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📰 上证50指数大涨1.65% 白酒地产联袂走强激活蓝筹主线

1月29日，A股呈现沪强深弱分化格局，资金向低估值蓝筹集聚，沪深两市成交量维持高位。白酒与地产板块联袂上涨，成为盘面亮点，提振市场情绪。白酒板块放量明显，20余只个股涨停，贵州茅台单日上涨8.61%，五粮液等龙头全线涨停。地产股也同步走强，龙头房企明显受益于业绩与债务重组预期，板块整体表现活跃，市场情绪得到有效提振。

🏷️ #白酒 #地产 #涨价链 #基本面 #分化

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📰 房企扎堆预亏，越秀地产凭什么手握400亿现金稳赚？

2025年房地产市场在亏损承压中运行，越秀地产却交出逆势答卷。公司预计核心净利润2.5-3.5亿元，权益持有人应占0.5-1亿元，年末现金及银行结余超400亿元，经营性现金流净流入逾100亿元，显示稳健与抗周期能力。
越秀通过聚焦核心城市与优质区域实现1062亿元的合同销售，现金流与低杠杆成为稳定基底。2025年在林昭远带领下，坚持精准投资、高效去化与多元转型，推动新业态落地并加强协同，为后续利润修复留出空间，并有望持续提升。

🏷️ #核心城市布局 #低负债高现金 #现金储备充足 #抗周期能力

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📰 大摩︰内房股估值偏高或出现回调 - 观点网

摩根士丹利的研究报告认为，在高估值与脆弱地产市场背景下，地产股短期因情绪驱动走强的行情难以持续。上涨的原因主要是政策利好、房屋销售回升与板块轮动，但对实体市场的复苏过于乐观，未来几个月将面临政策效应减弱与春节因素叠加风险。
展望方面，业界表示三月份业绩发布会前后，开发商对销售、利润率和盈利复苏将给出谨慎指引。相较之下，行业股价可能回调，尤其是绿城中国、龙湖、万科等。建议关注基本面稳健的公司，如华润置地与新城发展，以应对市场分化。

🏷️ #地产股 #盈利复苏 #市场分化 #龙头企业

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📰 白酒地产苦日子快到头啦~ | 林平发展、电科蓝天申购

昨日贵金属震荡回落，白酒板块逆势走强，单日涨幅近十成，交易额达609亿，显示资金偏好白酒。信号方面，茅台终端价格自2025起企稳并回升，筑底迹象明显；部分亏损股增多促使产能回收，行业修复预期增强，显著。
地产方面，政策稳住市场并控风险，供给快速收缩，建材龙头率先走强，地产链受益明显；技术面筑底充分，相关行业或将回升。全球平衡精选组合强调全球债券与优质资产配置，打新机会如林平发展、耐普等，风险可控下偏好白酒长期配置。

🏷️ #白酒 #茅台企稳 #地产筑底 #全球平衡 #打新

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📰 风向开始转变！房地产重要拐点可能要来

昨晚报道称，地产“三道红线”终结，监管底部初现，银行可按资产质量与现金流放贷。紧箍咒解除后，市场认为去杠杆目标阶段性达成，地产估值有望修复，相关股走强如万科、保利。未来走向将先经历估值修复，若明年业绩回暖再检验基本面，否则可能维持横盘。
此外，地产带动白酒需求与部分有色股走强，金价与银铜新高，但黄金股涨幅回落，传音控股业绩爆雷警示行业风险。文章还提到原油与白银LOF套利等策略，同时强调网格交易等工具的风险与收益并存。

🏷️ #地产股 #去杠杆 #资本周期 #黄金股

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📰 房企扎堆预亏，越秀地产凭什么手握400亿现金稳赚？

2025年的房企行情仍在承压，越秀地产却交出稳健的逆势答卷。年末现金及银行结余合计超400亿元，经营性现金流净流入超100亿元，短期到期负债仅254亿元，现金短债比充足，偿债压力极低。公司坚持绿档绿线原则，剔除预收款后的资产负债率64.6%、净负债率53.2%，加权借贷成本降至3.16%，显示出强韧的现金与融资稳定性。
在行业融资环境收紧背景下，越秀地产通过聚焦核心城市、加强土地储备和高效去化来提升资金周转与投资弹性。2025年合同销售额1062亿元，核心城市销售比重高，北上广深等地贡献显著；中期营业收入475.7亿元，核心净利润15.2亿元，展现出规模与质量并进的经营韧性。林昭远带领下，转型路径向城市综合服务商迈进，未来有望在多元化业务与高质量增长中保持领先。

