智能决策与产业升级中的协同，推动城市更新与高质量发展。

🏷️ #城市高质量发展 #人居年度研讨 #楼市研究分析 #商用数据引擎 #城市更新典范

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📰 四季报点评：上证金融地产发起式ETF基金季度涨幅8.58%

本基金四季度规模为0.35亿元，季度净值涨幅8.58%，过去一年净值涨幅13.07%，在同类基金中排名2389/2812；过去一年最大回撤-10.0%，成立以来最大回撤-43.01%。资产配置方面，股票占净值比99.92%，无债券资产，现金0.21%；前十大持股占比69.13%，第一大重仓股为中国平安，持仓占比15.95%。
基金现任经理为司帆，自2022年3月接手，任职约4年又201天，累计回报47.11%，并管理27只基金。本季度跟踪标的为上证金融地产行业指数，采用完全复制法构建组合，并据成份股及权重变动进行调整。展望四季度，宏观面仍有压力，但政策面持续发力，货币宽松与财政积极并存，市场流动性有望改善。

🏷️ #上证地产基金 #基金经理司帆 #指数复制策略 #宏观政策影响

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📰 地产链核心标的6家：政策红利+龙头卡位，迎修复机遇

本次研讨聚焦六家地产龙头及其周期性回暖要点，涵盖保利发展、中国建筑、东方雨虹、北新建材、万科A和招商银行等关键环节及前景，聚焦白名单项目规模、交付率回款、融资环境与销售复苏对龙头盈利的叠加效应显现态势良好。
行业机遇在于融资白名单落地、政策护航、流动性修复与需求复苏，六家龙头凭借地位率先受益。政策落地不及预期、购房信心回暖慢、销售复苏受压，以及个别房企债务缓释不及预期、行业集中度提升带来激烈竞争，或压制龙头盈利。

🏷️ #龙头地产 #白名单 #销售回暖 #资金运作 #政策护航

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📰 房企『翻身』还需时！—A股“地产股”预亏超600亿，房企盈利“万里挑一”

据Wind数据，截至1月20日，27家披露2025年业绩预告的上市房企中，除保利发展实现正利润外，其余均亏损，合计亏损规模约475.46亿至624.64亿元。该数据反映地产板块持续亏损，部分企业存在资不抵债与退市风险。
具体企业方面，华夏幸福2024亏损约48亿，2025年归母净利预计亏损160–240亿；绿地控股亏损约190–160亿，扣非后约159–189.5亿。亏损原因包括结转下降、债务与财务成本上升及减值。专家表示2026年调整或尾声，回暖仍需时日，企业需加强市值管理、确保营收并按时披露以防退市。

🏷️ #房企亏损 #退市风险 #去库存 #土地成交

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📰 仲量联行达沃斯发声：以人为本的人才战略是释放AI潜能的关键_中国网 中国商务

近日，世界经济论坛第56届年会在瑞士达沃斯举行，仲量联行作为长期战略伙伴出席，围绕全球商业地产展望、未来办公模式及AI规模化应用展开对话。首席执行官伍博琦表示，全球经济在过去一年保持稳健，预计2025年全球GDP增速约2.8%，2026年仍在2.7%附近。地产正在经历结构性重塑，AI落地正在重新定义价值创造，转型成败关键在于战略思维、组织韧性和对人的持续投入。
全球商业地产租赁活动稳步回暖，2025年办公租赁连续8个季度同比增长，前三季度总量较2024年同期提升约5%，达到高位。大体量优质空间供应趋紧，租户需提前布局。AI不是替代，而是赋能，调研显示AI试点比例已升至92%，但规模化落地仍需时间与系统投入。中国市场强调投资于物与投资于人并重，AI应用将推动产业升级的内生动力。

🏷️ #全球地产 #AI赋能 #办公租赁 #产业升级

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📰 2026 年存量资产盘活新赛道：疗愈地产如何成为城市更新的「情绪解药」

疗愈地产正成为存量资产盘活的新路径。文章聚焦第二届全国疗愈度假大会，指出存量住房庞大、老旧小区高占比、空置率亦高，为资产再利用提供底座；健康规划指向健康城市、健康社区，成为地产转型方向。面对日均2.3小时焦虑、68%需疗愈空间的现实，疗愈地产通过空间重构与服务升级，提升情绪价值与资产活化。
三大案例展现从闲置到心灵栖息地的路径：北京静心胡同、上海森氧商办、成都青城康养公寓三地各具特色，带动周边租金、客单价与入住率等指标提升。文章提出技术赋能、运营前置、政策申报三条建议，强调“疗愈联盟”协同而非单纯堆硬件，存量时代应以生活方式与心灵慰藉贩卖新价值。

