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📰 南方基金：二手房占比近半，存量时代下的地产结构性机遇探析

在当前大盘整体偏弱的情况下，地产相关产业链表现突出，尤其是建材、家居用品和房地产板块。数据显示，今年前十个月，全国二手房交易网签面积同比增长4.7%，显示出市场正在经历结构性转变，从增量开发向存量流通与品质改善转型。这一变化不仅影响地产开发商，也重塑了整个产业链，带来新的行业逻辑。

政策方面，长效机制的构建是房地产行业健康发展的基础，当前政策围绕“保障+改善”建立多层次住房供给体系，强调因城施策以修复市场扭曲。中金公司指出，供给体系正从“住有所居”转向“住有优居”，并在保障性住房和改善性住房方面进行结构性调整，以满足市场对高品质住房的需求。

随着新国家标准的实施，房地产行业的核心驱动力在于存量更新和品质升级，建材行业也因此受益。市场数据显示，房地产开发业绩和建材行业盈利能力均有改善，投资者可关注行业转型带来的机会，尤其是通过指数产品分散投资于优质企业，以捕捉政策宽松和业绩改善带来的整体性机会。

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