🏷️ #越秀地产 #核心城市 #现金储备 #稳健经营

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📰 基金抱团化工激活地产股？公募密集布局拐点机会

2026年初，港股地产板块走强带动公募地产主题基金进入业绩拐点，化工板块活跃被视为地产底部信号的放大器。张坤等明星基金经理在2025年末已开始跟踪拐点，部分连续下跌五年的地产股重新进入基金抱团，显示估值修复与资金回流的共同作用。地产与化工存在强相关性，纯碱、烧碱、PVC、MDI、TDI等化工品的需求与房屋开工面积高度相关，产业链共振成为核心逻辑。

🏷️ #地产拐点 #化工地产 #广联达 #张坤

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📰 熬过深度调整的地产行业终迎曙光！政策托底+筹码出清+经济复苏预期，低位机会值得坚定

本文所列为地产与城市服务头部企业，覆盖住宅开发、商业运营、城市更新及居住服务等领域。它们多具国企背景与资源优势，具备较强抗周期性与融资能力，区域覆盖粤港澳大湾区、长三角，受益于城市更新、轨道交通与产业园区建设等政策红利。
本清单覆盖多元化业态与区域龙头，涵盖新能源装备、轨道交通物业、住区及商业地产、地产服务与养老租赁等。企业普遍具国资或央企背景、强融资与并购能力，凭借全国性布局、区域一体化政策与城市更新推进，成为行业复苏阶段受益标的。

🏷️ #地产龙头 #国企背景 #城市更新 #粤港澳大湾区 #轨道交通物业

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📰 昆仑新能源材料、铜博科技、酷芯微电子、阿童木机器人递表港交所；遇见小面发布盈利预告丨港交所早参

港交所披露，昆仑新能源材料、铜博科技、酷芯微电子、阿童木机器人向主板递交上市申请，覆盖新能源材料、半导体及机器人等赛道。昆仑专注锂电池电解液与材料研发，铜博科技聚焦高性能电解铜箔，酷芯微电子为视觉处理AI SoC厂商，阿童木机器人致力高速度高可靠性机器人。
此外，遇见小面公布2025年利润预测，年内利润约1亿至1.15亿，调整后约1.25亿至1.4亿，显示盈利能力提升。阿里自研芯片真武810E亮相，强调软硬件全栈协同以提升算力与云端训练效率。招商证券对鸣鸣很忙给予强烈推荐，认为龙头地位与高效供应链将持续释放利润空间。

🏷️ #港股上市 #新能源材料 #AI芯片 #餐饮龙头

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📰 “三道红线”悄然落幕 业内：地产行业调整进入末期，应鼓励金融机构支持房地产融资

近期，关于房企无需向监管部门按月上报“三道红线”指标的消息引发广泛关注，A股房地产板块随之回暖，部分个股涨停。多家房企表示已长期不再按月报送该指标，出险企业则仍向地方专班汇报关键财务数据，但更多属于沟通协调，不对外披露。
中指研究院刘水表示，三道红线本质是窗口指导，核心在于限制有息负债增速，经过多年调整目标已基本实现。广东省城规院李宇嘉则认为，当前背景下红线不再合时宜，资金收紧、头部房企转向低杠杆运营，留存房企需获得金融支持以避免恶性循环。

🏷️ #三道红线 #房企融资 #高质量发展 #金融防火墙 #地产调控

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📰 房企“三道红线”去年下半年起不再上报，专家：房地产新融资模式正在形成_地产界_澎湃新闻-The Paper

近日，有消息称监管部门不再要求房企每月上报“三条红线”指标，多位房企人士向澎湃新闻证实属实。一些企业表示自去年下半年起就已不再上报，闽系与总部在上海的企业也称长期停止。这一变动被视为监管工具的退出信号。

