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📰 中金料保利置业全年500亿销售额目标可达成 - 观点网

中金首次给予保利置业“跑赢行业”评级，目标价为2.15港元，预计市账率为0.24倍。保利置业作为保利集团的主要地产开发平台，在当前房地产行业下行周期中，其经营表现依然稳健，主要得益于公司较低的估值，基本面未获公允定价。同时，保利置业具备深港通标的、央企及中小市值等特征，提升了其市场吸引力。

根据中金的分析，从2020年至2024年，全国及行业前100的房企销售额分别累计下跌44%和68%。然而，保利置业的销售额在该期间保持在500亿至600亿元人民币之间，行业排名从67位上升至17位。预计到2025年，保利置业有望实现500亿元人民币的销售目标，甚至可能实现轻微的年度增幅。

这一评级不仅反映了市场对保利置业未来业绩的乐观预期，也展示了其在行业下行周期中的相对竞争优势。保利置业凭借稳健的业绩和良好的市场前景，值得投资者关注。

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📰 中金：首予保利置业集团(00119)跑赢行业评级 目标价2.15港元

中金发布研报，首次覆盖保利置业(00119)，给予跑赢行业评级，目标价定为2.15港元，预示着28%的上行空间。作为保利集团的重要地产开发平台，保利置业在当前下行周期中表现稳健，显示出较高的估值性价比。市场对其经营和估值的预期存在差异，中金看好公司未来的经营改善和政策驱动带来的估值修复空间。

根据中金的预测，保利置业2025和2026年的每股收益（EPS）将分别为0.04元，当前交易于0.17倍P/B，且存在63%的NAV折让。中金认为公司的合理估值区间在0.35-0.45倍P/B，且其深港通标的、央企和中小市值等特质使其具备稀缺性。预计2025年四季度的销售和拿地表现将超出市场预期，进一步推动估值提升。

尽管2020-2024年全国新房销售额大幅下滑，但保利置业的销售额稳定在500-600亿元，行业排名提升至第17位，显示出其经营能力的强劲。中金判断公司全年实现500亿元销售目标的确定性高，甚至有望实现小幅正增长。然而，需关注的风险包括基本面下行、市场流动性变化等因素。

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