🏷️ #疗愈地产 #存量资产 #健康城市 #情绪经济 #疗愈联盟

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📰 地产年末镜像：消失的房企年会与答谢宴

2026年的第一个月已接近尾声，地产上行期的年末仪式感仍未到来。往日西安高端酒店的宴会厅常被房企包场，如今多已化为记忆，内部年会、商业答谢、媒体宴请也渐趋稀少。如今能举办盛大年会的行业，恐怕只剩渠道和中介公司。
背后的原因只有一个字：钱。2025年房企业绩预告显示，披露数据的27家上市房企中26家亏损，唯有保利发展仍亏但盈利幅度显著下降。华夏幸福、绿地控股等陷入困境，部分企业债务缠身，退市风险上升。为保交楼、发工资，年会花销被砍，豪华抽奖和年货礼盒大量减少。
不过并非所有行业都冷清。渠道和中介仍然热闹，年会、团建、抽奖一个不少。这背后是地产逻辑的重构：在楼市低迷期，房企对渠道的依赖日益增强，渠道费随之上升。存量时代到来，二手房销量开始超越新房，市场格局由新房主导转向存量驱动，年会渐成激励与留人工具。

🏷️ #地产年会 #渠道中介 #存量房 #二手房 #资金压力

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📰 312亿剥离地产，中国中冶短期阵痛换长远生机

2025年末，中国中冶推出606.8亿元资产处置方案，核心在于312.4亿元剥离中冶置业100%股权及债权，以断臂式优化结构、清除亏损包袱、聚焦冶金建设主业。地产板块一次性减值致使当期利润承压，但这是短期阵痛，剥离被视为系统性布局的重要一步，回笼资金将用于缓解现金流、偿债和核心工程增资，支撑2026年的经营回暖。
此外，公司同步出售占营收1.5%的有色资源等非核心资产，显示出资源配置的再聚焦。资本回笼有助于提升抗风险能力，长期看将强化冶金建设核心竞争力，并推动绿色、智能化技术应用落地，如数字孪生智能安装系统与全自动钢结构线等，为未来新兴业务打开成长空间。短期看资产处置带来阵痛，长期则有望带来高质量发展。

🏷️ #瘦身健体 #聚焦主业 #地产剥离 #高质量发展

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📰 信达地产：预计2025年归母净利润-82亿元至-76亿元，计提资产减值准备61.89亿元_地产界_澎湃新闻-The Paper

信达地产公布2025年业绩预亏，预计归属于母公司净利润区间约-82至-76亿元，扣非后约-81.7至-75.7亿元，较上年亏损显著扩大。原因包括开发交付规模下降、收入和毛利率下滑，以及对外投资减值迹象，需计提61.89亿元减值。
展望市场，信达地产表示存量资产需盘活改造，金融机构涉房服务需求提升。公司通过协同拓展、并购、投资、代建模式获取项目，转型步伐加快。2025前三季度获计容建筑面积约96.66万㎡，代建面积约65.20万㎡，占比约67.5%。

🏷️ #信达地产 #代建业务 #资产减值 #市场转型

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📰 建材板块走高，建材ETF易方达、建材ETF涨超3.6%

上证指数收涨0.14%，创业板指涨1.01%，建材板块走高，金隅集团涨停，东方雨虹涨超8%，北新建材、旗滨集团等跟涨，带动建材ETF涨超3.8%，年内涨幅超10%。住房城乡建设部发布提升住房品质的意见，提出到2030年房屋品质显著提升，保障性住房先行，商品住房更好满足刚性和改善性需求，老房子改造为好房子取得进展，形成政策、标准、技术与产业体系。

🏷️ #建材股 #住房品质 #存量翻新 #产能拐点 #房市修复

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📰 亏损加剧，信达地产2025年预亏超76亿元，存续期181.3亿元 | 债市财报观察

信达地产披露2025年业绩预告，预计归母净利润为-76至-82亿元，较上年亏损7.84亿元显著扩大。前三季度累计亏损53.09亿元，全年亏损将扩大，原因在于开发项目交付减少导致营收与毛利下降，部分项目及投资存在减值风险。
存续债方面共17只，余额181.3亿元；MTN004为6亿元，票面2.85%，2030年到期。联合资信给予AA+稳定展望，但提示去化与减值风险。公司对存货及应收款项等资产进行减值清查，预计计提61.89亿元，压低2025年度利润。