🏷️ #三条红线 #主办银行制 #房企融资 #市场调整

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📰 港股内房股“暴力反弹” 融创中国等多股涨超20%_腾讯新闻

受政策宽松信号及核心城市二手房成交回暖提振，港股地产板块今日显著反弹，融创中国、龙光集团、世茂集团等龙头股涨幅均超20%，碧桂园等房企亦走高。市场普遍认为部分公司已不再被监管部门要求月报“三条红线”，但个别出险房企仍需向总部专班汇报资产负债率等指标，显示政策边际宽松与需求改善并行。
在债务与资金面方面，2026年初多家头部房企获得实质性进展，万科展期境内债券成为稳情绪关键；碧桂园、融创的债务重组已通过进入执行阶段，预计将显著降低未来偿债压力。市场基本面也呈回暖迹象，安居客监测显示第3周全国15城二手房成交量环比上涨约8%，核心一线城市涨幅较大，市场信心逐步恢复。

🏷️ #政策宽松 #二手房回暖 #房地产股 #债务重组 #市场信心

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📰 上证50指数大涨1.65% 白酒地产联袂走强激活蓝筹主线

1月29日A股呈现沪强深弱分化格局，白酒板块领涨并掀涨停潮，贵州茅台单日上涨8.61%，五粮液、山西汾酒、泸州老窖等核心酒企全线走高，成为市场情绪的核心支撑。旺季动销预期与行业拐点共振，飞天茅台批发价回暖，相关原箱价格也呈上涨态势，市场对后市基本面改善预期逐步显现。
地产板块同日普遍走强，新城控股等涨停，招商蛇口、滨江集团等亦有不俗表现，龙头房企明显上涨。行业层面，房企债务重组进程加速，万科等披露化债进展及融资安排，市场信心有所回升。分化格局下，涨价链成为重要线索，季初易涨价的周期特征或将持续，为价值与基本面并重的结构性机会提供支撑。

🏷️ #白酒板块 #涨价链 #基本面 #景气 #分化

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📰 科技与新消费双轮驱动，商业地产展现结构性韧性

2025年我国主要城市甲级办公楼需求呈温和复苏态势，一线城市净吸纳量约162.9万平方米。科技行业扩张带动租赁需求回升，人工智能、移动游戏和消费电子等细分领域活跃，推动多城办公需求回暖。深圳以科技企业为主导，租赁面积占比接近三成；上海科技互联网行业出现大面积租赁，需求占比提升至约17%，成为重要支撑来源。
零售地产方面，2025年呈结构性修复态势，社会消费品零售总额同比增长3.7%。政策支持、消费升级与业态创新共同驱动零售物业供需改善，北京、上海、广州、深圳四线以上一线城市新增供应约187万平方米，净吸纳量约138万平方米。展望2026年，高技术和高附加值产业将持续释放办公需求，金融与专业服务仍是市场基石，产业聚集与开放优势将促成需求修复和长期复苏。

🏷️ #办公楼复苏 #科技需求 #金融服务 #产业聚集

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📰 向上而生 | 万纬物流：危巢之下

在高标仓红利消退、REITs发行受阻、母公司债务高企等压力下，万纬物流的生存之路备受关注。文章梳理其正通过轻资产转型与服务增值来提升独立运营能力，同时又深受万科债务与信用波动影响，外部市场与内部治理的双重挑战叠加，揭示其尚未真正摆脱对母企依赖的现实。
资金端成为焦点。2024-2025年间，万纬物流在多家银行开展借款与股权抵押融资，以支撑长期运营并缓解短期流动性压力。随着万科信用风险上升，金融机构逐步收紧授信，REITs申报受阻且缺乏新的融资渠道，万纬的现金与信用链条呈现高风险倾斜，隐性负担在持续累积。
经营数据体现结构性压力，2025年上半年营收小幅增长但高标仓租金下行压力仍存，净利润持续为负，负债率居高不下。万纬正在寻求与外部伙伴的深度协作与长期框架，如大湾区智慧仓储及供应链合作，以稳固基本盘，并探索新的盈利模式与治理机制，力求尽早建立长期盈利能力。