🏷️ #业绩预亏 #减值风险 #存续债 #AA+评级 #去化压力

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📰 中金：短期内可适度提高对房地产板块的关注度

2026年重点关注存量住房收储进展。通知在城市更新中提高详细规划的适应性，并加速更新项目落地，同时对存量土地和房产资源设定最长5年的原规划条件不动过渡期，理论上有助提高收购定价和弥合价差，但仍需融资等配套政策支持。这将成为未来两年政策执行的核心方向之一，对今后两年将具指导意义。
行业基本面方面，1季度重点关注供给侧自然库存变化。自2025年下半年以来，剔除季节性和基数因素，一二手房交易量处于低位但趋稳；供给端出现变化，新增土地体量同比走弱，12月高能级城市挂牌量环比回落，个别城市已连续一个季度下降。
在政策密度提升背景下，房地产板块仍具交易型机会。需求端偏弱但供给端出现积极信号，建议短期内适度提高对地产板块的关注度，并据自然库存变化与存量住房收储进展动态调整投资策略；若政策落地不及预期或宏观经济转弱，需控制风险。

🏷️ #存量住房 #收储 #去库存 #政策

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📰 大龙地产涨2.10%，成交额4153.01万元，主力资金净流出48.35万元

大龙地产盘中上涨2.10%，截至13:49报2.92元/股，成交额约4153万元，换手率1.73%，总市值约24.24亿元，反映市场对其小盘属性有关注。
资金面方面主力净流出48.35万元，卖出333.38万元占比8.03%，大单买入810.39万元占比19.51%，卖出525.35万元占比12.65%，显示资金净额短期呈现出场倾向，但大单买入支撑仍在。
公司为北京市顺义区上市企业，成立1998年5月8日，主营房地产开发与建筑施工，建筑工程施工64.10%，房地产开发31.65%，租金及其他收入约4%。2025年前三季度实现营业收入4.99亿元，同比下降9.66%，归母净利润-1055.03万元，同比增长31.14%。累计派现2.78亿元，近三年无分红；十大流通股东结构近期变化，基金退出榜单。

🏷️ #大龙地产 #房地产开发 #资金流向 #股价

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📰 处于低位的龙头股票

本文盘点多只处于低位的龙头股，涵盖黄金铜资源、安防、地产等行业。紫金矿业为全球资源龙头，基本面扎实，估值偏低，黄金铜价仍有上涨空间。龙佰集团依托钛白粉龙头地位，利用副产磷酸铁锂布局锂电材料，外资持续加仓，修复潜力明显。思特威在安防领域领先，智能汽车订单增长，股价偏低，后续有反弹机会。
此外，新城控股以低杠杆和高质量现金流示好地产龙头；中国卫星作为商业航天龙头，低轨星网放量将持续受益；兆易创新受AI算力推动，存储芯片需求提升，业绩弹性显现；东方电气与国电南瑞受益于电网数字化升级，估值处于低位，具修复潜力。

🏷️ #低位龙头 #黄金铜资源 #AI存储芯片 #卫星组网 #电网数字化

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📰 一肩挑双平台！林伟国稳健基因能否激活联发困局？

近期，厦门国企建发集团房地产板块的人事调整引发市场关注。林伟国拟升任董事长并兼任联发集团董事长，田美坦出任建发房产总经理兼党委副书记。这一“一肩挑”的任职安排体现对核心管理人才的信任，也揭示国企地产平台在行业下半场的突围。
林伟国以财务出身著称，靠稳健管控与前瞻布局，带领建发房产实现抗周期增长。若将经验落地联发集团，推动资产换仓与协同，结合核心城市高端产品体系，或提升两平台效率；但文化融合与亏损压力仍是挑战，需时间检验。

🏷️ #建发系 #双平台 #灯塔战略 #资产换仓

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📰 摩根基金(中国)胡迪旗下摩根标普港股通低波红利ETF年报最新持仓，重仓江西铜业股份

证券之星报道，摩根基金(中国)旗下胡迪何智豪管理的摩根标普港股通低波红利交易型开放式指数基金公布年报，近1年净值增长率为32.15%。与上一季度相比，基金前十大重仓股出现调整，新增中国石油化工股份和恒生银行，对江西铜业股份增仓384.2万股，成为第一大重仓股；同时万洲国际、恒基地产等退出前十大重仓股，反映出持仓结构的调整趋势。
此外，报道也提及估值分析对所持股票的评估，指出不同成分股在竞争力、盈利能力和成长性等维度存在差异。总体而言，基金过去一年回报较高，持仓有进有退，显示灵活的投资策略。以上信息来自证券之星公开整理，供参考。

🏷️ #港股通低波 #江西铜业 #石化股份 #万洲国际

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