🏷️ #万纬物流 #高标仓 #REITs #万科

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📰 地产股意外反弹：“松绑”信号能点燃冬天里的一把火吗？

今日A股大盘平平，地产板块却异动强，大悦城、三湘印象直奔涨停，新城控股、滨江集团跟涨，市场情绪回暖。核心在于“三条红线”报送要求调整，多家房企不再被要求月报指标，只有部分出险企业需定期向地方专班汇报，释放监管边际信号。
不过，回暖并不等于市场回升，楼市仍以买方为主，销售疲软，淡季叠加，短期难现转折。稳地产目标在于防风险、软着陆，行业难再现高增长，进入存量优化与结构整合阶段。对投资者关注估值修复与稳健房企，分化将成主线，稳健者或有机会。

🏷️ #房企三道红线 #地产股反弹 #估值修复 #优质房企

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📰 科技与新消费双轮驱动 中国商业地产显结构性韧性

2025年是十四五规划收官之年，中国商业地产在复杂宏观环境中仍展现结构性韧性，持续释放内生动力，成为城市结构优化与动能转换的重要载体。甲级办公楼需求温和回升，一线城市全年净吸纳量达162.9万平方米，科技行业扩张带动租赁需求回升，但供需矛盾依然突出，租金下行，企业选址成本成为核心考量。
展望2026，金融服务与科技互联网成为需求修复的核心驱动，深圳、上海等地表现突出，科技企业主导成交，金融需求占比提升；消费结构变化催生新型办公需求，户外品牌与潮玩IP在区域总部落地。高质量发展与科技自立将成政策主轴，部分城市凭产业聚集率先实现需求修复，为长期复苏提供支撑，企业需应对新增供应与空置压力。

🏷️ #办公楼 #科技自立 #内需提振 #金融服务

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📰 保利物业高层“换血” 地产老将王英男掌舵

保利物业此次高层人事调整被市场视为大股东保利发展控股架构调整下的战略延续，旨在强化地产与物业的协同。离任的姚玉成以降本增效著称，新任总经理王英男具丰富地产运营经验，董事会秘书刘龙则在保利体系内成长。
业内观察到此次人事变动背后有双重考量：集团推进总部重组，合并运营管理中心与产品管理中心，加强资产全周期运营；同时物业正由扩张走向存量精细化，利润承压、创新点受限。公司股权激励进入第二批解锁，释放出激励体系仍在运作的信号。

🏷️ #高层人事调整 #保利物业 #地产协同 #股权激励

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📰 周四地产、白酒齐飞，为何商业航天纷纷回调？

地产板块在政策宽松与市场情绪修复共同作用下反弹，成为大盘支撑。多家房企“去杠杆”监管差异化后，融资担忧缓解，核心城市二手房成交回暖推动估值修复。白酒板块因春节旺季预期与资金虹吸而暴涨，茅台等龙头带动市场关注。\n商业航天板块因前期涨幅过大、估值泡沫与监管警示而回调，相关科技股承压，资金兑现利润。主力资金转向低估值、基本面稳健的板块，体现“弃高就低”的调仓逻辑，市场呈现指数红盘、个股分化格局。长期看仍有支撑。

🏷️ #地产 #白酒 #商业航天 #资金调仓

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📰 保利物业来了位地产大佬 - 瑞财经

2026年1月27日深夜，保利物业发布四条公告，围绕总经理与董事会秘书等核心高层调整。姚玉成辞任执行董事、总经理，王英男接任；同日刘龙完成董事会秘书交接。王英男具地产开发及跨区域运营丰富经验，被市场视为加强地产与物业协同的关键人选，刘龙则在保利物业任职多年，具备深厚内部治理能力。
在业绩方面，保利物业2025年上半年实现营业收入83.92亿元，同比增长6.6%，但归母净利润增速仅5.3%，毛利率降至19.38%。物业管理服务收入63.25亿元，占比约75%，成为增长主力；非业主及社区增值服务下滑，回款压力来自应收账款上升。新任总经理将面临在扩张与盈利之间的平衡，推动不动产运营中心等改革落地，强化内部协同，提升盈利能力与市场竞争力。

🏷️ #总经理变动 #降本增效 #地产协同 #不动产运营

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